Основные правила торговли и инвестиционные цитаты от легенд: ваш план достижения успеха на рынке

Почему трейдерам нужны больше, чем надежда и удача

Торговля кажется простой со стороны — покупай по низкой цене, продавай по высокой, забирай прибыль. Но кто действительно занимался этим, знает, что реальность жестока. Вам нужна дисциплина, четкая стратегия, психологическая устойчивость и, самое главное, система проверенных правил. Именно поэтому самые успешные трейдеры и инвесторы мира упорно изучают мудрость друг друга. Они знают, что разница между успешным трейдером и разорившимся часто сводится к следованию определенным неоспоримым торговым правилам.

В этом руководстве мы собрали более 50 обязательных торговых правил и инвестиционных цитат от титанов финансового мира — Уоррена Баффета, Джесси Ливермора, Пола Тюдора Джонса и других — чтобы дать вам ментальные модели и практические торговые правила, которые отделяют победителей от проигравших.

Основы: ключевые инвестиционные правила Баффета

Уоррен Баффет имеет чистую стоимость более $165 миллиардов, что делает его одним из самых богатых людей на свете. Его успех не построен на коротких путях; он основан на непоколебимом соблюдении фундаментальных торговых правил. Вот его самые важные правила:

Правило 1: Время побеждает талант
“Успешные инвестиции требуют времени, дисциплины и терпения.”

Это не просто мотивационный лозунг. Баффет говорит вам, что независимо от того, насколько вы умны, некоторые вещи просто нельзя торопить. Рынки уважают проверенных временем трейдеров, а не импульсивных.

Правило 2: Вы — ваш главный актив
“Инвестируйте в себя настолько, насколько можете; вы — ваш самый большой актив безусловно.”

В отличие от акции, которую можно ликвидировать, ваши навыки и знания накапливаются бесконечно. Поэтому лучшие трейдеры никогда не перестают учиться.

Правило 3: Преимущество контр-тренда
“Я скажу вам, как стать богатым: закрывайте все двери, остерегайтесь жадных и будьте жадными, когда другие боятся.”

Это, пожалуй, самое важное торговое правило: покупайте, когда цены падают и все паникуют, продавайте, когда воцаряется эйфория. Большинство трейдеров делают наоборот и удивляются, почему теряют деньги.

Правило 4: Оппортунистическая агрессия
“Когда идет дождь из золота, тянитесь за ведром, а не за чайной ложкой.”

Когда появляется настоящая возможность — крах рынка, забытая жемчужина, новая тенденция — трейдеры терпят неудачу, потому что думают слишком мало. Великие трейдеры следуют правилу: когда условия на вашей стороне, увеличивайте размер позиции (в пределах риск-менеджмента).

Правило 5: Качество важнее цены
“Гораздо лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем подходящую компанию по замечательной цене.”

Это правило отделяет инвесторов по ценности от азартных игроков. Цена не равна стоимости. Дешевый актив с плохими фундаментами — ловушка, а не выгода.

Правило 6: Правило знаний
“Широкая диверсификация нужна только тогда, когда инвесторы не понимают, что делают.”

Перевод: если вы не знаете, что делаете, разбросайте ставки. Если знаете — сосредоточьтесь на тех позициях, в которых уверены больше всего.

Правила психологии: управляйте умом или потеряйте деньги

Результат вашей торговой деятельности напрямую зависит от вашего психологического состояния. Вот неоспоримые правила психологии, которые отделяют профессионалов от любителей:

Правило 1: Надежда вас разорит
“Надежда — фиктивная эмоция, которая стоит вам денег.” – Джим Креймер

Сколько трейдеров покупали бесполезные альткоины, надеясь, что они взлетят? Это правило гласит просто: надежда не место в торговле. Принимайте решения на основе данных, а не желаний.

