В эти два дня рыночное настроение действительно довольно подавленное. Биткойн колеблется около 87 500 долларов, волатильность составляет всего около ±2%, обе стороны — быки и медведи — борются в диапазоне 87 000–88 000 долларов, похоже, никто не собирается пробивать этот уровень.

Индекс страха и жадности сейчас равен 24, что уже считается уровнем крайнего страха. Мелкие инвесторы в основном наблюдают, а действия институциональных игроков заметны — чистый отток спотовых ETF за один день составляет примерно 120 миллионов долларов, и перед концом года такие оттоки являются довольно обычным явлением.

Данные на блокчейне вызывают интерес. Могучие китовые кошельки за последние 24 часа увеличили свои запасы на 3 200 BTC, что примерно равно 2,8 миллиардам долларов, что говорит о том, что крупные игроки по-прежнему сохраняют уверенность. Запасы BTC на биржах снизились до 1,86 миллиона, что является трехлетним минимумом, обычно это означает, что монеты переводятся в холодные кошельки, некоторые действительно накапливают. Процентные ставки по бессрочным контрактам перешли в отрицательную зону, что говорит о преобладании коротких позиций в краткосрочной перспективе, но такие экстремальные настроения обычно не длятся долго.

Макроэкономическое давление также значительное. Индекс доллара DXY снова поднялся выше 101, что свидетельствует о росте настроений на уклонение в безопасность в традиционных рынках. Акции, связанные с блокчейн-технологиями, в США в целом падают, например, одна платформа с соблюдением нормативов за день потеряла более 4%. Интересно, что за последние 30 дней корреляция между золотом и биткойном выросла до 0,68, что показывает, что все больше инвесторов рассматривают их как однородные активы-убежища.

Риски, на которые стоит обратить внимание: ликвидность в конце года сама по себе слабая, волатильность может увеличиться. Решение SEC по ETF на Ethereum скоро достигнет критической точки. Также недавно часто происходят события с атаками MEV на мультицепочках, будьте осторожны при взаимодействии с контрактами.

В краткосрочной перспективе основное — сможет ли BTC удержать поддержку на уровне 86 500. В среднесрочной — в зонах паники можно постепенно накапливать активы с хорошими фундаментальными показателями. В долгосрочной перспективе сценарий на 2024 год еще актуален, так что стоит сохранять терпение.

Завтра стоит следить за несколькими моментами: как откроется американский рынок и как поведут себя связанные с криптовалютами акции, будет ли объем торгов в азиатскую сессию прорывом, а также как выступления представителей ФРС повлияют на ожидания по ставкам.

Честно говоря, страх на рынке зачастую создает возможности. Когда индекс страха достигает таких экстремальных значений, разворот обычно не за горами. Основная идея инвестирования — идти против человеческой натуры: когда другие паникуют, сохраняйте спокойствие, а когда ликвидность возвращается — занимайте выгодные позиции. (Данные по состоянию на 12.25 18:00 UTC+8, рынок криптовалют очень волатилен, инвестируйте с осторожностью)