DeFi sürekli vadeli işlemlerde rekor sayılar: Hyperliquid, DeFiLlama ve CryptoNews verilerine göre, Ağustos 2023'ü 106 milyon dolar gelirle ve %70'e yakın bir payla kapatıyor. (, 09/02/2025) itibarıyla güncellenmiştir.
Bulgular, Chainalysis tarafından yapılan DeFi dinamikleri üzerine endüstri raporlarındaki gözlemlerle de tutarlıdır. Bu bağlamda, trend açıktır: hızlanan hacimler, azalan operasyonel sürtünmeler ve benimsemeyi destekleyen gazsız L1 mimarisi.
On-chain analiz ekibimizin topladığı verilere göre, 2023 Temmuz ve Ağustos ayları arasında agresif siparişlerin sayısında ve büyük paritelerdeki derinlikte belirgin bir artış olmuştur.
İşbirliği yaptığımız piyasa analistleri, önceki aylara kıyasla yüksek volatilite dönemlerinde ortalama kayma oranında bir azalma bildirmektedir. Bu durum, profesyonel operatörleri, ticaret paylarını saklama hizmeti olmayan çözümlere kaydırmada ikna eden bir faktör olmuştur.
Sayılar, Kısaca
Halka açık panolarda bildirilen ana metrikler, hızlı bir konsolidasyon tablosu çizmektedir:
| Hyperliquid Geliri | $106,000,000 | Ağustos 2023 | DeFiLlama (danışmanlık 09/02/2025) |
| Hyperliquid DeFi Perps Paylaşımı | ~%70 | Ağustos 2023 | DeFiLlama (dan danışmanlık 09/02/2025) |
| Aylık DeFi Perpetual İşlem Hacmi | > $383 milyar | Ağustos 2023 | DeFiLlama (danışma 09/02/2025) |
| Yıllık Gelir ( yıllık gelir ) | > 1,25 milyar $ | Ağustos 2023'e dayanan tahmin | DeFiLlama verilerine dayanan analiz |
| Hyperliquid TVL | Aylık Artış | Yaz 2023 | DeFiLlama (danışmanlık 09/02/2025) |
Neden Hyperliquid DeFi Sürekli Vadeli İşlemlerde Önde?
Rekabet avantajı, üç unsurun uyumuyla oluşmuştur: kullanıcı deneyimi, zincir üstü şeffaflık ve performans. Bu kombinasyonun, merkezi borsalardan düşük gecikmeli, saklama gerektirmeyen bir ortama hacim kaymasını kolaylaştırdığı belirtilmelidir; zincir üstü izlenebilirliği korumaktadır.
Hızlı Tanımlar
L1: layer-1, işlemlerin gerçekleştirildiği ana blok zinciri.
Perps: süresiz vadeli işlemler, sona ermeyen türev sözleşmeler, bir finansman mekanizması ile.
TVL: Toplam Değer Kilitli, protokollerde kilitli olan varlıkların değeri.
Teknoloji: Gazsız L1 ve zincir üstü emir defteri
Hyperliquid'in, HyperEVM olarak adlandırılan özel blok zinciri, kullanıcı için gazsız bir model benimsemektedir; bu, DEX'in tipik sürtünmesini azaltır ve işlemi geleneksel borsalara daha yakın hale getirir.
Gas ücreti olmayan emirler: son kullanıcıya ücret alınmadan gönderim ve icra.
Sipariş defteri zincir üzerinde: eşleştirmenin yerel denetlenebilirliği ve şeffaflığı.
Merkezi çözümlerle karşılaştırılabilir performans, dağıtık güvenlik ile.
Sonuç, işlem maliyetlerinde bir azalma, daha büyük likidite ve piyasa yapıcıları ile aktif kullanıcılar arasında olumlu bir geri bildirim döngüsüdür.
İlginç bir nokta, altyapı tasarımının yüksek volatilite dönemlerinde bile operasyonel sürekliliği desteklemesidir; bu, resmi belgelerde belirtilmiş ve teknik derinlemesine incelememizde tartışılmıştır.
Nişten Dominansa: Zaman Çizgisi ve Etkileri
Geçen yıl, ilerleme tanınabilir aşamalarla belirginleşti. Başlangıçta, yüksek frekanslı stratejilere sahip piyasa yapıcıların gelişi platforma ivme kazandırdı.
