ETH yükseltmesi RWA, yemek yapıyor, DeFi devleri özel Lego zamanını başlatmak için bir araya geldi, son bir haftada DeFi üzerine düşünceler:
1/ ETH son iki hafta içinde büyük bir artış yaşadı, bu Pectra güncellemesiyle aynı zamana denk geldi (1) Kişisel olarak, artışın bununla biraz ilişkili olduğunu düşünüyorum, ama bu ana etken değil (2) Daha çok aşırı FUD oldu, ayrıca ETF teminatı geçiş beklentisi var (3) Daha önce ETH/BTC döviz kuru zaten en düşük seviyeye yaklaşmıştı Ancak bu güncellemenin içeriği gerçekten göz atmaya değer, detaylandırırsak biraz uzun sürer, özetleyip gitbook'a koydum.
2/ Merkezi Olmayan Finans devleri Aave Uniswap etrafında toplandı
Aave, Uni V4 LP teminatlı GHO kredisi destekleyen Uniswap V4 Hook'unu başlatmayı planlıyor. Bu plan, Uniswap DAO'dan bir miktar fon talep etmeyi gerektiriyor ve karşılığında gelecekte GHO'nun kredi faiz gelirini Uniswap DAO ile paylaşacak.
Bu, şu anda en kullanışlı Hook'tur, iki büyük oyuncu aynı anda fayda sağlıyor. LP'nin fon verimliliğini artırmak, Hook'un kombinasyon ve esnekliğini ortaya çıkarmaya başlıyor. Önde gelen projelerin liderliğinde, gelecekte daha fazla yenilik beklenebilir.
3/ Merkezi Olmayan Finans devleri ile Aave Pendle Ethena
Ethena PT tokenlerinin Aave'ye entegre edilmesinin (1), güçlü talep (2) Efena, USDtb'yi listelemek, USDe ve sUSDe'nin arz limitini artırmak ve PT tokenlerinin üst limitini artırmak için Aave ile entegrasyonunu derinleştirmeye devam ediyor. PT Aave'ye girdikten sonra: Döner kredileri seven eski DeFi çalışanları çalışmaya başladı ve bundan faydalanacak olan başka bir üç yönlü işbirliği olacak ve DeFi mavi çipleri olgunlaşmaya başladıkça, DeFi kafa projesinin özel Lego zamanına girecekler. DeFi Summer ile karşılaştırıldığında, Lego daha kararlıdır ve daha büyük bir kapasiteye sahiptir.
4/ Unichain likidite madenciliği durumu
(1) Unichain Likidite Madenciliği Üretimi Yarıya İndirildi (2) WBTC Havuzu için Teşvikler taşınacak Gauntlet'in açıklaması, KPI'nın aşıldığı, dolayısıyla gelirin düşürüldüğü ve TVL'nin çok fazla düşmediği yönünde. Getiri hala piyasanın kabul edilebilir aralığında ve 7 gün sonra WBTC ile ilgili havuzların ödüllerinin kademeli olarak WBTC0'a (OFT versiyonu) aktarılacağı ve Unichain'in şu anda L0'a derinden bağlı olduğu unutulmamalıdır.
5/ SSV Network, SSV 2.0 testnet'in başlatıldığını duyurdu. Yeni bir kavram olan bApps'i önerdi; bu, merkezi olmayan yeni bir uygulama türüdür ve güvenliği sağlamak için doğrudan Ethereum doğrulayıcılarını kullanır, ek sermayeye bağımlı değildir. Doğrulayıcılar, bApps'e güvenlik hizmetleri sunarak ek gelir elde edebilir.
İlk bakışta Restaking gibi görünüyor, ancak aslında biraz fark var: Restaking, staking yapılmış ETH'yi yeni bir protokole kilitleyerek bu protokollere güvenlik sağlıyor.
Bu varlıklar slashing'e tabi olabilir, eğer protokolde bir sorun çıkarsa, doğrulayıcıların varlıkları kaybedilebilir.