Правило 2: Знайте, когда остановиться
“Вы должны очень хорошо знать, когда уйти или признать убыток, и не позволять тревоге заставлять вас снова пытаться.” – Уоррен Баффет

Потери мешают вам думать ясно. Простое правило: когда теряете, уходите. Не позволяйте тревоге заставлять вас мстить рынку.

Правило 3: Терпеливый трейдер побеждает
“Рынок — это устройство для передачи денег от нетерпеливых к терпеливым.” – Уоррен Баффет

Это, пожалуй, самое недооцененное торговое правило. Терпеливые трейдеры выигрывают, потому что нетерпеливые паник-снимают по дну и гоняются за ралли по вершинам. Терпение — оружие.

Правило 4: Торгуйте реальностью, а не прогнозами
“Торгуйте тем, что происходит… а не тем, что, по вашему мнению, должно произойти.” – Даг Грегори

Одно из самых нарушаемых правил розничными трейдерами. Вы думаете, биткоин достигнет $100k, поэтому держитеся через -40% просадку. Неправильно. Торгуйте тем, что реально делает рынок, а не вашим прогнозом.

Правило 5: Спекуляция — не для всех
“Игра спекуляций — самая увлекательная игра в мире. Но это не игра для глупых, ленивых, эмоционально неустойчивых или тех, кто ищет быстрый богатство. Они умрут бедными.” – Джесси Ливермор

Это жесткое, но честное правило Ливермора. Торговля требует психической силы. Если вас легко выбивают из колеи, вы эмоционально реагируете или гоняетесь за быстрым богатством, рынок разрушит ваш счет.

Правило 6: Выходите, когда ранены
“Когда я получаю урон на рынке, я немедленно выхожу. Неважно, где торгуется рынок. Я просто выхожу, потому что считаю, что, когда ты ранен, твои решения становятся гораздо менее объективными, чем когда ты в плюсе.” – Рэнди МакКей

После удара ваше суждение затуманено. Правило: выходите, перезагружайтесь и возвращайтесь, когда голова ясна.

Правило 7: Примите результат
“Когда вы искренне принимаете риски, вы будете в мире с любым исходом.” – Марк Дуглас

Это кажется простым, но революционным. Большинство трейдеров не по-настоящему принимают риск — они надеются, что этого не произойдет. Правило: принимайте, что любая позиция может стать нулевой. Тогда страх исчезает, и решения становятся рациональными.

Правило 8: Психология > механика
“Я считаю, что психология инвестирования — гораздо важнее, чем контроль риска, а вопрос о том, где покупать и продавать, — наименее важен.” – Том Бассо

Это правило переворачивает приоритеты большинства трейдеров. Они зациклены на входных точках, игнорируя эмоциональную дисциплину. Бассо говорит ясно: психология — король.

Построение системы торговли: операционные правила

Вам нужна система. Вот торговые правила, которые отделяют прибыльные системы от тех, что приносят убытки:

Правило 1: Математика не так важна, как дисциплина
“Вся математика, необходимая на фондовом рынке, — это то, что вы учите в четвертом классе.” – Питер Линч

Для успешной торговли не нужен докторский по математике. Вам нужна дисциплина следовать простым правилам постоянно.

Правило 2: Контроль эмоций важнее интеллекта
“Ключ к успеху в торговле — эмоциональная дисциплина. Если бы интеллект был ключом, в мире было бы гораздо больше зарабатывающих… Самая важная причина, почему люди теряют деньги на рынках, — это неспособность быстро сокращать убытки.” – Виктор Сперандео

Умные люди постоянно теряют деньги. Разделяющая черта — умение быстро закрывать убытки — правило, требующее эмоциональной устойчивости, а не IQ.

Правило 3: Сокращайте убытки, сокращайте убытки, сокращайте убытки
“Основные принципы хорошей торговли — (1) сокращать убытки, (2) сокращать убытки и (3) сокращать убытки. Если вы можете следовать этим трем правилам, у вас есть шанс.”