Sonrasında, kurumsal saklama çözümleri ile entegrasyon ve listelenen pazarların genişlemesi, konumlanmayı pekiştirdi. Son olarak, volatilite zirveleri sırasında hacimlerdeki artış, altyapıyı önemli bir etki olmaksızın test etti.
Bu yol, profesyonel tüccarların güvenini artırmış, bu da daha büyük bir emir defteri derinliği ve sınırlı kayma ile sonuçlanmıştır. Bu bağlamda, ağ etkileri kendini pekiştirme eğilimindedir, bu raporda vurgulandığı gibi.
Operasyonlar ve Otomasyon: “İnce” Model
Organizasyon, uzlaştırma, ödeme ve kontroller gibi işlevler için akıllı sözleşme otomasyonuna odaklanarak geleneksel operasyonel süreçlere olan bağımlılığı azaltmaktadır.
Hyperliquid: küçük ekip, otomatik süreçler ve kurumsal ölçekli hacimler.
Miras şirketler: benzer akışları yönetmek için önemli kaynaklar gerektiren büyük yapılar ve yüksek sabit maliyetler.
Birleşik etkisi, fintech ve DeFi arasındaki karşılaştırmamızda incelendiği gibi, personelde orantılı bir artış olmadan daha uygun bir maliyet/gelir oranı ve sürdürülebilir büyümedir.
Riskler ve Konsantrasyon: Dikkat Edilmesi Gereken Unsurlar
Regülasyon: protokolün ölçeği ile birlikte yetkililerin dikkatinin artması ve olası müdahalelerin listeleme, kurumsal erişim ve stablecoinlerin kullanımını etkilemesi mümkündür.
Teknolojik risk: tek bir L1'e bağımlılık ve finansman ile tasfiye mekanizmalarının istikrarı kritik faktörler olmaya devam ediyor.
Konsantrasyon: %70'e yakın bir pay, ağ etkilerini güçlendirebilir, ancak olası kesintiler durumunda sistemik riskleri de beraberinde getirir.
Ortaklık ve Beklentiler
Varlık saklama çözümleri ile entegrasyonlar ve yerel stablecoin desteği, profesyonel operatörler için erişimi kolaylaştırmıştır.
İleriye baktığımızda, tokenleştirilmiş varlıklara ve fintech sektörü ile daha büyük entegrasyona doğru genişlemenin, bu makalede tartışılan en son endüstri gelişmelerinde öngörüldüğü gibi, sadece sürekli vadeli işlemlerle sınırlı kalmaktan daha fazlasını kapsayabileceği düşünülüyor.
Piyasa Etkileri
Hyperliquid'in trajektoresi yukarı yönlü bir eğilimi vurgulamaktadır: likiditenin maliyetleri azaltan, doğrulanabilir zincir üzeri şeffaflık sunan ve daha akıcı bir kullanıcı deneyimi sağlayan DeFi altyapılarına kayması.
Eğer gazsız model ve zincir üzerindeki emir defteri talep patlamalarını desteklemeye devam ederse, CEX ile DEX arasındaki sınır daha belirsiz hale gelecektir.
Sonuç
Ağustos 2023'te 106 milyon gelir ve DeFi sürekli vadeli işlemlerinde yaklaşık %70 pazar payı ile Hyperliquid, otomatik süreçler, şeffaflık ve yüksek verimlilik sayesinde liderliğini pekiştiriyor.
Veriler, aylık hacimlerin 383 milyardan fazla ve yıllık koşu hızının 1,25 milyar doları aştığı olgun bir sektörü göstermektedir. Ancak, düzenleyici riskler ve yoğunlaşma sorunu devam etmektedir; bu faktörler önümüzdeki aylarda piyasa dengesini etkileyebilir.
Editoryal Not: Analizin doğruluğunu artırmak için, Hyperliquid'den gelir modeli hakkında resmi bir açıklama ve DeFiLlama'dan daha fazla metodolojik detay elde etmek arzu edilebilir. Şu anda (danışma 09/02/2025), bu konu hakkında kamuya açık doğrulanabilir alıntı mevcut değildir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Hyperliquid, DeFi perps'te 106 milyon ile Ağustos ayında ve %70 pazar payı ile egemen durumda, geçiş t...
