Hyperliquid'in Kara Çarşamba'sını Gözden Geçirme: Talep Başlangıçtır, Doğru Olmaksa Nihai Hedef
1. Karga Şöleni
26 Mart'ta, Hyperliquid yeniden bir saldırıya uğradı, bu olay projenin geçen yılın Kasım ayından bu yana dördüncü büyük güvenlik olayı ve karşılaştığı en ciddi kriz. Bu saldırı yöntemi, daha önceki 50 kat fazla ETH alım satım olayıyla benzerlik gösteriyor, ancak daha hassas ve şiddetli.
Saldırgan, likiditesi düşük olan JELLY token'ını bir zayıf nokta olarak kullanıyor. O gece saat dokuzda, saldırgan platforma 3.5 milyon USDC teminat yatırdı ve 4.08 milyon dolarlık JELLY kısa pozisyonu açtı, kaldıraç oranı platformun sınırına ulaştı. Aynı zamanda, büyük miktarda JELLY tutan bir adres, spot piyasada satışa geçti ve bu durum token fiyatının çakılmasına neden oldu, kısa pozisyonun kâr etmesini sağladı.
Saldırgan, ardından 2.76 milyon USDC teminatını çekti ve bu, kalan kısa pozisyon teminatının yetersiz kalmasına neden oldu, platformun otomatik tasfiye mekanizmasını tetikledi. Platformun sigorta havuzu HLP, bu büyük kısa pozisyonu devralmak zorunda kaldı. Bu esnada, saldırgan ters işlem yapmaya başladı ve kısa bir sürede JELLY'yi büyük miktarlarda satın alarak fiyatının birkaç kat yükselmesine neden oldu, bu da HLP'yi büyük bir zarar riskiyle karşı karşıya bıraktı.
Hyperliquid zor durumda kaldığında, bazı borsalar hızla müdahale etti. Bu platformlar, olaydan sonra JELLY'nin sürekli sözleşmelerini hızla piyasaya sürdü ve bu durum piyasanın niyetlerine dair şüpheler uyandırdı.
Kritik bir anda, Hyperliquid doğrulayıcı komitesi JELLY sürekli sözleşmesinin kaldırılması oylamasını geçirdi ve nihai kapama fiyatı saldırganın açılış fiyatı olarak belirlendi, bu da HLP'nin 700.000 dolar kazanç sağlamasına neden oldu. Bu karar mevcut krizi çözse de, merkeziyetsizlik derecesi konusunda soru işaretleri yarattı.
İki, zincir üstü ticaret platformlarının zorlukları
Hyperliquid, zincir üstü sürekli sözleşmeler alanında öncü bir protokol olarak, bazı tanınmış ticaret platformunun küresel sözleşme işlem hacminin %9'unu oluşturmakta ve merkeziyetsiz borsa alanında lider konumda bulunmaktadır. Ancak, bir büyük ticaret platformunun çöküşünden sonra kurulan bu projenin pek de sorunsuz olmadığı, sık sık büyük saldırılara maruz kaldığı görünmektedir.
Hyperliquid'in son güvenlik olaylarını gözden geçirme:
Bu olaylar, projenin teminat mekanizması, HLP mekanizması, doğrulayıcı sayısı sınırlamaları gibi konulardaki sorunlarını ortaya çıkardı.
Merkeziyetsiz borsa ile karşılaşan zorluklar şunlardır:
Proje gelişim yönü genellikle çekirdek ekip tarafından belirlenir, tamamen topluluk tarafından değil.
Yönetim oylaması tam anlamıyla merkeziyetsizliği gerçekleştiremiyor.
Proje liderleri, söz hakkından ve çıkarlarından tamamen vazgeçmekte zorluk çekiyor.
Sermaye verimliliği peşinde koşmak, sistemin karmaşıklığının artmasına ve merkezileşme eğilimlerine yol açabilir.
Sürekli sözleşmeler için merkeziyetsiz borsa ile ilgili aşağıdaki sorunlar hala mevcuttur:
Kullanıcılar merkeziyetsizlik derecesinden çok sermaye verimliliğine ve proje arka planına önem veriyor.
İşlemlerin şeffaflığı kötüye kullanılabilir ve piyasa manipülasyonuna yol açabilir.
Finansman eksikliği ve yüksek performans, daha merkezi bir karar alma ve proje yapısı anlamına gelebilir.
Dinamik risk yönetim mekanizmasının eksikliği, yüksek riskli varlıklar ve büyük çekimlerle başa çıkmayı zorlaştırıyor.
Üç, Hyperliquid'in İçsel Zorlukları
Likidite açısından bakıldığında, Hyperliquid merkeziyetsiz borsa içinde mükemmel bir performans sergilese de, büyük balina yatırımlarının oranı yüksek olduğu için büyük ölçekli olaylar sırasında likidite tükenmesi yaşanabilir.
