Я только что увидел интересную возможность на рынке. После того как президент Украины Владимир Зеленский заявил о готовности отказаться от членства в НАТО в обмен на гарантии безопасности, акции европейского оборонного сектора заметно скорректировались. Акции таких оборонных гигантов, как Rheinmetall, Leonardo и Saab, тоже пошли вниз, но логику, стоящую за этим, стоит тщательно обдумать.

На первый взгляд надежды на мирные переговоры, похоже, ослабляют спрос на военную технику. Однако реальная картина гораздо сложнее. Хотя Украина отказывается от статуса члена НАТО, она добивается «нато-подобных» гарантий безопасности, а это означает, что европейским странам придется выступать в роли долгосрочных военных гарантов. Иными словами, оборонные расходы не нужно сокращать — их нужно продолжать увеличивать, но по-другому.

Эти выводы подтверждают данные. Совокупные военные расходы стран — членов НАТО в 2024 году достигли 1,45 трлн долларов, что на 9,6% больше, — это крупнейший годовой прирост с 2014 года. Это не всплеск эмоций, а структурный сдвиг. Украинский конфликт полностью переписал политику безопасности Европы; Япония, Южная Корея и страны Ближнего Востока, а также государства АСЕАН одновременно наращивают строительство собственных военных возможностей. Глобальная геополитическая напряженность будет только усложняться.

Для инвесторов эта коррекция на самом деле — неплохое окно для грамотного захода. Вместо того чтобы гоняться за отдельной оборонной акцией, лучше посмотреть на те оборонные ETF, которые рассеивают риски. Например, ITA — фонд с крупнейшим размером (почти 13 млрд долларов), который включает 41 компанию из сферы обороны США; RTX и Boeing являются ключевыми позициями. XAR меньше по размеру, но его среднегодовой рост составляет 48%, а PPA охватывает 59 компаний, обеспечивая более широкий охват. Если вам нужен европейский контур, EUAD охватывает таких европейских лидеров обороны, как Airbus и Rolls-Royce; при этом максимальный годовой рост достигает 72%.

Эти оборонные фонды в формате ukraine etf заслуживают внимания не потому, что речь идет об украинском конфликте, а потому что за ними стоит долгосрочный тренд на рост глобальных расходов на оборону. У Lockheed Martin, RTX и Northrop Grumman — крупнейших подрядчиков — очень толстые портфели заказов по многолетним контрактам с правительством: краткосрочные колебания рынка не меняют их прогнозы по выручке.

На текущем этапе возможность по ukraine etf в секторе обороны действительно стоит рассмотреть. Это не ставка на эскалацию конфликта, а ставка на рост структурных расходов на безопасность.