Ethereum'un kendisi de etkilenebilir. SSV 2.0'ın özelliği, doğrulayıcıların stake edilmiş ETH'sinin protokol sorunları nedeniyle slashing'e uğramayacağıdır, bu da Ethereum'u zincirleme risklerden korur. Bu, eğer bApps'te bir sorun çıkarsa, Ethereum ana ağının istikrarını etkilemeyeceği anlamına gelir.
Restaking'in müşteri bulma yeteneği şu aşamada oldukça sınırlı olduğu için yeterli talep oluşturamadı, bu nedenle bu hizmetin kısa süre içinde dikkat çekmesi zor olabilir. Mekanizma açısından SSV 2.0 gerçekten kendine özgü özelliklere sahip, kitapta da Restaking'den daha üstündür.
DVT pistinin kendisine geri dönersek, son döngüde durmadı ve bu döngüde daha zor, avantaj, talebin nispeten kesin olmasıdır, ancak sorun şu ki, çoğu devler tarafından entegre edilecek ve şimdi SSV ve Obol, çemberi başka açılardan kırmayı umarak durumu değiştirmek için inisiyatif alıyor, buna dikkat edebilirsiniz, görülmeye devam ediyor.
6/ Obol, Obol Stack'ı duyurdu
Obol Stack'ın bu tasarımı, doğrulayıcıların bağımsız çalışmasını paketliyor, yani herkes doğrudan doğrulayıcı düğümlerini ve sıralayıcıları çağırabilir ve dağıtabilir. Resmi/üçüncü şahıslar bu altyapıyı "App" olarak paketleyip Obol App Store'a yayınlıyor, kullanıcılar doğrudan kendi düğümlerini alıp dağıtıyor.
Bu, Vitalik'in başlangıçta önerdiği herkesin dünyanın her köşesinde Ethereum düğümü çalıştırabilmesi hedefine bir adım daha yaklaştı.
7/ USD₮0 Hızla genişliyor
USDT0, Tether ve LayerZero tarafından ortaklaşa geliştirilen bir tam zincir stabil coindir. L0'ın OFT teknolojisi temelinde tam zincir dolaşımını sağlamakta olup, birçok ana akım zinciri desteklemektedir.
Bu çözüm doğrudan USDC CCTP ile rekabet ediyor, fark ise USDC'nin çözümünün daha yerel ve merkezi olması, USDT0'ın ise LayerZero'ya dayanmasıdır ve USDT0 ekosistem açısından da birçok kaynak elde etmiştir.
Örneğin, Unichain üzerinde madencilik yapabilir, Flare üzerinde likidite sağlayarak ekosistem sübvansiyonu elde edebilirsiniz.
Genel olarak, birçok Farm fırsatı olacak, arka planda Tether desteği olduğu söylenebilir, gelecekte zincir üzerinde giderek daha fazla USDT(USDT0) göreceğiz.
8/ İki eski Merkezi Olmayan Finans hareketine dikkat ettim
(1) Liquity V2 Yaklaşan Yeniden Başlatmayı, Hata Düzeltmelerini Duyurdu (2) Alchemix Yakın Bir Geri Dönüşü Müjdeliyor: Liquity V2, 15 Nisan 2025 civarında bir güvenlik ihlali yaşadı ve bu da protokolün askıya alınmasına neden oldu. Bu güvenlik açığı karmaşık bir saldırı içeriyor, yeniden başlatıldıktan sonra görülmeye devam ediyor, aslında V1 tercih ettiğim bir tasarım, ancak V1'in verimlilik ve ölçeklendirme konusunda bazı sorunları olmasına rağmen, basit ve etkili, N çoklu proje tarafından çatallandı ve V2'nin değişmesi bir atılım, ancak gözlem altında güvenliğin ele alınmasında gerçekten bazı eksiler var.
Alchemix, geçen boğa piyasasında DeFi 2.0 döneminin birkaç öne çıkan projesinden biridir ve yakın zamanda yeniden şekillenmeye başlayabilir. Ancak Euler ve Maple ile kıyaslandığında, Alchemix daha çok topluluk odaklı bir projedir. Eğer etkili bir şey sunamazsa, rekabet gücü oldukça sınırlıdır. Şimdilik takip edilebilir.