Mimari açıdan Hyperliquid, kendi Layer1'ine sahip merkeziyetsiz bir borsa olup, tasarımı son derece yenilikçidir. HyperEVM ve HyperCore'dan oluşur ve ikisi de aynı konsensüs katmanını paylaşır. Bu tasarım verimli olmasına rağmen, işlem durumu tutarsızlığı, senkronizasyon gecikmeleri gibi potansiyel riskler de taşımaktadır.
HLP (HyperliquidPool) cüzdanı, Hyperliquid ekosisteminin merkezidir ve "on-chain order book + strateji havuzu" çift sistemini kullanır. Kullanıcılara kazanç sağlar ve platform üzerindeki sürekli sözleşme işlemlerine likidite sunar. Ancak, bu mekanizma dev balina saldırılarıyla karşılaştığında zayıf kalmaktadır, çünkü saldırganlar cüzdanın sabit mantığını manipüle edebilir.
Dört, Gelecek Gelişme Yönü
Sürekli sözleşme merkeziyetsiz borsa gelişimi, piyasa likiditesinin parçalanması, zincir üzerindeki şeffaflığın getirdiği güvenlik riskleri, yönetişim verimliliğinin düşük olması gibi birçok zorlukla karşı karşıyadır. Bununla birlikte, Hyperliquid bu alanda kayda değer ilerleme kaydetmiştir.
Gelecekte, bu tür platformların merkeziyetsiz özelliklerini korurken sistemin güvenliğini ve verimliliğini artırması gerekecek. Olası iyileştirme yönleri arasında risk kontrol mekanizmalarının optimize edilmesi, yönetişim verimliliğinin artırılması, likidite yönetiminin iyileştirilmesi gibi konular yer alabilir.
Beş, Pazar Odaklı Yenilik
DeFi'nin başarısı sadece merkeziyetsizlik derecesinde değil, aynı zamanda geleneksel finansın karşılayamadığı ihtiyaçları karşılayabilmesindedir. Hyperliquid, mevcut perpetual sözleşmeler için merkeziyetsiz borsa modelinin başarılı bir örneğini temsil ediyor; zincir üstü teknoloji aracılığıyla merkezi borsa işlevlerini simüle ederek kullanıcıların ihtiyaçlarını karşılıyor.
Gelecekte, bu tür platformların gelişimi talep ve verimlilik odaklı devam etmelidir; yönetim ve mekanizma tasarımında yenilikler yapılmalıdır. Aynı zamanda, merkeziyetsizlik ilkesini ve pratik işletim verimliliğini dengelemek, piyasa ihtiyaçlarına uygun bir denge noktası bulmak gerekmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
23 Likes
Reward
23
6
Share
Comment
0/400
StealthMoon
· 07-22 08:12
insanları enayi yerine koymak bir dalga yapıp zengin ol
View OriginalReply0
GasFeeSobber
· 07-22 01:50
Emiciler Tarafından Oyuna Getirilmek yine mi geldi?
Hyperliquid, dördüncü büyük saldırıyla karşılaştı; on-chain Vadeli İşlemler platformunun gelişim zorlukları ve geleceği.
Hyperliquid'in Kara Çarşamba'sını Gözden Geçirme: Talep Başlangıçtır, Doğru Olmaksa Nihai Hedef
1. Karga Şöleni
26 Mart'ta, Hyperliquid yeniden bir saldırıya uğradı, bu olay projenin geçen yılın Kasım ayından bu yana dördüncü büyük güvenlik olayı ve karşılaştığı en ciddi kriz. Bu saldırı yöntemi, daha önceki 50 kat fazla ETH alım satım olayıyla benzerlik gösteriyor, ancak daha hassas ve şiddetli.
Saldırgan, likiditesi düşük olan JELLY token'ını bir zayıf nokta olarak kullanıyor. O gece saat dokuzda, saldırgan platforma 3.5 milyon USDC teminat yatırdı ve 4.08 milyon dolarlık JELLY kısa pozisyonu açtı, kaldıraç oranı platformun sınırına ulaştı. Aynı zamanda, büyük miktarda JELLY tutan bir adres, spot piyasada satışa geçti ve bu durum token fiyatının çakılmasına neden oldu, kısa pozisyonun kâr etmesini sağladı.
Saldırgan, ardından 2.76 milyon USDC teminatını çekti ve bu, kalan kısa pozisyon teminatının yetersiz kalmasına neden oldu, platformun otomatik tasfiye mekanizmasını tetikledi. Platformun sigorta havuzu HLP, bu büyük kısa pozisyonu devralmak zorunda kaldı. Bu esnada, saldırgan ters işlem yapmaya başladı ve kısa bir sürede JELLY'yi büyük miktarlarda satın alarak fiyatının birkaç kat yükselmesine neden oldu, bu da HLP'yi büyük bir zarar riskiyle karşı karşıya bıraktı.
