Rune yeni bir akım başlatıyor, BTC ekosistemi yeni fırsatlarla karşılaşıyor

2023'ün başında, Ordinals protokolüne dayalı BRC-20 standardı Bitcoin ağı üzerinde bir varlık oluşturma ve spekülasyon dalgası başlatarak BTC ikinci katman, DeFi gibi ekosistem altyapılarının gelişimini teşvik etti. Ancak, BRC-20'nin popülaritesi ağ tıkanıklığı ve veri fazlalığı gibi sorunlara da yol açtı. Bu sorunları çözmek için, Ordinals protokolünün kurucusu Casey Rodarmor 2023 Eylül'ünde Runes protokolünü önerdi ve BTC UTXO'ya dayalı bir alternatif token protokolü oluşturmayı amaçladı.

Runes protokolü bu yıl 20 Nisan'da Bitcoin yarılanması sırasında resmi olarak piyasaya sürüldü. İlk lansman döneminde, ilk grup rune madenciliği büyük bir ilgi yarattı ve BTC ağındaki Gas ücretlerini 1000sats'ın üzerine çıkardı. Pazarın dikkatleri hızla diğer alanlara yönelse de, son zamanlarda DOG rune'ları dipten önemli bir artış gösterdi ve rune hedeflerinde yeniden bir yükseliş ve yeni bir ilgi dalgası yarattı.

Bir. Rune Protokolü Analizi

1. rune'nin çalışma mekanizması

Runes protokolü, Bitcoin'in yerel UTXO modelini kullanarak tokenlerin çıkarılmasını ve izlenmesini sağlar, daha yerel ve merkeziyetsiz özelliklere sahiptir. Rune bakiyesi doğrudan UTXO tarafından tutulur, bir UTXO herhangi bir sayıda rune barındırabilir, "çöp" UTXO oluşturulmasını önler, verimliliği artırır ve zincir üzerindeki alan kullanımını azaltır.

Özellikle, Runes verileri, Bitcoin işlemlerinin opcode'u olan OP_RETURN alanında depolanır ve bu, işlem çıktılarında 80 baytlık veri depolamaya izin verir. İşlemler, protokol mesajlarında OP_RETURN etiketi ile başlar ve ardından büyük harf R ile veri gönderilir. İhraç veya transfer işlemleri, sonraki veri gönderimlerinde belirtilir ve UTXO'ya atanır. Geçersiz protokol mesajları, runelerin yok olmasına neden olacaktır.

2. rune ile BRC-20'nin karşılaştırması

BRC-20'ye kıyasla, Runes protokolünün aşağıdaki belirgin özellikleri vardır:

(1) Runes, değiştirilebilir tokenler için tasarlanmış olup, BTC'nin yerel mimarisine dayanmaktadır, zincir dışı verilere bağımlı değildir ve yalnızca bir kez mintleme gerektirir, daha basit ve verimlidir. Öte yandan, BRC-20, eşsiz tokenlerin inşası için daha uygun olan Ordinals protokolüne dayanmaktadır, zincir dışı indekslere bağımlıdır, iki kez mintleme gerektirir ve genel olarak daha karmaşıktır.

(2) Runes verileri 80 baytlık OP_RETURN alanında saklanırken, BRC-20 en fazla 4MB yer kaplayacak şekilde tanıklık verilerini kullanır. Buna karşılık, Runes tabanlı tokenler daha fazla uyumluluk sunar, daha az alan kaplar ve blok zincirinin genişlemesini azaltır.

(3) Runes protokolü UTXO modeline dayanmaktadır ve yerel BTC yapısıyla bütünleşebilir ve onun güvenliğini miras alır. Gelecekte daha güçlü bir ölçeklenebilirliğe sahip olacak ve Lightning Network, BTC L2 gibi BTC ekosistem gelişim rotalarıyla mükemmel bir şekilde uyum sağlayacaktır.

3. rune'nin anlamı

(1) BTC varlık ihracı için dairesel kırılma yaratabilen bir yöntem geliştirdi. BRC-20'nin getirdiği yazılımsal varlıklarla birlikte, bu yeni varlık biçimi BTC ekosistemine daha fazla ilgi ve fon çekti. 2023'te SOL ve Base üzerindeki meme dalgası, meme'lerin bulunduğu zincire fon çekme konusunda göz ardı edilemeyecek bir etkiye sahip olduğunu kanıtladı. Runes protokolü, BTC için özel, değiştirilebilir ve spekülatif faaliyetler için daha uygun bir token standardı oluşturdu.

(2) Öncekilere kıyasla, bu varlık ihraç yöntemi daha basit, verimli ve uyumlu. Runes protokolü, Bitcoin'in yerel UTXO mimarisine dayanarak ihraç edilir, üçüncü taraflara ve çevrimdışı verilere ihtiyaç duymaz, daha az alan kaplar, ağ tıkanıklığını azaltır ve gelecekte BTC ağının çeşitli güncellemeleri ve ekosistem çözümleri ile sorunsuz bir şekilde uyumlu hale gelecektir.

(3) Bu varlığın popülaritesi, Bitcoin'in güvenlik bütçesi sorununu daha da çözebilir. Rune ticareti, ağın daha fazla işlem ücreti kazanmasına katkıda bulunabilir; özellikle yarılanmadan sonra, madencilerin blok ödüllerinin azalmasıyla yeni bir gelir kaynağı sağlanarak ağın güvenliğini ve sürdürülebilirliğini korumaya yardımcı olur.