Это правило заслуживает отдельной главы. Сокращение убытков — не гламурно, но это самый важный фактор долгосрочной прибыльности. Профессиональные трейдеры повторяют его трижды, потому что большинство розничных трейдеров даже один раз не делают этого.

Правило 4: Эволюционируйте или умрите
“Я торгую десятилетия и все еще стою. Я видел много трейдеров, приходящих и уходящих. У них есть система или программа, которая работает в одних условиях и проваливается в других. В отличие от них, моя стратегия динамична и постоянно развивается. Я учусь и меняюсь.” – Томас Басби

Рынки меняются. Ваши правила и система должны эволюционировать вместе с ними. Статичные трейдеры вымирают.

Правило 5: Ждите лучших соотношений риск-вознаграждение
“Вы никогда не знаете, какую ситуацию рынок вам предоставит, ваша задача — найти возможность с наилучшим соотношением риск-вознаграждение.” – Джаймин Шах

Это правило учит терпению внутри терпения. Не торгуйте просто потому, что рынок движется. Ждите setups, где потенциальная награда в 3 или 5 раз превышает риск.

Правило 6: Противопоставляйте инстинкт толпы
“Многие инвесторы совершают ошибку, покупая по вершинам и продавая по низам, тогда как правильная стратегия — делать наоборот, чтобы превзойти рынок в долгосрочной перспективе.” – Джон Полсон

Толпа покупает пики и продает дна. Ваши правила должны быть противоположными.

Динамика рынка: понимание того, во что вы вкладываетесь

Эти правила помогают понять поведение рынка, прежде чем рисковать капиталом:

Правило 1: Будьте контр-трендом
“Мы просто стараемся быть боязливыми, когда другие жадны, и жадными, когда другие боятся.”

Одно из самых известных правил Баффета. Простое, но требует железной дисциплины для исполнения.

Правило 2: Никогда не влюбляйтесь в позиции
“Никогда не путайте свою позицию с вашими интересами. Многие трейдеры занимают акции и привязываются к ним эмоционально. Они начинают терять деньги, и вместо того, чтобы выйти, ищут новые причины оставаться в позиции. В сомнительных случаях — выходите!” – Джефф Купер

Эго разрушает торговые счета. Это правило говорит: ваша позиция — не ваша личность. Если тезис развалился — выходите. Без оправданий.

Правило 3: Подгоняйте стиль под рынок, а не наоборот
“Главная проблема — необходимость подгонять рынки под свой стиль торговли, а не искать способы торговать в соответствии с поведением рынка.” – Брэт Стинбагер

Это важное мета-правило. Рынки цикличны. Дейтрейдинг работает в волатильных условиях, но проваливается в спокойных. Моментум — в трендах, в диапазонах — умирает. Адаптируйте свои правила под текущие условия.

Правило 4: Цена предшествует новостям
“Движения цен акций начинают отражать новые события еще до того, как их признают общественностью.” – Артур Зейкель

Умные деньги двигаются до анонсов. К тому времени, как вы услышите новости, цена уже изменилась. Это объясняет, почему большинство розничных трейдеров всегда опаздывают.

Правило 5: Фундаменталы определяют долгосрочную цену
“Единственный настоящий тест, является ли акция «дешевой» или «дорогой», — это не ее текущая цена относительно прошлой, сколько бы мы к ней ни привыкали, а то, насколько фундаментальные показатели компании значительно более или менее благоприятны по сравнению с текущей оценкой рынка.” – Филип Фишер

Это правило защищает от ловушек стоимости. Монета может упасть на 90%, но если фундамент ухудшается, она не дешевая — это падающая ножка.

Правило 6: Ничего не работает вечно
“В торговле все работает иногда, а ничего — всегда.”

Это высшая степень скромности. Ваша лучшая стратегия рано или поздно провалится. Когда это случится — адаптируйтесь или ждите.