DeFi sürekli vadeli işlemlerde rekor sayılar: Hyperliquid, DeFiLlama ve CryptoNews verilerine göre, Ağustos 2023'ü 106 milyon dolar gelirle ve %70'e yakın bir payla kapatıyor. (, 09/02/2025) itibarıyla güncellenmiştir.
Bulgular, Chainalysis tarafından yapılan DeFi dinamikleri üzerine endüstri raporlarındaki gözlemlerle de tutarlıdır. Bu bağlamda, trend açıktır: hızlanan hacimler, azalan operasyonel sürtünmeler ve benimsemeyi destekleyen gazsız L1 mimarisi.
On-chain analiz ekibimizin topladığı verilere göre, 2023 Temmuz ve Ağustos ayları arasında agresif siparişlerin sayısında ve büyük paritelerdeki derinlikte belirgin bir artış olmuştur.
İşbirliği yaptığımız piyasa analistleri, önceki aylara kıyasla yüksek volatilite dönemlerinde ortalama kayma oranında bir azalma bildirmektedir. Bu durum, profesyonel operatörleri, ticaret paylarını saklama hizmeti olmayan çözümlere kaydırmada ikna eden bir faktör olmuştur.
Sayılar, Kısaca
Halka açık panolarda bildirilen ana metrikler, hızlı bir konsolidasyon tablosu çizmektedir:
| Hyperliquid Geliri | $106,000,000 | Ağustos 2023 | DeFiLlama (danışmanlık 09/02/2025) | | Hyperliquid DeFi Perps Paylaşımı | ~%70 | Ağustos 2023 | DeFiLlama (dan danışmanlık 09/02/2025) | | Aylık DeFi Perpetual İşlem Hacmi | > $383 milyar | Ağustos 2023 | DeFiLlama (danışma 09/02/2025) | | Yıllık Gelir ( yıllık gelir ) | > 1,25 milyar $ | Ağustos 2023'e dayanan tahmin | DeFiLlama verilerine dayanan analiz | | Hyperliquid TVL | Aylık Artış | Yaz 2023 | DeFiLlama (danışmanlık 09/02/2025) |
Neden Hyperliquid DeFi Sürekli Vadeli İşlemlerde Önde?
Rekabet avantajı, üç unsurun uyumuyla oluşmuştur: kullanıcı deneyimi, zincir üstü şeffaflık ve performans. Bu kombinasyonun, merkezi borsalardan düşük gecikmeli, saklama gerektirmeyen bir ortama hacim kaymasını kolaylaştırdığı belirtilmelidir; zincir üstü izlenebilirliği korumaktadır.
Hızlı Tanımlar
L1: layer-1, işlemlerin gerçekleştirildiği ana blok zinciri.
Perps: süresiz vadeli işlemler, sona ermeyen türev sözleşmeler, bir finansman mekanizması ile.
TVL: Toplam Değer Kilitli, protokollerde kilitli olan varlıkların değeri.
Teknoloji: Gazsız L1 ve zincir üstü emir defteri
Hyperliquid'in, HyperEVM olarak adlandırılan özel blok zinciri, kullanıcı için gazsız bir model benimsemektedir; bu, DEX'in tipik sürtünmesini azaltır ve işlemi geleneksel borsalara daha yakın hale getirir.
Gas ücreti olmayan emirler: son kullanıcıya ücret alınmadan gönderim ve icra.
Sipariş defteri zincir üzerinde: eşleştirmenin yerel denetlenebilirliği ve şeffaflığı.
Merkezi çözümlerle karşılaştırılabilir performans, dağıtık güvenlik ile.
Sonuç, işlem maliyetlerinde bir azalma, daha büyük likidite ve piyasa yapıcıları ile aktif kullanıcılar arasında olumlu bir geri bildirim döngüsüdür.
İlginç bir nokta, altyapı tasarımının yüksek volatilite dönemlerinde bile operasyonel sürekliliği desteklemesidir; bu, resmi belgelerde belirtilmiş ve teknik derinlemesine incelememizde tartışılmıştır.