9/ RWA hareketleri çok
Securitize, BlackRock için DeFi'de kullanılacak paketlenmiş bir versiyonun tokenleştirilmiş fonunu yayınladı, bu bence oldukça önemli bir nokta.
Diğerleri şunları içerir: (1) VanEck, bir stablecoin finansal hesabı başlatmak için Stripe (2) tokenize bir fon başlatmak için Securitize ile ortaklık kuruyor (3) Arbitrum, Aave'nin RWA platformu (4) tokenize edilmiş ABD Hazine bonolarına 35M ARB tahsisini onayladı Horizon, RWA varlıklarının staking işlemlerinin stablecoin'leri ödünç almasına izin vermek için AntChain ile ortaklık kurdu En ilginç olanlardan biri, Stripe Financial hesapları tarafından desteklenen USDB için teşvik mekanizması, USDB kullanılırken, dayanak varlığın kazançlarının (para piyasası fonlarının faizi gibi) geliştiricilere ücret şeklinde ödenecek olmasıdır.
10/ RWA olarak ayrıca belirtilmesi gereken şey, Chainlink, J.P. Morgan ve Ondo Finance'ın birlikte ABD hazine tahvillerinin tokenizasyonu için çoklu zincirli bir uzlaşma sağladıklarıdır.
Ondo Chain bir halka açık zincirdir, Kinexys ise bir izinli zincirdir. Bu iki zincirin birlikte çalışabilirliği ek teknik destek gerektirir, şu anda Chainlink çözümü kullanılmaktadır.
Gelecekte RWA çapraz zincir likidite alanında Chainlink'in belirli bir ekosistem payına sahip olması bekleniyor. Eğer RWA beklendiği gibi patlarsa, o zaman $LINK iyi bir yatırım aracı olacaktır ve aynı zamanda oracle lideri konumuyla bir güvence sunmaktadır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Merkezi Olmayan Finans bir haftalık düşünce: USDT0 tüm zincir genişlemesi, eski oyuncuların koalisyonu geri dönüş
ETH yükseltmesi RWA, yemek yapıyor, DeFi devleri özel Lego zamanını başlatmak için bir araya geldi, son bir haftada DeFi üzerine düşünceler:
1/ ETH son iki hafta içinde büyük bir artış yaşadı, bu Pectra güncellemesiyle aynı zamana denk geldi (1) Kişisel olarak, artışın bununla biraz ilişkili olduğunu düşünüyorum, ama bu ana etken değil (2) Daha çok aşırı FUD oldu, ayrıca ETF teminatı geçiş beklentisi var (3) Daha önce ETH/BTC döviz kuru zaten en düşük seviyeye yaklaşmıştı Ancak bu güncellemenin içeriği gerçekten göz atmaya değer, detaylandırırsak biraz uzun sürer, özetleyip gitbook'a koydum.
2/ Merkezi Olmayan Finans devleri Aave Uniswap etrafında toplandı
Aave, Uni V4 LP teminatlı GHO kredisi destekleyen Uniswap V4 Hook'unu başlatmayı planlıyor. Bu plan, Uniswap DAO'dan bir miktar fon talep etmeyi gerektiriyor ve karşılığında gelecekte GHO'nun kredi faiz gelirini Uniswap DAO ile paylaşacak.
Bu, şu anda en kullanışlı Hook'tur, iki büyük oyuncu aynı anda fayda sağlıyor. LP'nin fon verimliliğini artırmak, Hook'un kombinasyon ve esnekliğini ortaya çıkarmaya başlıyor. Önde gelen projelerin liderliğinde, gelecekte daha fazla yenilik beklenebilir.