Hyperliquid zor durumda kaldığında, bazı borsalar hızla müdahale etti. Bu platformlar, olaydan sonra JELLY'nin sürekli sözleşmelerini hızla piyasaya sürdü ve bu durum piyasanın niyetlerine dair şüpheler uyandırdı.
Kritik bir anda, Hyperliquid doğrulayıcı komitesi JELLY sürekli sözleşmesinin kaldırılması oylamasını geçirdi ve nihai kapama fiyatı saldırganın açılış fiyatı olarak belirlendi, bu da HLP'nin 700.000 dolar kazanç sağlamasına neden oldu. Bu karar mevcut krizi çözse de, merkeziyetsizlik derecesi konusunda soru işaretleri yarattı.
İki, zincir üstü ticaret platformlarının zorlukları
Hyperliquid, zincir üstü sürekli sözleşmeler alanında öncü bir protokol olarak, bazı tanınmış ticaret platformunun küresel sözleşme işlem hacminin %9'unu oluşturmakta ve merkeziyetsiz borsa alanında lider konumda bulunmaktadır. Ancak, bir büyük ticaret platformunun çöküşünden sonra kurulan bu projenin pek de sorunsuz olmadığı, sık sık büyük saldırılara maruz kaldığı görünmektedir.
Hyperliquid'in son güvenlik olaylarını gözden geçirme:
Bu olaylar, projenin teminat mekanizması, HLP mekanizması, doğrulayıcı sayısı sınırlamaları gibi konulardaki sorunlarını ortaya çıkardı.
Merkeziyetsiz borsa ile karşılaşan zorluklar şunlardır:
Sürekli sözleşmeler için merkeziyetsiz borsa ile ilgili aşağıdaki sorunlar hala mevcuttur:
Üç, Hyperliquid'in İçsel Zorlukları
Likidite açısından bakıldığında, Hyperliquid merkeziyetsiz borsa içinde mükemmel bir performans sergilese de, büyük balina yatırımlarının oranı yüksek olduğu için büyük ölçekli olaylar sırasında likidite tükenmesi yaşanabilir.
Mimari açıdan Hyperliquid, kendi Layer1'ine sahip merkeziyetsiz bir borsa olup, tasarımı son derece yenilikçidir. HyperEVM ve HyperCore'dan oluşur ve ikisi de aynı konsensüs katmanını paylaşır. Bu tasarım verimli olmasına rağmen, işlem durumu tutarsızlığı, senkronizasyon gecikmeleri gibi potansiyel riskler de taşımaktadır.
HLP (HyperliquidPool) cüzdanı, Hyperliquid ekosisteminin merkezidir ve "on-chain order book + strateji havuzu" çift sistemini kullanır. Kullanıcılara kazanç sağlar ve platform üzerindeki sürekli sözleşme işlemlerine likidite sunar. Ancak, bu mekanizma dev balina saldırılarıyla karşılaştığında zayıf kalmaktadır, çünkü saldırganlar cüzdanın sabit mantığını manipüle edebilir.
Dört, Gelecek Gelişme Yönü
Sürekli sözleşme merkeziyetsiz borsa gelişimi, piyasa likiditesinin parçalanması, zincir üzerindeki şeffaflığın getirdiği güvenlik riskleri, yönetişim verimliliğinin düşük olması gibi birçok zorlukla karşı karşıyadır. Bununla birlikte, Hyperliquid bu alanda kayda değer ilerleme kaydetmiştir.
Gelecekte, bu tür platformların merkeziyetsiz özelliklerini korurken sistemin güvenliğini ve verimliliğini artırması gerekecek. Olası iyileştirme yönleri arasında risk kontrol mekanizmalarının optimize edilmesi, yönetişim verimliliğinin artırılması, likidite yönetiminin iyileştirilmesi gibi konular yer alabilir.
Beş, Pazar Odaklı Yenilik
DeFi'nin başarısı sadece merkeziyetsizlik derecesinde değil, aynı zamanda geleneksel finansın karşılayamadığı ihtiyaçları karşılayabilmesindedir. Hyperliquid, mevcut perpetual sözleşmeler için merkeziyetsiz borsa modelinin başarılı bir örneğini temsil ediyor; zincir üstü teknoloji aracılığıyla merkezi borsa işlevlerini simüle ederek kullanıcıların ihtiyaçlarını karşılıyor.
Gelecekte, bu tür platformların gelişimi talep ve verimlilik odaklı devam etmelidir; yönetim ve mekanizma tasarımında yenilikler yapılmalıdır. Aynı zamanda, merkeziyetsizlik ilkesini ve pratik işletim verimliliğini dengelemek, piyasa ihtiyaçlarına uygun bir denge noktası bulmak gerekmektedir.