APY vs APR в мире Crypto: вы уже знаете разницу?

หากคุณเข้าสู่โลกการลงทุนดิจิทัล คุณต้องจะเจอคำศัพท์ที่สำคัญสองคำคือ APY และ APR พูดให้ง่าย ๆ อันหนึ่งคือดอกเบี้ยที่ “ตรงไปตรงมา” ส่วนอีกอันคือดอกเบี้ยที่ “เล่นแบบทบต้น” ทำให้เงินของคุณเติบโตเร็วขึ้น ความสับสนระหว่างสองตัวนี้สามารถทำให้การตัดสินใจลงทุนเสียไป ดังนั้นมาทำความรู้จักกับทั้งคู่กันอย่างแจ่มชัด

APY: ผลตอบแทนที่แท้จริงของการลงทุนคริปโต

APY หรือ Annual Percentage Yield นั่นคือ “ผลตอบแทนร้อยละต่อปี” ซึ่งอยู่บนพื้นฐานของการทบต้นดอกเบี้ย คุณลักษณะพิเศษของ APY คือมันคำนึงถึงดอกเบี้ยจากดอกเบี้ย ไม่ใช่แค่ดอกเบี้ยจากเงินต้นเท่านั้น

ในบริบทการลงทุนคริปโต APY สะท้อนถึงผลตอบแทนที่แท้จริงของคุณหากปล่อยให้เงินทำงานตลอดปี ตัวอย่างเช่น การ Staking หรือการ Yield Farming บนแพลตฟอร์ม DeFi มักจะแสดงอัตรา APY เพื่อให้ผู้ลงทุนได้ภาพชัดเจนว่าจะได้รับผลตอบแทนเท่าไหร่ในที่สุด

การทบต้นทำให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอย่างไร

ลองนึกภาพคุณลงทุน 1 Ethereum ที่อัตรา 6% ต่อปี หากพิจารณา APY ที่มีการทบต้นรายวัน ผลตอบแทนที่ได้จะมากกว่า 6% เล็กน้อย เพราะทุกวันดอกเบี้ยที่คุณได้รับจะถูกบวกกลับเข้าไปและเริ่มหารายได้เพิ่มเติมให้คุณ

เมื่อเปรียบเทียบกับอัตราการทบต้นที่แตกต่างกัน:

• ทบต้นทุกครึ่งปี: APY ประมาณ 6.09%
• ทบต้นทุกไตรมาส: APY ประมาณ 6.14%
• ทบต้นรายเดือน: APY ประมาณ 6.17%
• ทบต้นรายวัน: APY ประมาณ 6.18%

ยิ่งการทบต้นบ่อย ผลตอบแทนก็ยิ่งสูง

APY ในการ Staking และ Yield Farming

เมื่อคุณ Staking โทเค็นของคุณบนเครือข่าย Proof-of-Stake หรือปล่อยให้เงินวิ่งใน Liquidity Pool ผ่าน DeFi แพลตฟอร์มจะแสดง APY เพื่อบอกคุณว่าเงินจะเติบโตเท่าไหร่ตามธรรมชาติในหนึ่งปี

APR: ดอกเบี้ยพื้นฐาน ไม่มีการทบต้น

APR หรือ Annual Percentage Rate คือ “อัตราดอกเบี้ยต่อปี” แบบธรรมดา ไม่นำการทบต้นมาพิจารณา มันใช้ในการบอกจำนวนดอกเบี้ยที่คุณจะได้รับหรือต้องจ่ายตลอดหนึ่งปี โดยคำนวณจากเงินต้นเท่านั้น

APR ในบริบทเงินกู้และบัตรเครดิต

ถ้าคุณกู้เงิน 100 บาทในอัตรา APR 5% คุณต้องชำระเงินต้น 100 บาทบวกดอกเบี้ย 5 บาทหลังจากครบหนึ่งปี คำนวณง่ายมาก ไม่มีความยุ่งย้ายจากการทบต้น

สำหรับบัตรเครดิต APR คือดอกเบี้ยที่คิดขึ้นหากคุณค้างชำระตามกำหนด อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่า APR มักจะไม่รวมค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม เช่น ค่าปรับการชำระล่าช้า

ประเภท APR: คงที่ vs แปรผัน

APR แบบคงที่ (Fixed): ดอกเบี้ยจะไม่เปลี่ยนแปลงตลอดระยะเวลาสัญญา ทำให้คุณสามารถคาดการณ์จำนวนเงินที่ต้องจ่ายได้อย่างแน่นอน

APR แบบแปรผัน (Variable): อัตราดอกเบี้ยสามารถปรับเปลี่ยนได้ตามสภาวะตลาด ผู้ยืมอาจต้องจ่ายมากขึ้นหากตลาดเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง

APR ในการให้ยืมคริปโต

บนแพลตฟอร์ม DeFi บางแห่ง ดอกเบี้ยที่จ่ายให้ผู้ให้ยืมอาจแสดงเป็น APR แทน APY หากคุณให้ยืม 1.0 ETH ที่ APR 24% คุณจะได้รับ 0.24 ETH เป็นดอกเบี้ยเมื่อหมดปี โดยรวมจะมี 1.24 ETH ในมือ

