Обязательное руководство для тайваньских инвесторов по американским акциям через доверительное управление: комиссия, открытие счета, правила торговли

想在台灣投資美股，卻對複委託一知半解？不少投資者其實都面臨同樣的困境：開戶到底選複委託還是直接用海外券商？手續費差異有多大？這篇將為你一次理清所有疑惑。

複委託核心概念：台灣券商代你下單海外

複委託的本質其實很簡單，就是國內券商接收你的委託訂單後，轉手委託給海外合作券商在國際交易所下單。正式名稱叫「受託買賣外國有價證券業務」。

打個比方，這就像你想在美國買東西，但不想自己飛過去，所以委託一個住在美國的朋友代為購買。差別在於，複委託的「朋友」是具有海外證券執照的合作券商，交易更加規範且受監管。

通過複委託帳戶，你能投資的範圍很廣：美國股票、ETF、海外債券，甚至包括中國、日本、香港等市場。根據統計，複委託買美股ETF是台灣交易量最大的一種海外投資方式。

複委託 vs 海外券商：成本與便利性的權衡

既然都能投資美股，為什麼要選複委託？關鍵在於交易成本與開戶難度的平衡。

複委託的優勢：

• 開戶簡單，臨櫃或線上都行
• 台幣交割，無需處理外幣匯款
• 股息配息直接回到國內帳戶
• 稅務問題有專人協助
• 適合完全不懂英文的投資者

複委託的缺點：

• 手續費相對較高（0.1%-1%，最低門檻25-50美元）
• 可投資產品受限（主要是股票和ETF）
• 無法使用融資融券或自動股息再投入
• 訂單成交存在延遲

海外券商直接下單的手續費更低（0.01%-0.1%），但開戶門檻高、流程複雜、頁面大多英文。簡單來說，複委託適合小資且長期投資的人；海外券商適合交易頻繁且資金較大的投資者。

複委託怎麼運作？四個步驟搞懂整個過程

複委託的交易流程看似複雜，其實可以分為四個環節：

第一步：你下單 透過台灣券商的APP或平台提交買賣訂單。

第二步：券商轉委託 國內券商將訂單轉交給海外合作券商（這些券商通常已在美國交易所註冊，擁有直接下單權）。

第三步：海外成交 海外券商在市場撮合成功後，將成交結果回報給國內券商。

第四步：結算入帳 國內券商同步更新你的帳戶持股與現金。值得注意的是，你的股票名義上由券商保管，實際持有人是你，這在國際市場是合法且普遍的託管制度。

複委託手續費全景圖：不只是佣金

許多投資者只看單一手續費率，其實複委託的成本結構更複雜。

主要費用包括：

1. 國內券商的委託手續費：成交金額的0.1%-1%，通常有最低門檻。不過近年有些券商（如國泰證券）已取消最低消費。

2. 美國交易所費用：

   • 美國證監會（SEC）對賣出股票收取0.00278%
   • 交易活動費（TAF）：每股0.000119美元，上限5.95美元

3. 稅務與匯兌成本：

   • 股息涉及30%所得稅（可申請退稅，但程序複雜）
   • 複委託採固定匯率交割，存在匯率差
   • 部分銀行會收取跨國匯款費（台新銀行免收）

4. 結算時間差成本：買進T+1扣款，賣出T+3入賬，期間資金被佔用。

台灣主要券商複委託手續費對比（以電子下單為例）：

• 國泰證券：0.10%（最優惠，已取消最低消費）
• 玉山證券：0.40%（最低35美元）
• 台新證券：0.50%（最低35美元）
• 富邦、元大、永豐等：0.5%-1%（最低25-50美元）

雖然各家費率看起來相差不大，但實際上還有議價空間，大額投資者通常能取得更優折扣。

複委託交易的七大規則你必須知道

1. 只能用限價單，不能用市價單。必須事先設定買賣價格。

2. 帳戶需充足備款。預存款不足無法成交，但考慮到匯率波動，通常預存款會大於實際成交金額，多出部分事後退還。

3. 禁止融資融券，但大多券商允許當沖交易。

4. 結算時間為T+2（市場交割日），但資金入出帳時間是T+1（買進）和T+3（賣出）。

5. 交易時間遵循海外市場：美股交易時間為美東時間09:30am-4:00pm，換算台灣時間約21:30pm-04:00am（夏令）或22:30pm-05:00am（冬令）。

6. 銀行外匯放假會影響。雖然券商24小時受理複委託，但若銀行外匯部門放假，無法進行匯款處理。

7. 存在匯率風險。複委託採固定匯率交割，投資者無法選擇最優匯率時機。

複委託開戶指南：兩個帳戶搞定

想開複委託帳戶很簡單，但需要兩個帳戶配合：國內券商複委託帳戶 + 外幣帳戶。

開戶條件：年滿18歲的中華民國自然人

準備資料：

• 雙證件（身份證正本 + 健保卡/駕照等第二證件）
• 印章（臨櫃申請時需要）
• 銀行帳戶影本（證明資金能力）

開戶步驟：

• 選擇一家券商
• 親臨分公司或至官網線上申請
• 告知工作人員你的券商代號
• 選擇交割貨幣（台幣或美元）
• 簽署相關協議
• 將資金轉入複委託帳戶開始交易

整個流程一般3-5個工作天可完成。

複委託 vs 其他美股投資方式

除了複委託，台灣投資者還有其他選擇：

直接用海外券商：完全自主下單，手續費最低（0.01%-0.1%），但開戶複雜、頁面多英文、需自己處理外幣。適合資金大、交易頻繁的專業投資者。

美股CFD：以美股作為標的物的差價合約，類似期貨，支持槓桿和雙向交易。費率極低（0.01%-0.015%），但風險也高。適合短線交易或需要槓桿的投資者。

最後建議：複委託適合誰？

複委託的理想客群是：交易不頻繁、投資金額小到中等、想長期持有、完全不想碰外幣和英文的投資者。優點是簡單安心，缺點就是手續費不夠便宜。

如果你每個月交易超過一次，或投資金額超過50萬美元，直接開海外券商帳戶會更划算。如果你想要低成本但又不想太複雜，可以考慮美股CFD作為補充。

核心判斷邏輯：小資 + 長期 + 怕麻煩 = 複委託；大資 + 高頻 + 懂英文 = 海外券商；短線 + 需槓桿 = CFD。三種方式互不排斥，也可以根據投資需求靈活組合。