Web3 Yatırım Trendleri Analizi: Birincil Piyasa Düşüşü ve Kuluçka Modelinin Yeniden Yükselişi
Son dönemde, Web3 yatırım alanı derin bir dönüşüm geçiriyor. Birincil Piyasa sürekli durgun, geleneksel VC modeli zorluklarla karşı karşıya, ancak inkübasyon yatırımları ve ikincil piyasa yeni fırsatlar sunuyor. Bu makalede, mevcut Web3 yatırımının genel trendleri detaylı bir şekilde analiz edilecektir.
Birincil Piyasa'nın Zorluğu
2023'ten beri, Birincil Piyasa sürekli olarak düşüyor. Verilere göre, 2021'de kripto VC yatırım toplama büyüklüğü 33.7 milyar dolara ulaştı, 2022'de hala 27.7 milyar dolardı, ancak 2023'te ani bir düşüşle 10.1 milyar dolara geriledi, 2024'te ise 4 milyar doların altına düştü.
Bu durumun başlıca nedenleri şunlardır:
Kripto VC fon miktarı sınırlıdır, henüz ana akım finansal piyasalara tam olarak entegre olmamıştır.
Çıkış süresi uzadı, piyasanın yüksek volatilitesi, kilitlenme süresi içinde değerlemenin büyük ölçüde düşmesine neden oldu.
Finansman - Piyasaya sürme - Çöküşün kötü döngüsü, ikincil piyasa alım gücünden yoksun.
Veriler, 2024 Mayıs'ından 2025 Nisan'ına kadar, birçok Birincil Piyasa kilitli token'in serbest bırakılmasının ardından piyasa değerinin %50'den fazla düştüğünü gösteriyor. Bazı projelerin düşüş oranı ise %95.5'e kadar çıkabiliyor.
2023-2024 yıllarında, yeni piyasaya sürülen kripto projelerinin 90 gün içerisinde ortalama değer kaybı %45'e ulaştı, projelerin altıda biri altı ay içinde değer kaybetti. Bu sadece pazarın soğuduğunu yansıtmıyor, aynı zamanda model tasarımındaki başarısızlığı da ortaya koyuyor.
Yumurta Modunun Yeniden Doğuşu
Birincil Piyasa zorluklarıyla karşılaşan yatırımcılar, inkübasyon yatırımlarını yeni bir çıkış yolu olarak görmeye başladı. Son günlerde, birçok kurum inkübatör modeline yatırım yapmaya başladı; örneğin, bir ticaret platformunun laboratuvarı, bir yatırım şirketi vb.
Geleneksel VC'lerle karşılaştırıldığında, kuluçka modeli şu avantajlara sahiptir:
Kaynaklardan, pazara ve ürünlere kadar derinlemesine katılım sağlamak için kapsamlı müdahale.
Çıkış yöntemleri çeşitlidir, sadece token listesini kapsamaz.
Fon gereksinimleri esnektir, nakit yatırımı azaltmak için "kaynakları hisse senedi/Token ile değiştirme" yapılabilir.
Veriler, 2024'te küresel Bitcoin proje kuluçka pazarının büyüklüğünün 1.43 milyar dolar olacağını, 2032'de ise 5.7 milyar dolara yükselebileceğini ve yıllık bileşik büyüme oranının %19.1 olacağını gösteriyor.
Ancak, inkübasyon modeli yatırımcılardan daha yüksek gereksinimler talep etmekte olup, teknik, pazar ve proje büyümesi gibi birçok alanda yetkinliklere sahip olmalarını gerektirmektedir.
İkincil Piyasa'nın Gelişimi
Birincil Piyasa ile kıyaslandığında, ikincil piyasa şu anda fonların sığınak noktası haline geldi. 2024 yılında kripto ikincil piyasa spot işlem hacmi yaklaşık 13 trilyon dolara yükselerek, bir önceki yıla göre yaklaşık %40'lık bir artış gösterdi.
Bu turdaki ikincil piyasa heyecanı yeni özellikler sergiliyor:
Kurumların Girişi, Strateji Tabanlı
2024 yılında kripto varlık yönetim ölçeği ( AUM ) 67.4 milyar dolara yükseldi, yıllık %160 büyüme.
Geleneksel finans kurumlarının büyük miktarda sermaye girişi, piyasayı istikrarlı bir şekilde yukarı yönlü itiyor.
Arbitraj, hedge, opsiyon gibi finansal stratejiler ana akım haline geldi.
Likidite her şeyin üstünde, kısa vadeli spekülasyon yaygın.
MEMECoin, AI, RWA gibi yüksek likiditeye ve yüksek volatiliteye sahip sektörler tercih ediliyor.
2024 Q4'ten 2025 Q1'e kadar, MEMECoin bölümünün günlük ortalama işlem hacmi 1.5 milyar dolar olacak ve toplam pazarın %13'ünü oluşturacak.
Yeni nesil anlatı varlıklarının volatiliteleri ana akım kripto para birimlerinin iki katından fazla.
Web3 Yatırımcılarının Seçimi
VC modeli şu anda zorluklarla karşılaşsa da, piyasa döngüsü devam ediyor. Tarihe baktığımızda, 2018'deki kripto kışı sırasında dünya genelinde kripto VC yatırımları yalnızca 2 milyar dolar iken, 2021'de 33.7 milyar dolara fırladı.