Управление рисками: самые недооцененные торговые правила

Профессиональные трейдеры obsessively следят за риском. Вот правила, которыми они руководствуются:

Правило 1: Думайте о потерях, а не о прибыли
“Любители думают о том, сколько денег они могут заработать. Профессионалы — о том, сколько могут потерять.” – Джек Швагер

Это смена мышления меняет все. Размер позиции, стоп-лоссы и портфель — все становится яснее, когда вы думаете защитно.

Правило 2: Риск-вознаграждение — все
“Вы никогда не знаете, какую ситуацию рынок вам предоставит, ваша задача — найти возможность с наилучшим соотношением риск-вознаграждение.” – Джаймин Шах

Настройка 5:1 означает, что вы можете быть прав только в 20% случаев и все равно получать прибыль. Поэтому топовые трейдеры зациклены на этом соотношении, а не на проценте побед.

Правило 3: Инвестируйте в понимание риска
“Инвестируйте в себя — лучшее, что вы можете сделать, и в рамках этого — учитесь управлять деньгами.” – Уоррен Баффет

Баффет связывает личностное развитие с мастерством управления рисками. Это одно из его самых важных правил для долгосрочного выживания.

Правило 4: Правило 5:1
“Соотношение риска и вознаграждения 5:1 позволяет иметь коэффициент успеха 20%. Я могу быть полным идиотом. Могу ошибаться 80% времени и все равно не проиграть.” – Пол Тюдор Джонс

Джонс говорит: если следовать правильным правилам риск-вознаграждения, не нужно быть правым большинство раз. Математика работает даже при ужасном проценте побед.

Правило 5: Никогда не рискуйте всем
“Не проверяйте глубину реки обеими ногами, рискуя” – Уоррен Баффет

Очевидное, но постоянно нарушается. Это правило означает: размер позиции таков, чтобы даже катастрофический убыток не уничтожил ваш счет.

Правило 6: Рыночная иррациональность может разорить
“Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным.” – Джон Мейнард Кейнс

Это правило смиряет гордыню. Быть правым в направлении — ничего не значит, если у вас закончатся деньги раньше, чем вы докажете свою правоту.

Правило 7: Пусть убытки учат вас
“Позволять убыткам течь — самая серьезная ошибка большинства инвесторов.” – Бенджамин Грэм

Правило Грэма простое: у каждой позиции должен быть заранее установлен стоп-лосс. Без исключений.

Дисциплина и терпение: ежедневные правила

Это тяжелые, не гламурные правила, которые делают разницу:

Правило 1: Бездействие лучше неправильных действий
“Желание постоянно действовать независимо от условий — причина многих потерь на Уолл-стрит.” – Джесси Ливермор

Это правило очень сильно. Большинство проигрывающих трейдеров проигрывают потому, что торгуют слишком много, а не слишком мало. Они путают активность с прогрессом.

Правило 2: Сидеть спокойно — активная стратегия
“Если бы большинство трейдеров научились сидеть сложа руки 50% времени, они зарабатывали бы гораздо больше.” – Билл Липшютц

Правило Липшютца: ничего не делать лучше, чем делать что-то плохое. Наличные — это позиция.

Правило 3: Маленькие убытки — большие прибыли
“Если не можешь принять небольшой убыток, рано или поздно ты понесешь самую большую потерю.” – Эд Сейкота

Это, пожалуй, самое важное ежедневное правило. Сокращайте убытки, иначе они сократят вас.

Правило 4: Шрамы — ваши учителя
“Если хотите получить реальные инсайты, которые могут принести больше денег, посмотрите на шрамы в вашем отчете по счету. Перестаньте делать то, что вам вредно, и ваши результаты улучшатся. Это математически доказано!” – Курт Капра

Это правило говорит: ваши убыточные сделки учат больше, чем победные. Изучайте их.

Правило 5: Вопросы о прибыли
“Вопрос не в том, сколько я заработаю на этой сделке! Настоящий вопрос — буду ли я в порядке, если не получу прибыль.” – Ивэн Бейджи

Это меняет всю концепцию правил. Начинающие сосредотачиваются на целях прибыли. Профессионалы — на риске и размере позиции.

