Только что рассматривал сценарий стагфляции, о котором все беспокоятся, и честно говоря, он толкает больше людей к ETF на реальные активы в качестве хеджирования. Это логично, если подумать — если инфляция останется высокой, а рост замедлится, вам нужно что-то осязаемое, за что можно зацепиться.

Дело в том, что твердые активы вне традиционной банковской системы сейчас выглядят как настоящее страхование. Драгоценные металлы, недвижимость, инфраструктура — они не самые привлекательные, но надежные. Один из взглядов, который я встретил, точно подметил: осязаемые активы формируют основу любой стратегии защиты от рисков фиатных валют. Это основная идея, которая движет этой ротацией.

Если вы не знаете, с чего начать с ETF на реальные активы, есть один объединяющий подход, который стоит рассмотреть. Можно получить экспозицию к нескольким классам активов через одну позицию, что помогает контролировать волатильность, поскольку вы держите фонды, отслеживающие реальные активы, а не сами физические активы. Такой диверсификационный подход довольно привлекателен для большинства инвесторов.

Но если хотите быть более конкретными, есть и секторные варианты. Например, экспозиция на недвижимость — важна качество, стоимость и импульс. Также есть инфраструктура, которая за последние годы привлекает все больше внимания, поскольку правительства удвоили расходы. А если вам интересна энергетика, есть направление upstream природных ресурсов, которое дает вам доступ к компаниям из развитых и развивающихся рынков по всему миру.

Общий вывод: ETF на реальные активы становятся все менее «приятным дополнением» и все более «наверное стоит иметь» в портфеле. Выбор между широким охватом или секторной специализацией зависит от вашей уверенности и уровня риска. Стоит изучить, если еще не делали этого.