3/ Merkezi Olmayan Finans devleri ile Aave Pendle Ethena
Ethena PT tokenlerinin Aave'ye entegre edilmesinin (1), güçlü talep (2) Efena, USDtb'yi listelemek, USDe ve sUSDe'nin arz limitini artırmak ve PT tokenlerinin üst limitini artırmak için Aave ile entegrasyonunu derinleştirmeye devam ediyor. PT Aave'ye girdikten sonra: Döner kredileri seven eski DeFi çalışanları çalışmaya başladı ve bundan faydalanacak olan başka bir üç yönlü işbirliği olacak ve DeFi mavi çipleri olgunlaşmaya başladıkça, DeFi kafa projesinin özel Lego zamanına girecekler. DeFi Summer ile karşılaştırıldığında, Lego daha kararlıdır ve daha büyük bir kapasiteye sahiptir.
4/ Unichain likidite madenciliği durumu
(1) Unichain Likidite Madenciliği Üretimi Yarıya İndirildi (2) WBTC Havuzu için Teşvikler taşınacak Gauntlet'in açıklaması, KPI'nın aşıldığı, dolayısıyla gelirin düşürüldüğü ve TVL'nin çok fazla düşmediği yönünde. Getiri hala piyasanın kabul edilebilir aralığında ve 7 gün sonra WBTC ile ilgili havuzların ödüllerinin kademeli olarak WBTC0'a (OFT versiyonu) aktarılacağı ve Unichain'in şu anda L0'a derinden bağlı olduğu unutulmamalıdır.
5/ SSV Network, SSV 2.0 testnet'in başlatıldığını duyurdu. Yeni bir kavram olan bApps'i önerdi; bu, merkezi olmayan yeni bir uygulama türüdür ve güvenliği sağlamak için doğrudan Ethereum doğrulayıcılarını kullanır, ek sermayeye bağımlı değildir. Doğrulayıcılar, bApps'e güvenlik hizmetleri sunarak ek gelir elde edebilir.
İlk bakışta Restaking gibi görünüyor, ancak aslında biraz fark var: Restaking, staking yapılmış ETH'yi yeni bir protokole kilitleyerek bu protokollere güvenlik sağlıyor.
Bu varlıklar slashing'e tabi olabilir, eğer protokolde bir sorun çıkarsa, doğrulayıcıların varlıkları kaybedilebilir.
Ethereum'un kendisi de etkilenebilir. SSV 2.0'ın özelliği, doğrulayıcıların stake edilmiş ETH'sinin protokol sorunları nedeniyle slashing'e uğramayacağıdır, bu da Ethereum'u zincirleme risklerden korur. Bu, eğer bApps'te bir sorun çıkarsa, Ethereum ana ağının istikrarını etkilemeyeceği anlamına gelir.
Restaking'in müşteri bulma yeteneği şu aşamada oldukça sınırlı olduğu için yeterli talep oluşturamadı, bu nedenle bu hizmetin kısa süre içinde dikkat çekmesi zor olabilir. Mekanizma açısından SSV 2.0 gerçekten kendine özgü özelliklere sahip, kitapta da Restaking'den daha üstündür.
DVT pistinin kendisine geri dönersek, son döngüde durmadı ve bu döngüde daha zor, avantaj, talebin nispeten kesin olmasıdır, ancak sorun şu ki, çoğu devler tarafından entegre edilecek ve şimdi SSV ve Obol, çemberi başka açılardan kırmayı umarak durumu değiştirmek için inisiyatif alıyor, buna dikkat edebilirsiniz, görülmeye devam ediyor.
6/ Obol, Obol Stack'ı duyurdu
Obol Stack'ın bu tasarımı, doğrulayıcıların bağımsız çalışmasını paketliyor, yani herkes doğrudan doğrulayıcı düğümlerini ve sıralayıcıları çağırabilir ve dağıtabilir. Resmi/üçüncü şahıslar bu altyapıyı "App" olarak paketleyip Obol App Store'a yayınlıyor, kullanıcılar doğrudan kendi düğümlerini alıp dağıtıyor.
Bu, Vitalik'in başlangıçta önerdiği herkesin dünyanın her köşesinde Ethereum düğümü çalıştırabilmesi hedefine bir adım daha yaklaştı.
