Bitcoin 110.000 doları aştı ve yeni bir zirve yaptı: Şimdi gemiye binin hala geç mi?

Bitcoin fiyatı 110,000 dolarlık eşiği aştı ve piyasa heyecanını ateşledi. Önceki giriş fırsatını kaçıran yatırımcılar için şu anda karşılaştıkları kritik bir soru var: Şimdi gemiye binin yapmak için çok mu geç? Bu makalede, Bitcoin'in değer yatırım perspektifinden uzun vadeli yatırım mantığını ve asimetrik fırsatları inceleyeceğiz.

1. Bitcoin tarihinde asimetrik fırsatlar

Bitcoin tarihine baktığımızda, derin geri çekilme sonrası büyük sıçramaların birçok kez gerçekleştiğini görebiliriz:

• 2011 yılı: 33 dolardan 2 dolara düştü, düşüş oranı %94
• 2013-2015 yılları: 1160 dolardan 150 dolara düştü, düşüş oranı %86
• 2017-2018 yılları: Yaklaşık 20,000 dolardan 3,200 dolara düştü, düşüş oranı %83
• 2021-2022 yılları: 69,000 dolardan 15,500 dolara düştü, düşüş oranı %77

Bu aşırı geri çekilmeler, sabırlı yatırımcılara büyük asimetrik fırsatlar yaratma eğilimindedir.

2. Bitcoin asimetrik fırsatların kaynağı

Bitcoin, bu kadar güçlü bir asimetrik yatırım fırsatı sunabiliyor, bunun başlıca kaynağı üç temel mekanizmadır:

1. Derin döngüler ve aşırı duygular fiyatların sapmasına neden olur.
2. Fiyat dalgalanmaları aşırı, ancak gerçek "ölüm" olasılığı oldukça düşük
3. İçsel değer var ama genellikle göz ardı ediliyor, bu da "aşırı satım" durumuna yol açıyor.

3. Bitcoin'in değer yatırım mantığı

Bitcoin, geleneksel varlıklar gibi finansal göstergelere sahip olmasa da, analiz edilebilir, modellenebilir ve ölçülebilir bir değer sistemine sahiptir:

3.1 Arz tarafı: Kıtlık ve deflasyon modeli

• Sabit toplam arz 21 milyon adet
• Her dört yılda bir yarıya inen deflasyon mekanizması
• Mevcut- Akış Oranı (S2F) modeli

3.2 Talep tarafı: Ağ etkisi

• Aktif adres sayısı
• Sıfır olmayan bakiye adresi sayısı
• Metcalfe Yasası

4. Değer Yatırımının Özüdür

Değer yatırımının özü sadece "ucuz almak" değildir, fiyat ile değer arasındaki farkta sınırlı risk ancak önemli potansiyel getiri sağlayan yapıları aramaktır. Bu, yatırımcılardan şunu gerektirir:

• Piyasa panik anında sakin kalın
• Başkaları gemiden inerken bahis yapın
• Zamanla sabırlı olun

5. Sonuç

Bitcoin'in aşırı dalgalanmaları risk olarak görülmemeli, aksine düşük değerlenmiş varlıkların yeniden fiyatlandırılması için nadir bir fırsat olarak değerlendirilmelidir. Gerçek değer yatırımcıları boğa piyasasında bağırmaz, fırtına altındaki sükunette sessizce pozisyon alırlar.

Bitcoin yatırımı açısından:

• Kıtlık en alt çizgidir
• Ağ tavanıdır
• Dalgalanma fırsattır
• Zaman kaldıraçtır

Mükemmel dip almanın neredeyse imkansız olmasına rağmen, Bitcoin'in uzun vadeli değer mantığını derinlemesine anlayarak, yatırımcılar hâlâ piyasanın geçici olarak yanlış anladığı değeri makul fiyat aralıklarında satın alabilirler.