Понимание данных внутреннего и внешнего объема акций: овладение истинными намерениями обеих сторон покупки и продажи

Многие новички при просмотре графиков обращают внимание не только на открытие, максимальную и минимальную цену, но и на две группы чисел — «внутренний рынок» и «внешний рынок», которые постоянно меняются. Эти два индикатора часто определяют истинное направление краткосрочного капитала и являются ключевыми инструментами для оценки текущей динамики цены.

Внутренний и внешний рынок: кто инициирует сделку?

Суть внутреннего и внешнего рынка заключается в различении «кто активно инициирует сделку».

Перед совершением сделки на рынке существуют два типа котировок:

• Цена заявки на покупку: максимальная цена, которую готов заплатить покупатель
• Цена заявки на продажу: минимальная цена, по которой готов продать продавец

Когда сделка происходит по цене заявки на покупку, она считается внутренним рынком, что означает, что продавец более настойчив и активно принимает заявки покупателя, завершив сделку. Быстрая продажа обычно отражает медвежье настроение и является сигналом для продавцов.

Когда сделка происходит по цене заявки на продажу, она считается внешним рынком, что означает, что покупатель более настойчив и готов платить больше. Быстрый вход покупателя обычно свидетельствует о бычьем настроении и является сигналом для покупателей.

Пример: если текущая заявка на покупку составляет 1160 юаней/1415 лотов, а заявка на продажу — 1165 юаней/281 лот. Если инвестор хочет немедленно продать, он может сразу заключить сделку по цене 1160 юаней на 50 лотов — это считается внутренним рынком. Если же он хочет купить по 1165 юаней на 30 лотов — это внешний рынок.

Значение пяти уровней цен

Первые пять уровней цен, отображаемые в приложении брокера, показывают текущие пять лучших заявок на покупку и продажу, а также соответствующее количество лотов.

Пять заявок на покупку (обычно зеленого цвета) показывают пять самых высоких цен на покупку, расположены слева.
Пять заявок на продажу (обычно красного цвета) показывают пять самых низких цен на продажу, расположены справа.
Например, заявка на покупку по 203.5 юаней на 971 лот — это текущий лучший спрос, а заявка на продажу по 204.0 юаней на 350 лот — лучший предложение.

Важно помнить, что уровни цен — это только отображение заявок, не гарантируют исполнения, так как заявки могут быть отменены в любой момент.

Соотношение внутреннего и внешнего рынка: индикатор силы покупок и продаж

Соотношение внутреннего и внешнего рынка = объем сделок внутреннего рынка ÷ объем сделок внешнего рынка

Это соотношение позволяет быстро определить, кто сейчас более активен — покупатели или продавцы:

比值 > 1：внутренний рынок превышает внешний, что свидетельствует о более сильных медвежьих настроениях, сигнал о возможном снижении цены.

比值 < 1：внутренний рынок меньше внешнего, что говорит о более сильных бычьих настроениях, сигнал о возможном росте.

比值 = 1：сила покупок и продаж примерно равна, рынок в состоянии равновесия, направление дальнейших движений неопределенно.

Как использовать соотношение внутреннего и внешнего рынка в практике

Одно только соотношение внутреннего и внешнего рынка может давать искаженную картину. Для повышения точности анализа необходимо учитывать положение цены, объем сделок и структуру заявок:

• Внешний рынок > внутренний рынок, и цена растет — покупатели активно входят в рынок, толкая цену вверх, что является здоровым бычьим сигналом. Если при этом объем увеличивается, краткосрочный тренд усиливается.

• Внутренний рынок > внешний рынок, и цена падает — продавцы активно реализуют актив, что указывает на сильное медвежье настроение. При увеличении объема давление на снижение усиливается.

• Внешний рынок > внутренний рынок, но цена движется боком или падает, объем колеблется — возможен «ложный бычий» сигнал. Основные игроки могут выставлять крупные заявки на продажу, привлекая мелких трейдеров, но при этом скрытно продавая актив. Например, цена движется в бок, внешний рынок явно превышает внутренний, но заявки на продажу в уровнях 1–3 продолжают увеличиваться, а затем цена резко падает.

• Внутренний рынок > внешний рынок, но цена растет, а объем колеблется — возможен «ложный медвежий» сигнал. Основные игроки могут искусственно создавать спрос, чтобы заманить мелких продавцов, при этом скрытно накапливая актив. Например, цена немного растет, внутренний рынок превышает внешний, заявки на покупку в уровнях 1–3 продолжают увеличиваться, и цена продолжает расти.

Следует учитывать, что рынок также зависит от настроений, новостей, фундаментальных факторов и других аспектов, поэтому иногда внутренний рынок может превышать внешний, а цена все равно расти. В таких случаях важно учитывать более широкий контекст.

Применение внутреннего и внешнего рынка в уровнях поддержки и сопротивления

Формирование уровня поддержки: хотя внутренний рынок > внешний, при падении цены до определенного уровня, если цена «не идет ниже», это говорит о наличии большого количества заявок на покупку по этой цене. Эти покупатели считают цену низкой и ожидают ее роста, что формирует уровень поддержки. В таких случаях можно рассматривать вход в длинную позицию.

Формирование уровня сопротивления: внешний рынок > внутренний, что свидетельствует о сильном спросе, но если цена не может подняться выше определенного уровня и останавливается, это — уровень сопротивления. Обычно его формируют инвесторы, входившие по высоким ценам, не желающие продавать с убытком, и при приближении к нему начинают активно продавать. Чем сильнее сопротивление, тем меньше желающих покупать по более высоким ценам, и цена может начать разворот.

Практические рекомендации:

• Покупать вблизи уровня поддержки, продавать у уровня сопротивления.
• Или открывать короткие позиции у сопротивления, а длинные — у поддержки.
• Если цена пробивает уровень поддержки или сопротивления, это часто сигнал о начале тренда.

Преимущества и недостатки индикатора внутреннего и внешнего рынка

Преимущества:

• Высокая оперативность, обновляется вместе с сделками, быстро отражает активность покупателей и продавцов.
• Простота понимания, низкий порог входа.
• В сочетании с заявками и объемами помогает точнее оценить краткосрочные движения.

Недостатки:

• Легко манипулировать. Основные игроки могут выставлять крупные заявки, искусственно создавая ложное внутреннее или внешний рынок, что может привести к ошибкам при анализе.
• Отражает только текущие сделки, не предсказывает долгосрочные тренды.
• При использовании отдельно может давать искаженную картину, поэтому рекомендуется сочетать с объемами, техническим и фундаментальным анализом.

Итог

Внутренний и внешний рынок — важные показатели для оценки баланса сил между покупателями и продавцами. Когда внутренний рынок превышает внешний, продавцы активно реализуют актив по заявкам на покупку, что увеличивает вероятность снижения цены. Когда внешний рынок превышает внутренний, покупатели активно покупают по заявкам на продажу, что способствует росту цены.

Однако успешное инвестирование не основывается только на одном индикаторе. Внутренний и внешний рынки, уровни поддержки и сопротивления — лишь часть технического анализа. Полное решение требует учета фундаментальных факторов, отраслевых перспектив и макроэкономической ситуации. Тщательная подготовка и осторожность — залог повышения шансов на успех на рынке.