7/ USD₮0 Hızla genişliyor
USDT0, Tether ve LayerZero tarafından ortaklaşa geliştirilen bir tam zincir stabil coindir. L0'ın OFT teknolojisi temelinde tam zincir dolaşımını sağlamakta olup, birçok ana akım zinciri desteklemektedir.
Bu çözüm doğrudan USDC CCTP ile rekabet ediyor, fark ise USDC'nin çözümünün daha yerel ve merkezi olması, USDT0'ın ise LayerZero'ya dayanmasıdır ve USDT0 ekosistem açısından da birçok kaynak elde etmiştir.
Örneğin, Unichain üzerinde madencilik yapabilir, Flare üzerinde likidite sağlayarak ekosistem sübvansiyonu elde edebilirsiniz.
Genel olarak, birçok Farm fırsatı olacak, arka planda Tether desteği olduğu söylenebilir, gelecekte zincir üzerinde giderek daha fazla USDT(USDT0) göreceğiz.
8/ İki eski Merkezi Olmayan Finans hareketine dikkat ettim
(1) Liquity V2 Yaklaşan Yeniden Başlatmayı, Hata Düzeltmelerini Duyurdu (2) Alchemix Yakın Bir Geri Dönüşü Müjdeliyor: Liquity V2, 15 Nisan 2025 civarında bir güvenlik ihlali yaşadı ve bu da protokolün askıya alınmasına neden oldu. Bu güvenlik açığı karmaşık bir saldırı içeriyor, yeniden başlatıldıktan sonra görülmeye devam ediyor, aslında V1 tercih ettiğim bir tasarım, ancak V1'in verimlilik ve ölçeklendirme konusunda bazı sorunları olmasına rağmen, basit ve etkili, N çoklu proje tarafından çatallandı ve V2'nin değişmesi bir atılım, ancak gözlem altında güvenliğin ele alınmasında gerçekten bazı eksiler var.
Alchemix, geçen boğa piyasasında DeFi 2.0 döneminin birkaç öne çıkan projesinden biridir ve yakın zamanda yeniden şekillenmeye başlayabilir. Ancak Euler ve Maple ile kıyaslandığında, Alchemix daha çok topluluk odaklı bir projedir. Eğer etkili bir şey sunamazsa, rekabet gücü oldukça sınırlıdır. Şimdilik takip edilebilir.
9/ RWA hareketleri çok
Securitize, BlackRock için DeFi'de kullanılacak paketlenmiş bir versiyonun tokenleştirilmiş fonunu yayınladı, bu bence oldukça önemli bir nokta.
Diğerleri şunları içerir: (1) VanEck, bir stablecoin finansal hesabı başlatmak için Stripe (2) tokenize bir fon başlatmak için Securitize ile ortaklık kuruyor (3) Arbitrum, Aave'nin RWA platformu (4) tokenize edilmiş ABD Hazine bonolarına 35M ARB tahsisini onayladı Horizon, RWA varlıklarının staking işlemlerinin stablecoin'leri ödünç almasına izin vermek için AntChain ile ortaklık kurdu En ilginç olanlardan biri, Stripe Financial hesapları tarafından desteklenen USDB için teşvik mekanizması, USDB kullanılırken, dayanak varlığın kazançlarının (para piyasası fonlarının faizi gibi) geliştiricilere ücret şeklinde ödenecek olmasıdır.
10/ RWA olarak ayrıca belirtilmesi gereken şey, Chainlink, J.P. Morgan ve Ondo Finance'ın birlikte ABD hazine tahvillerinin tokenizasyonu için çoklu zincirli bir uzlaşma sağladıklarıdır.
Ondo Chain bir halka açık zincirdir, Kinexys ise bir izinli zincirdir. Bu iki zincirin birlikte çalışabilirliği ek teknik destek gerektirir, şu anda Chainlink çözümü kullanılmaktadır.
Gelecekte RWA çapraz zincir likidite alanında Chainlink'in belirli bir ekosistem payına sahip olması bekleniyor. Eğer RWA beklendiği gibi patlarsa, o zaman $LINK iyi bir yatırım aracı olacaktır ve aynı zamanda oracle lideri konumuyla bir güvence sunmaktadır.