Nişten Dominansa: Zaman Çizgisi ve Etkileri
Geçen yıl, ilerleme tanınabilir aşamalarla belirginleşti. Başlangıçta, yüksek frekanslı stratejilere sahip piyasa yapıcıların gelişi platforma ivme kazandırdı.
Sonrasında, kurumsal saklama çözümleri ile entegrasyon ve listelenen pazarların genişlemesi, konumlanmayı pekiştirdi. Son olarak, volatilite zirveleri sırasında hacimlerdeki artış, altyapıyı önemli bir etki olmaksızın test etti.
Bu yol, profesyonel tüccarların güvenini artırmış, bu da daha büyük bir emir defteri derinliği ve sınırlı kayma ile sonuçlanmıştır. Bu bağlamda, ağ etkileri kendini pekiştirme eğilimindedir, bu raporda vurgulandığı gibi.
Operasyonlar ve Otomasyon: “İnce” Model
Organizasyon, uzlaştırma, ödeme ve kontroller gibi işlevler için akıllı sözleşme otomasyonuna odaklanarak geleneksel operasyonel süreçlere olan bağımlılığı azaltmaktadır.
Hyperliquid: küçük ekip, otomatik süreçler ve kurumsal ölçekli hacimler.
Miras şirketler: benzer akışları yönetmek için önemli kaynaklar gerektiren büyük yapılar ve yüksek sabit maliyetler.
Birleşik etkisi, fintech ve DeFi arasındaki karşılaştırmamızda incelendiği gibi, personelde orantılı bir artış olmadan daha uygun bir maliyet/gelir oranı ve sürdürülebilir büyümedir.
Riskler ve Konsantrasyon: Dikkat Edilmesi Gereken Unsurlar
Regülasyon: protokolün ölçeği ile birlikte yetkililerin dikkatinin artması ve olası müdahalelerin listeleme, kurumsal erişim ve stablecoinlerin kullanımını etkilemesi mümkündür.
Teknolojik risk: tek bir L1'e bağımlılık ve finansman ile tasfiye mekanizmalarının istikrarı kritik faktörler olmaya devam ediyor.
Konsantrasyon: %70'e yakın bir pay, ağ etkilerini güçlendirebilir, ancak olası kesintiler durumunda sistemik riskleri de beraberinde getirir.
Ortaklık ve Beklentiler
Varlık saklama çözümleri ile entegrasyonlar ve yerel stablecoin desteği, profesyonel operatörler için erişimi kolaylaştırmıştır.
İleriye baktığımızda, tokenleştirilmiş varlıklara ve fintech sektörü ile daha büyük entegrasyona doğru genişlemenin, bu makalede tartışılan en son endüstri gelişmelerinde öngörüldüğü gibi, sadece sürekli vadeli işlemlerle sınırlı kalmaktan daha fazlasını kapsayabileceği düşünülüyor.
Piyasa Etkileri
Hyperliquid'in trajektoresi yukarı yönlü bir eğilimi vurgulamaktadır: likiditenin maliyetleri azaltan, doğrulanabilir zincir üzeri şeffaflık sunan ve daha akıcı bir kullanıcı deneyimi sağlayan DeFi altyapılarına kayması.
Eğer gazsız model ve zincir üzerindeki emir defteri talep patlamalarını desteklemeye devam ederse, CEX ile DEX arasındaki sınır daha belirsiz hale gelecektir.
Sonuç
Ağustos 2023'te 106 milyon gelir ve DeFi sürekli vadeli işlemlerinde yaklaşık %70 pazar payı ile Hyperliquid, otomatik süreçler, şeffaflık ve yüksek verimlilik sayesinde liderliğini pekiştiriyor.
Veriler, aylık hacimlerin 383 milyardan fazla ve yıllık koşu hızının 1,25 milyar doları aştığı olgun bir sektörü göstermektedir. Ancak, düzenleyici riskler ve yoğunlaşma sorunu devam etmektedir; bu faktörler önümüzdeki aylarda piyasa dengesini etkileyebilir.
Editoryal Not: Analizin doğruluğunu artırmak için, Hyperliquid'den gelir modeli hakkında resmi bir açıklama ve DeFiLlama'dan daha fazla metodolojik detay elde etmek arzu edilebilir. Şu anda (danışma 09/02/2025), bu konu hakkında kamuya açık doğrulanabilir alıntı mevcut değildir.