Правило 6: Инстинкт против анализа паралича
“Успешные трейдеры — скорее интуиты, чем чрезмерно аналитичные.” – Джо Ритчи

После многолетней практики успешные трейдеры развивают интуицию. Они не зациклены на размышлениях. Они действуют.

Правило 7: Ждите легкую сделку
“Я просто жду, пока в углу лежат деньги, и мне остается только пойти и взять их. В это время я ничего не делаю.” – Джим Роджерс

Правило Роджерса: высококачественные возможности приходят к терпеливым. Большинство трейдеров гоняются за посредственными setups из-за скуки. Не делайте этого.

Легкая сторона: мудрость в юморе

Иногда лучшие торговые правила сопровождаются смехом:

Правило 1: Кризис раскрывает правду
“Только когда прилив уходит, ты узнаешь, кто плавал голым.” – Уоррен Баффет

Когда рынки падают, казавшиеся гениальными позиции выглядят глупо. Это правило напоминает: бычьи рынки скрывают плохих трейдеров.

Правило 2: Тренды опасны
“Тренд — твой друг — пока он не уколет тебя палочкой.” – @StockCats

Юмористическое правило: тренды прибыльны, пока не развернутся. Размер позиции — соответствующий.

Правило 3: Циклы рынка неизбежны
“Бычьи рынки рождаются из пессимизма, растут на скептицизме, созревают на оптимизме и умирают от эйфории.” – Джон Темплтон

Это правило объясняет психологию рынка. Когда все быки, опасность близко.

Правило 4: Лодки и медведи
“Поднимающийся прилив поднимает все лодки за стену тревог и обнажает медведей, плавающих голыми.” – @StockCats

В бычьем рынке все зарабатывают. Не путайте доходы с мастерством.

Правило 5: Взаимное заблуждение
“Одна из забавных вещей на фондовом рынке — каждый раз, когда кто-то покупает, другой продает, и оба думают, что они проницательны.” – Уильям Фезер

Это парадокс: одна сторона всегда ошибается, но обе считают себя правыми.

Правило 6: Долговечность против смелости
“Есть старые трейдеры и смелые трейдеры, но очень мало старых смелых трейдеров.” – Эд Сейкота

Последнее правило: агрессия и выживание редко сочетаются. Выбирайте, что цените больше.

Правило 7: Истинная цель рынка
“Главная цель фондового рынка — делать дураками как можно больше людей.” – Бернард Барух

Циничное правило: если не будете осторожны, станете тем дураком, которого рынок нацелит.

Правило 8: Покерная мудрость
“Инвестирование — как покер. Нужно играть только хорошие руки и сбрасывать плохие, отдавая анте.” – Гэри Бифельдт

Это правило повторяет селективность. Не каждая сделка стоит того, чтобы играть.

Правило 9: Лучшая сделка — та, что не сделана
“Иногда лучшие инвестиции — те, которых вы не совершаете.” – Дональд Трамп

Правило Трампа: дисциплина включает в себя умение говорить «нет». Сохранение наличных важно.

Правило 10: Когда ловить рыбу
“Есть время идти в лонг, есть время идти в шорт и есть время идти на рыбалку.” – Джесси Лоуристон Ливермор

Правило Ливермора: иногда лучше ничего не делать. Когда условия не благоприятствуют — идите на рыбалку.

Итог: правила — ваш щит

Ни одно из этих правил не гарантирует прибыль — так не работает рынок. Но они безусловно повышают ваши шансы на выживание и успех. Побеждают не самые умные, а самые дисциплинированные. Они следуют своим правилам религиозно, даже когда эмоционально хочется их нарушить.

Цитаты и правила, которые вы только что прочитали, — это десятилетия коллективной тяжелой заработанной мудрости. Успешные трейдеры будущего не будут теми, кто игнорирует эти правила — они будут теми, кто овладеет ими.