Swap — это упущенная возможность для трейдеров, которую нужно знать перед удержанием ордера на ночь

Многие при входе на рынок торговли обращают внимание только на спред (Spread) или комиссию, но упускают более важную “точку” — это Swap или плата за перенос на ночь, которая имеет множество названий в финансовом мире. Ее называют Overnight Interest или Rollover Fee.

Проблема в том, что брокеры не часто о ней говорят, а начинающие трейдеры не всегда понимают, что означают цифры, которые они видят. В результате многие осознают это только тогда, когда небольшая прибыль уходит на непредвиденные Swap-расходы.

Происхождение Swap: скрытая правда

Наличие Swap не является прерогативой брокеров, оно основано на реальном мире финансов, особенно на концепции “Interest Rate Differential” — разнице в процентных ставках.

Представьте, что вы торгуете EUR/USD. На самом деле вы “занимаете” одну валюту, платите или “покупаете” другую:

Если вы покупаете (Long) EUR/USD → берете взаймы USD для покупки EUR
Если вы продаете (Short) EUR/USD → берете взаймы EUR для получения USD

У каждой валюты есть своя ставка, установленная центральным банком. Евро имеет другую ставку, чем доллар, доллар — отличную от иены. Когда вы “занимаете” валюту, вам нужно платить проценты, а когда “держите” валюту, вы получаете проценты.

Swap — это чистая разница между этими двумя процентными ставками.

Пример: если ставка по евро (EUR) составляет 4.0% в год, а по доллару (USD) — 5.0% в год:

• Покупка EUR/USD: получаете проценты по EUR (4.0%), платите по USD (5.0%) → разница — -1.0% (нужно платить Swap)
• Продажа EUR/USD: платите по EUR (4.0%), получаете по USD (5.0%) → разница — +1.0% (получаете Swap)

Почему же большинство теряет?

В теории вы могли бы “получать” положительный Swap, но на практике брокеры добавляют свою “комиссию” или “наценку”. Поэтому даже если разница в процентных ставках положительна, брокер может удерживать часть этого дохода в виде комиссии.

В результате реальный Swap, который вы получаете, может быть меньше ожидаемого или даже отрицательным как по Long, так и по Short позициям.

Вот почему Swap Long и Swap Short не совпадают по процентной ставке.

Swap — это не только Forex

Эта концепция применима и к другим активам:

Акции/Индексы (Stocks/Indices): Swap часто зависит от процентных ставок валюты, в которой торгуется актив, например, американские акции связаны с USD interest rate.

Товары (Commodities): Более того, Swap может зависеть от затрат на хранение (Storage Costs) или rollover фьючерсных контрактов.

Криптовалюты (Crypto): Связаны с Funding Rate на рынке, который более волатилен.

Виды Swap, с которыми сталкиваются трейдеры

Положительный Swap = вы получаете деньги каждую ночь, когда держите позицию, если ставка по активу выше ставки займа (даже после учета комиссии)

Отрицательный Swap = вы платите деньги каждую ночь, чаще всего — при удержании позиции (более часто), если ставка по активу ниже ставки займа или даже чуть выше, но не покрывает комиссию.

Swap Long vs Swap Short = разные ставки для разных направлений торговли.

Что многие забывают: 3-дневный Swap

Это важный нюанс, о котором не все знают. Поскольку рынок Forex закрыт по субботам и воскресеньям, а проценты продолжают начисляться, брокеры обычно суммируют Swap за выходные.

Обычно это происходит по средам — потому что расчетный цикл (Settlement) — T+2. То есть, если вы держите позицию с среды на четверг, брокер суммирует Swap за пятницу, субботу и воскресенье.

В результате за этот вечер вы увидите сумму Swap, умноженную примерно в 3 раза.

Обратите внимание: некоторые брокеры используют другие дни, например, пятницу, — обязательно уточняйте у вашего брокера.