APY vs APR: ความแตกต่างที่จำเป็นต้องรู้

วิธีการคำนวณ APR และ APY

สูตรคำนวณ APR

สูตรพื้นฐานของ APR ง่ายมาก:

APR = P × T

ที่ P คือ อัตราดอกเบี้ยต่องวด และ T คือ ระยะเวลาการลงทุน

ตัวอย่าง: หากคุณลงทุน 10 Bitcoin ที่ APR 6% จะได้ 0.6 BTC ต่อปี

สูตรคำนวณ APY

APY ใช้สูตรที่มีความซับซ้อนเพราะต้องคำนึงถึงการทบต้น:

APY = (1 + r/n)^n - 1

ที่ r คือ อัตราดอกเบี้ยในรูปทศนิยม และ n คือ จำนวนครั้งของการทบต้นในแต่ละปี

ตัวอย่าง: หากอัตรา APR เป็น 6% ที่ทบต้นรายวัน (n=365): APY = (1 + 0.06/365)^365 - 1 ≈ 6.18%

การประยุกต์ใช้ APY และ APR ในการลงทุนคริปโต

Staking: ปล่อยให้เงินทำงาน

Staking คือการล็อคโทเค็นของคุณบนเครือข่าย Proof-of-Stake เพื่อมั่นคงระบบ และได้รับผลตอบแทนจากการทำเช่นนี้ แพลตฟอร์มส่วนใหญ่แสดง APY เพื่อให้คุณรู้ว่าจะได้รับเท่าไหร่

ปัจจุบัน DeFi หลายแห่งแม้แต่เสนอการจ่ายดอกเบี้ยรายวันสำหรับ Staking ทำให้คุณเห็นเงินเติบโตอย่างแท้จริง

Yield Farming: หารายได้จากสภาพคล่อง

Yield Farming คือการปล่อยโทเค็นให้กับ Liquidity Pool ผ่าน dApp พูดให้ง่าย คุณเป็นตัวกลางที่ให้สภาพคล่องแก่ผู้อื่น และได้รับรางวัลจากการทำเช่นนี้ อัตรา APY มักจะสูงกว่า Staking ปกติ แต่ความเสี่ยงก็เพิ่มขึ้นด้วย

ตัวอย่างจริงของการเทียบ APR และ APY

ลองดูตัวอย่างที่มี 10,000 บาท:

สถานการณ์ 1: คิด APR เท่านั้น

• หากอัตรา 5% ต่อปี: ได้ 500 บาท/ปี
• ในสามปี: ได้ 1,500 บาท รวมทั้งสิ้น 11,500 บาท

สถานการณ์ 2: คิด APY ที่ทบต้นรายปี

• อัตรา 5% ที่ทบต้นรายปี เป็นเวลา 3 ปี:
  • ปีที่ 1: 10,000 + 500 = 10,500 บาท
  • ปีที่ 2: 10,500 + 525 = 11,025 บาท
  • ปีที่ 3: 11,025 + 551.25 = 11,576.25 บาท
• ได้เพิ่มขึ้น 76.25 บาทเพราะการทบต้น

แม้ว่าจะดูเหมือนเป็นจำนวนเล็กน้อย แต่ลองจินตนาการว่าคุณลงทุนหลายล้านบาท บนแพลตฟอร์ม DeFi ที่ให้อัตรา 50% ต่อปี ผลต่างจะมหาศาล

APY ดีกว่า APR หรือ?

ขึ้นอยู่กับตำแหน่งของคุณ:

ถ้าคุณเป็นนักลงทุน: APY ดีกว่า เพราะมันแสดงผลตอบแทนที่แท้จริงที่เงินจะเติบโต ดอกเบี้ยจากดอกเบี้ยเป็นของขวัญที่ยิ่งใหญ่

ถ้าคุณยืมเงิน: APR ดีกว่า เพราะมันต่ำกว่า ทำให้คุณต้องจ่ายน้อยลง

สรุป: เลือก APY สำหรับการลงทุนคริปโต

ในโลกการลงทุนดิจิทัล ผู้ที่ยังไม่มีประสบการณ์มักสับสนระหว่าง APY และ APR ความจริงก็คือ ทั้งสองคำนี้เป็นเครื่องมือในการเข้าใจต้นทุนหรือผลตอบแทนของการลงทุน/สินเชื่อ

สำหรับนักลงทุนคริปโตที่อยากให้เงินทำงาน ให้ดูอัตรา APY เสมอ เพราะมันสะท้อนความเป็นจริง ผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้นทุกวันเมื่อการทบต้นเกิดขึ้น นี่คือเวทย์มนตร์ของความมั่งคั่งในระยะยาว

อย่างไรก็ตาม โปรดจำไว้ว่า ผลตอบแทนสูงส่วนใหญ่มาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงเช่นกัน ดังนั้นวิจัยให้ดีและเข้าใจโครงสร้างของโครงการหรือแพลตฟอร์มก่อนปล่อยให้เงินเข้าไป