Как рассчитывать доходность? Полная формула, методы вычисления и практическое руководство по применению

Что такое доходность инвестиций?

Доходность инвестиций (ROI, Return on Investment) — это самый распространённый показатель прибыли в мире инвестиций. Проще говоря, как считается доходность — это смотрит на то, сколько в итоге заработали на вложенных деньгах, выражая это в процентах относительно вложенной суммы.

Этот показатель используется не только индивидуальными инвесторами, но и компаниями для оценки прибыльности проектов, рекламодателями для расчёта эффективности продвижения, что делает его универсальным инструментом в инвестиционных решениях.

Основная формула расчёта доходности инвестиций

Доходность инвестиций = (Чистая прибыль ÷ Начальные вложения) × 100%

где чистая прибыль = Общий доход - Общие расходы

Звучит просто, но на практике важно учитывать один принцип: все затраты, связанные с инвестированием, должны быть учтены, включая комиссии за сделки, проценты, налоги и сборы.

Как считать доходность инвестиций в разных сценариях

Пример с акциями

Вы купили 1000 акций по цене 10 долларов за акцию, получили дивиденды в размере 500 долларов за год, и в конце продали по цене 12.5 долларов за акцию. Общие комиссии за сделки составили 125 долларов.

• Общий доход = (12.5 × 1000) + 500 = 13,000 долларов
• Общие расходы = (10 × 1000) + 125 = 10,125 долларов
• Чистая прибыль = 13,000 - 10,125 = 2,875 долларов
• Доходность = (2,875 ÷ 10,000) × 100% = 28.75%

Расчёт доходности в электронной коммерции

Стоимость товара — 100 долларов, цена продажи — 300 долларов, через рекламу продано 10 единиц, затраты на рекламу — 500 долларов.

• Общий доход = 300 × 10 = 3,000 долларов
• Общие расходы = (100 × 10) + 500 = 1,500 долларов
• Доходность = ((3,000 - 1,500) ÷ 1,500 × 100% = 100%

Обратите внимание, что многие профессионалы используют термин «доходность инвестиций» в устной речи, подразумевая ROAS (Return on Ad Spend), то есть доход от рекламы ÷ затраты на рекламу = 3,000 ÷ 500 = 600%. Разница в том, что ROI измеряет прибыль, а ROAS — доход.

Годовая доходность: корректировка по времени

Как выбрать между двумя инвестиционными проектами? Недостаточно смотреть только на общую доходность, нужно учитывать временные затраты.

Годовая доходность = [)Общая доходность + 1(^)1/лет( - 1] × 100%

Например:

• Проект А: за 2 года — 100% прибыли, годовая = [)1+1(^)1/2( - 1] × 100% = 41.4%
• Проект B: за 4 года — 200% прибыли, годовая = [)2+1(^)1/4( - 1] × 100% = 31.6%

Очевидно, проект А с более высокой годовой доходностью более выгоден для инвестиций.

Различия между ROI, ROA и ROE

Эти три показателя кажутся похожими, но на самом деле существенно отличаются:

Пример: у компании активы на сумму 1 млн (50% собственных, 50% заемных), после инвестиций в проект на 10 тыс. и дохода в 20 тыс. ROI этого проекта = )20-10(÷10 = 100%; если годовая чистая прибыль компании — 150 тыс., то ROA = 150÷1000 = 15%, ROE = 150÷500 = 30%.

Как повысить свою доходность инвестиций

Из формулы выводится основной принцип: чтобы повысить доходность, нужно либо увеличить прибыль, либо снизить затраты.

В инвестициях в акции выбор акций с высоким дивидендом, использование брокеров с низкими комиссиями, сокращение числа сделок — всё это помогает оптимизировать ROI. Но такие микрооптимизации зачастую дают лишь небольшой эффект.

Самый прямой способ — выбрать активы с высокой доходностью. Обычно порядок доходности таков: Криптовалюта & Форекс > Акции > Индексы & Фонды > Облигации.

Высокая доходность обычно сопряжена с высоким риском, поэтому при инвестировании важно учитывать волатильность, оценку и другие показатели. Например, волатильность криптовалют в 2 раза выше, чем у акций, и для балансировки рисков можно распределить портфель в соотношении 3:7.

Быстрый обзор способов инвестирования с высокой доходностью

) Контракты на разницу (CFD)

CFD известны использованием маржи, при которой достаточно вложить 20% от стоимости для торговли. Например, при капитале 10,000 долларов, вложив 2,000 долларов в CFD и заработав 500 долларов, доходность составит 25%, что значительно превышает традиционную спотовую торговлю.

Валютный маржинальный трейдинг

Рынок Форекс — крупнейший по объёму торгов, с использованием кредитного плеча, доходность иногда превышает 30%. Но он подвержен сильным влияниям международной ситуации, требуя от инвестора хороших навыков управления рисками и знания рынка.

Инвестиции в золото

Золото сочетает функции сохранения стоимости и прироста. В 2019 году рост цен на золото достиг 18.4%, что стало рекордом за последние 8 лет. В периоды экономической неопределённости золото — популярный инструмент для хеджирования рисков.

Инвестиции в акции

За более чем 200 лет американский рынок акций показывает среднегодовую доходность свыше 12%. Благодаря низким оценкам, высоким дивидендам и благоприятной политике акции остаются надёжным выбором.

Подводные камни при использовании доходности инвестиций

1. Игнорирование временных затрат

Доходность X = 25%, доходность Y = 15%. Внешне X лучше, но если X занимает 5 лет, а Y — всего 1 год, выводы меняются. Годовая доходность — основа для честного сравнения.

2. Высокая доходность = высокий риск

Доходность и риск связаны прямо пропорционально. Только глядя на ROI и игнорируя волатильность, можно столкнуться с убытками или принудительным закрытием позиции уже в первый год.

3. Неполный учёт затрат ведёт к завышению доходности

При оценке ROI недвижимости, если не учитывать ипотечные проценты, налоги, страховки и расходы на содержание, показатели будут сильно завышены. Полный список затрат — залог точной оценки.

4. Игнорирование нематериальных выгод

ROI фокусируется на числовой прибыли, но не учитывает социальные или экологические эффекты. Реальная ценность некоторых проектов может быть недооценена. Новые показатели, такие как «социальная отдача инвестиций», пытаются исправить этот пробел.

Как считается доходность инвестиций — кажется простая формула, но она скрывает ядро инвестиционных решений. Освоение метода расчёта — лишь первый шаг, важнее понять ограничения ROI и уметь взвешивать риски, время и затраты для принятия действительно рациональных решений.