İki, Yarış Verileri Genel Görünümü

BTC ağı verilerine göre, rune şu anda ağın toplam işlem hacminin ve işlem payının yaklaşık %20'sini oluşturmaktadır. Rune protokolü ilk piyasaya sürüldüğünde, işlemler oldukça yoğundu ve payı en yüksek %81,3'e kadar ulaştı, ardından hızla bir duraklama dönemine girdi. Şu anda, rune ağdaki payı yaklaşık %10-40 arasında değişmektedir, bu da mevcut rune pazarının sıcaklığını gözlemlemek için bir gösterge olabilir.

Rune ve BRC-20'yi karşılaştırdığımızda, şu anda rune, BTC dışındaki en aktif L1 varlığı haline gelmiştir, oranları yaklaşık 4:1'dir. Rune'un en yüksek oranı yarılanma lansmanında yaklaşık %99, en düşük oranı ise yaklaşık %55'tir, şu anda rune ticaret sıcaklığı BRC-20 token'larını geçmiştir.

Ücret katkılarına göre, mevcut yerel Bitcoin işlem ücretlerinin payı %70-80, rune payı %10-20, Ordinals ve BRC-20 toplamda yaklaşık %10 paya sahiptir. Yarılanma gününde rune payı en yüksek %70'e ulaşmıştır. Şu anda, rune'nin spekülasyonu BTC ağ madencilerinin gelir kaynaklarını genişletmiş ve yeni varlıklardaki en yüksek paya sahip olmuştur.

Eğer rune ve BRC20'yi meme olarak değerlendirirsek, diğer zincirlerin meme coinlerinin piyasa değeri ile karşılaştırıldığında, Bitcoin zincirindeki meme piyasa değeri en düşük orana sahip olup, bu zincirin %0.1'inden daha azdır. Yatay karşılaştırmada, ETH ve SOL zincirlerindeki meme liderlerinin her biri bu zincirin piyasa değerinin %3'ünden fazlasını oluşturmaktadır. BTC, konsensüs, piyasa değeri ve ana akım fonların en çok dikkat ettiği zincir olarak, meme coinlerinin piyasa değerinin daha da genişlemesi için bir ivmeye sahiptir. Dikey karşılaştırmada, şu anda rune genel olarak işlem hacmi ve katkı ücretleri açısından BRC-20'yi aşmış durumdadır, ancak rune'un lideri BTC-20'nin lideri ile hala arada bir fark bulunmaktadır. Eğer birinci sınıf borsa listesine girebilirse, ORDI'den daha fazlasını aşma potansiyeline sahip olacaktır.

Üç, rune değerlendirme sistemi ve DOG analizi

Rune popüler projelerinin değerlendirilmesi üç aşama ve dokuz boyut üzerinden analiz edilebilir: Erken dönemde dağıtım yöntemi, dağılım derecesi, kurucu ve hikaye anlatımı üzerine odaklanma; Orta vadede yayılma sürekliliği ve fiyat sürekliliğine odaklanın; Olgunluk döneminde işlem hacmine, piyasa değerine, token yapısına ve fiyat istikrarına dikkat edilmelidir.

Bu mantığa göre, mevcut rune alanının lideri DOG'dur:

1. Dağıtım yöntemi: Dağıtım tasarımı katmanlı olarak ilerler ve tüm zincir üstü maliyetleri üstlenir, yapı oldukça büyük.

2. Dağıtım Derecesi: Erken dönem ortak çıkar sahipleri kaliteli ve sayıca çok fazla olup, hızlı bir soğuk başlatma ve ana kullanıcılar arasında geniş bir yayılım sağladı.

3. Kurucu ve Hikaye: Kurucu Leonidas, BTC topluluğunun OG'sidir ve öncü Ordinals tarayıcısı Ord.io'nun kurucu ortağıdır. Ordinals kurucusu Casey ile yakın ilişkisi ve sık etkileşimi vardır.

4. Yayılma sürekliliği: Kurucu Leo, BTC topluluğunun OG'si olarak, özellikle Avrupa ve Kuzey Amerika topluluklarında güçlü bir yayılma gücüne ve kaynaklara sahiptir, sık sık tanıtım yaparak piyasanın dikkatini sürekli olarak çekmektedir.

5. Fiyat sürekliliği: rune taşı ve rune bayrak yarışı.

6. İşlem hacmi: İşlem hacmi diğer rune'lerden keskin bir şekilde önde, en iyi likidite.

7. Piyasa değeri: Genel olarak birinci sırada.

8. Piyasa Yapısı: Sahip olanlar oldukça fazla, ancak piyasa yeterince yoğun değil.

9. Fiyat istikrarı: Fiyat istikrarlı bir şekilde yükseliyor.

Dört, Özet

1. Rune, değiştirilebilir tokenler için özel olarak tasarlanmış bir protokoldür; teknik olarak BRC-20'ye göre daha basit, verimli ve uyumlu özelliklere sahiptir. İşlem payı oranı ve işlem ücreti katkısı açısından BRC-20 tokenlerini geride bırakarak dikkate alınması gereken yeni bir varlık biçimi haline gelmiştir.

2. Rune şu anda meme para birimi olarak Bitcoin ağının dikkatini artırmak ve fonları çekmek için ana bir rol oynamaktadır, sürekli gelişim anlamına gelmektedir, ancak verilerden bakıldığında henüz tam bir patlama yaşamamıştır, daha fazla fiyat keşfi potansiyeli taşımaktadır.

3. Mevcut DOG, diğer varlıklara kıyasla sektörde lider bir konumda, ancak bu noktada hisse yapısı oldukça dağınık; birinci sınıf borsa listelerine girmek için belirli bir zaman birikimi gerektirebilir.