Как проверить Swap перед торговлей

В MT4/MT5:

1. Откройте окно Market Watch
2. Правый клик по активу
3. Выберите “Specification” (Характеристики)
4. Ищите “Swap Long” и “Swap Short” (в пунктах, нужно перевести в деньги)

В других платформах: Современные торговые платформы обычно показывают эти данные в разделе “Детали актива” или “Информация о комиссиях”. Обычно это в процентах в день, что проще для расчетов.

Подробный расчет Swap

Метод 1: по пунктам (MT4/MT5)

Формула: Swap (в деньгах) = (Swap Rate в пунктах) × (стоимость 1 пункта)

Пример: покупка 1 лота EUR/USD, Swap Long = -8.5 пунктов

• EUR/USD, 1 лот, 1 пункт = (USD)
• 1 пункт = $10 USD$1
• Swap = -8.5 × 1 = -$8.50 за ночь
• За 3 дня: -$8.50 × 3 = -$25.50

Метод 2: по процентной ставке (%) в день

Формула: Swap (в деньгах) = (Общая стоимость позиции) × (процентная ставка Swap%)

Пример: покупка EUR/USD по цене 1.0900, Swap = -0.008%

• Общая стоимость = 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD
• Swap = 109 000 × (-0.008 / 100) = -$8.72 за ночь
• За 3 дня: -$8.72 × 3 = -$26.16

Важные моменты, которые часто игнорируют:

Swap считается от “полной стоимости”, а не от маржи.

Если вы используете кредитное плечо 1:100 на 1 лот, то для открытия позиции потребуется всего 1 090 USD, а за это вы платите Swap 8.72 USD в день — это примерно 0.8% от маржи в день.

Это создает риск: при высоком кредитном плече и спокойном рынке Swap может “съесть” весь ваш депозит, даже если цена почти не движется.

Риск и скрытые возможности

Риск:

Убытки от Swap: вы можете заработать 30 USD на цене, но за 3 дня Swap — 26 USD, и чистая прибыль снизится до 4 USD или даже станет отрицательной.

Принудительное закрытие: при боковом движении отрицательный Swap — это постепенные убытки, которые могут привести к маржин-коллу.

Риск кредитного плеча: Swap считается от полной стоимости, что при высоком кредитном плече увеличивает риск Margin Call.

Возможности:

Carry Trade: классическая стратегия — “занять” валюту с низкой ставкой (например, JPY), и купить валюту с высокой ставкой (например, MXN, TRY), чтобы получать положительный Swap каждый день.

Пример: покупка AUD/JPY с положительным Swap. Но будьте осторожны: прибыль от Swap может быть нивелирована крупными валютными колебаниями, поэтому подходит для стабильных рынков.

Swap-Free счета (Islamic Accounts): у многих брокеров есть специальные счета без Swap, что актуально для мусульманских трейдеров, Swing или Position Traders.

Конечно, “бесплатного Swap” нет — брокеры компенсируют это за счет более широкого спреда, фиксированных комиссий и т.п.

Планирование по стилю торговли

• Scalpers/Day Traders: закрывают сделки за день — Swap не важен.
• Swing Traders: держат 2-5 дней — Swap — скрытая стоимость, ее нужно учитывать.
• Position Traders: держат месяцами или годами — Swap — важнейший фактор, используют стратегии Carry Trade или Swap-Free счета.

Итог

Swap — это не разовая комиссия при открытии, а ежедневная стоимость, которая “течет” постоянно. Он основан на реальном мире финансов, на разнице процентных ставок (Interest Rate Differential), но брокеры добавляют свою наценку.

Эта информация важна для долгосрочных трейдеров: нужно выбрать между “принятием” отрицательного Swap или умным его избеганием.

Главная проблема — не сам Swap, а незнание о нем до входа в сделку. Зная эти цифры, вы сможете рассчитать общие издержки и принимать более обоснованные решения.