В последнее время я заметил кое-что интересное на рынке — вся сфера акций, связанных со здоровьем и благополучием, полностью преобразилась за последние несколько лет. Речь уже не только о спортзалах. Мы говорим о масштабном сдвиге, когда люди хотят полный пакет: фитнес, питание, психическое здоровье, восстановление, целая экосистема.

Эти цифры подтверждают тенденцию. Глобальный рынок благополучия, по прогнозам, достигнет 11 триллионов к 2034 году, при стабильном ежегодном росте 5,4%. Это серьезный потенциал для инвесторов, понимающих, куда движется рынок.

Что удивительно, так это то, как крупные технологические компании включаются в игру. Apple делает это через Watch и Fitness+, Amazon расширяет One Medical с помощью AI — все они делают ставку на то, что благополучие станет частью повседневной жизни, а не только тем, чем занимаешься в спортзале три раза в неделю.

Где же реальные возможности? Я отслеживаю несколько компаний, которые, по моему мнению, действительно готовы к этим изменениям.

United Natural Foods — одна из таких компаний. Они фактически являются цепочкой поставок для движения за здоровье — распространяют натуральные и органические продукты, управляют собственными брендами, такими как Woodstock Farms и Wild Harvest. У них более 30 распределительных центров, сертифицированных как Organic Handlers, что важнее, чем кажется. Они также помогают меньшим брендам в сфере благополучия масштабироваться через цифровые каналы. Zacks ставит их на первое место по причине.

Далее — Beachbody. Большинство помнит их по временам P90X, но они полностью переориентировались. Теперь это BODi — платформа подписки с примерно 10 900 видеоуроками, программами питания и новым подходом "Health Esteem", сочетающим работу над мышлением и фитнес. В конце 2024 года они отказались от модели многоуровневого маркетинга и полностью перешли на подписки. Это более чистая бизнес-модель, честно говоря. В 2024 году у них достигнут показатель 31,7% DAU/MAU, что говорит о том, что люди действительно используют их сервис.

Life Time Group работает на совершенно другом уровне. Это не обычные спортзалы — это огромные спортивные клубы с фитнес-залами, студиями, спа, зонами восстановления, программами для детей, даже корты для pickleball. Они расширяют свою недвижимость и создают целые экосистемы образа жизни. Модель членства стабильна, а они добавляют цифровой контент и мероприятия, чтобы удерживать интерес круглый год.

История Peloton — самая увлекательная для меня, потому что им пришлось полностью переосмыслить себя. Они начинали как производитель оборудования, а сейчас балансируют между подключенными устройствами и подписными сервисами. Тарифы в приложении и подписки All-Access — это источник постоянного дохода. Они оптимизировали операции, улучшили программное обеспечение и теперь распространяются через розничных партнеров, а не только напрямую потребителю. Это умное позиционирование.

Общая черта всех этих акций в сфере здоровья и благополучия — то, что они не конкурируют в игре с нулевой суммой. Рынок действительно расширяется. Люди готовы тратить на фитнес, питание, восстановление и цифровой коучинг. Работодатели внедряют инициативы по благополучию. Вопросы общественного здравоохранения, такие как ожирение и хронические болезни, не исчезнут.

Если вы рассматриваете сектор акций в области здоровья и благополучия, ключ — найти компании, которые понимают, что это не временно. Это структурный сдвиг в том, как люди воспринимают свое тело и здоровье. Те, кто адаптируют свои бизнес-модели — переходят на повторяющиеся доходы, интегрируют цифровое и физическое, мыслят о благополучии holistically — вот тех я бы держал в поле зрения.