Yüksek net değerli yatırımcılar için mevcut yatırım yolları şunlardır:
İnkübasyon Modeli: Derin iş birliği, tam zincir bağlılığı, ancak daha fazla sanayi kaynağı ve iş birliği yeteneği gerektirir.
İkincil Piyasa: yüksek likidite, esnek stratejiler, yapılandırılmış ürünler, saklama yapılandırmaları gibi yöntemlerle katılabilirsiniz.
Hangi yolu seçerseniz seçin, uyum temel bir konudur. Küresel kripto düzenlemeleri sıkılaştıkça, farklı yolların karşılaştığı uyum gereksinimleri, hukuki riskler ve vergi düzenlemeleri farklılık göstermektedir. Uyum, yalnızca risk yönetiminin zorunlu bir dersi değil, aynı zamanda döngüleri aşmanın ve sağlam bir yapı kurmanın anahtarıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Web3 yatırımında yeni bir yapı: Birincil Piyasa azalışı, kuluçka ve İkincil Piyasa'nın yükselişi
Web3 Yatırım Trendleri Analizi: Birincil Piyasa Düşüşü ve Kuluçka Modelinin Yeniden Yükselişi
Son dönemde, Web3 yatırım alanı derin bir dönüşüm geçiriyor. Birincil Piyasa sürekli durgun, geleneksel VC modeli zorluklarla karşı karşıya, ancak inkübasyon yatırımları ve ikincil piyasa yeni fırsatlar sunuyor. Bu makalede, mevcut Web3 yatırımının genel trendleri detaylı bir şekilde analiz edilecektir.
Birincil Piyasa'nın Zorluğu
2023'ten beri, Birincil Piyasa sürekli olarak düşüyor. Verilere göre, 2021'de kripto VC yatırım toplama büyüklüğü 33.7 milyar dolara ulaştı, 2022'de hala 27.7 milyar dolardı, ancak 2023'te ani bir düşüşle 10.1 milyar dolara geriledi, 2024'te ise 4 milyar doların altına düştü.
Bu durumun başlıca nedenleri şunlardır:
Veriler, 2024 Mayıs'ından 2025 Nisan'ına kadar, birçok Birincil Piyasa kilitli token'in serbest bırakılmasının ardından piyasa değerinin %50'den fazla düştüğünü gösteriyor. Bazı projelerin düşüş oranı ise %95.5'e kadar çıkabiliyor.
2023-2024 yıllarında, yeni piyasaya sürülen kripto projelerinin 90 gün içerisinde ortalama değer kaybı %45'e ulaştı, projelerin altıda biri altı ay içinde değer kaybetti. Bu sadece pazarın soğuduğunu yansıtmıyor, aynı zamanda model tasarımındaki başarısızlığı da ortaya koyuyor.
Yumurta Modunun Yeniden Doğuşu
Birincil Piyasa zorluklarıyla karşılaşan yatırımcılar, inkübasyon yatırımlarını yeni bir çıkış yolu olarak görmeye başladı. Son günlerde, birçok kurum inkübatör modeline yatırım yapmaya başladı; örneğin, bir ticaret platformunun laboratuvarı, bir yatırım şirketi vb.
Geleneksel VC'lerle karşılaştırıldığında, kuluçka modeli şu avantajlara sahiptir:
Veriler, 2024'te küresel Bitcoin proje kuluçka pazarının büyüklüğünün 1.43 milyar dolar olacağını, 2032'de ise 5.7 milyar dolara yükselebileceğini ve yıllık bileşik büyüme oranının %19.1 olacağını gösteriyor.
Ancak, inkübasyon modeli yatırımcılardan daha yüksek gereksinimler talep etmekte olup, teknik, pazar ve proje büyümesi gibi birçok alanda yetkinliklere sahip olmalarını gerektirmektedir.
İkincil Piyasa'nın Gelişimi
Birincil Piyasa ile kıyaslandığında, ikincil piyasa şu anda fonların sığınak noktası haline geldi. 2024 yılında kripto ikincil piyasa spot işlem hacmi yaklaşık 13 trilyon dolara yükselerek, bir önceki yıla göre yaklaşık %40'lık bir artış gösterdi.
Bu turdaki ikincil piyasa heyecanı yeni özellikler sergiliyor:
Kurumların Girişi, Strateji Tabanlı
Likidite her şeyin üstünde, kısa vadeli spekülasyon yaygın.
Web3 Yatırımcılarının Seçimi
VC modeli şu anda zorluklarla karşılaşsa da, piyasa döngüsü devam ediyor. Tarihe baktığımızda, 2018'deki kripto kışı sırasında dünya genelinde kripto VC yatırımları yalnızca 2 milyar dolar iken, 2021'de 33.7 milyar dolara fırladı.
Yüksek net değerli yatırımcılar için mevcut yatırım yolları şunlardır:
Hangi yolu seçerseniz seçin, uyum temel bir konudur. Küresel kripto düzenlemeleri sıkılaştıkça, farklı yolların karşılaştığı uyum gereksinimleri, hukuki riskler ve vergi düzenlemeleri farklılık göstermektedir. Uyum, yalnızca risk yönetiminin zorunlu bir dersi değil, aynı zamanda döngüleri aşmanın ve sağlam bir yapı kurmanın anahtarıdır.