Sağlam birikimden hızlı sıfıra düşmeye: "Büyük ödül tuzağı"nın serveti yutmasına dikkat edin

Bu makale, istikrarlı getiri peşinden koşmaktan yüksek riskli ve yüksek getiri arayışına geçiş yapan yatırım davranışını ve bunun topluma olan derin etkilerini tartışmaktadır. Bazı matematik kavramlarını içermesine rağmen, içerik derin düşünmeyi gerektirmektedir.

Bir madeni para atma oyunu hayal edin: yazı ile kazanma oranı %60, tura ile kaybetme oranı %40. Kaç kere oynarsınız?

İlk bakışta, bu oyun kesinlikle kazandırıyormuş gibi görünüyor. Her bozuk para atışının beklenen getirisi %20'dir, teorik olarak sonsuz kez tekrarlanabilir ve sonunda büyük bir servet biriktirilebilir.

Ancak, 25.000 kişinin her birinin 1.000 kez madeni para atması simüle edilirse, sonuçlar neredeyse herkesin sonunda hiç bir şey kazanamayacağını gösteriyor.

Bu çelişkili sonuç, bir madeni parayı tekrar tekrar atmanın çarpan özelliklerinden kaynaklanıyor. Oyunların beklenen değeri (aritmetik ortalama) her seferinde %20 kazanç sağlasa da, geometrik ortalama negatiftir; bu da uzun vadede aslında negatif bileşik etkisi yaratacağı anlamına gelir.

Neden böyle oldu? Basit açıklama aşağıdadır:

Aritmetik ortalama, tüm olası sonuçların yarattığı ortalama zenginliği ölçerken, bu oyundaki zenginlik dağılımı ciddi şekilde az sayıda büyük ödüle kaymaktadır. Geometrik ortalama ise, medyan sonuçta beklenen zenginliği ölçer.

Simülasyon sonuçları bu farkı açıkça göstermektedir. Çoğu yol sıfıra düşme olacaktır. Bu oyunda başa baş çıkmak için 570 kez yazı ve 430 kez tura atmalısınız. 1000 kez para atıldıktan sonra, tüm beklenen değerler yalnızca %0.0001'lik büyük ödül sonuçlarında yoğunlaşır; yani çok az sayıda ardışık olarak çok sayıda yazı atma durumunda.

Aritmetik ortalama ile geometrik ortalama arasındaki fark "büyük ödül paradoksu"nu oluşturur. Fizikte buna dolaşırlık sorunu denir, ticaret dünyasında ise buna volatilite sürüklenmesi denir. Beklenen değer nadir büyük ödüllerde gizli olduğunda, beklenenin gerçekleştirilmesi neredeyse imkansız hale gelir. Aşırı büyük ödül peşinde koşmak, yüksek volatilite pozitif beklenen değeri sıfıra yaklaşan bir çizgiye dönüştürebilir.

2020'lerin başındaki kripto para kültürü tam olarak "büyük ödül paradoksu"nun tipik bir örneğidir. Tanınmış bir kişi sosyal medyada zenginlik tercihleri hakkında bir tartışma başlattı:

Logaritmik zenginlik tercihi: Her bir doların değeri, bir önceki dolardan daha düşüktür; fon büyüdükçe risk tercihi azalır.

Doğrusal varlık tercihleri: Her bir doların değeri aynıdır, ne kadar para kazanılırsa kazanılsın risk tercihi değişmez.

Bu kişi, lineer zenginlik tercihlerine sahip olduğunu açıkça ifade etti. 10 milyar dolardan 20 milyar dolara çıkmanın, 0'dan 10 milyar dolara çıkmakla eşit öneme sahip olduğunu düşünüyor; bu nedenle, medeni bir bakış açısıyla, büyük miktarda yüksek riskli yatırım yapmanın mantıklı olduğunu savunuyor.

Başka bir tanınmış sektör uzmanı da bu doğrusal zenginlik tercihini kabul etti ve daha radikal bir üstel zenginlik tercihi önerdi:

Endeks tipi zenginlik tercihi: Her eklenen bir dolar, önceki dolardan daha değerli olduğu için, fon büyüklüğü arttıkça risk tercihi de artar ve büyük kazançlar için prim ödemeye istekli olurlar.

"Büyük Ödül Paradoksu"nu göz önünde bulundurarak, bu insanların açıkça "sonsuz madeni para atma" stratejisini seçtiği görülüyor. İşte bu zihniyet, onların başlangıç servetini biriktirmelerini sağladı. Sonuçta, nihayetinde büyük miktarda para kaybettikleri düşünüldüğünde, bu durum şaşırtıcı değil. Belki de bir paralel evrende milyarder oldular, bu da aldıkları riskleri kanıtlıyor.

Bu başarısızlık örnekleri sadece risk yönetiminin bir uyarısı değil, aynı zamanda lineer hatta üstel zenginlik artışına yönelik daha derin bir kültürel değişimi de yansıtmaktadır.

Girişimcilerin, beklenen değeri maksimize etmek için büyük riskler alarak lineer zenginlik düşüncesine sahip olmaları beklenmektedir ve bu, güç yasasına dayanan bir risk sermayesi mekanizmasının parçası haline gelmektedir. Az sayıda kurucu, her şeyini ortaya koyarak sonunda dünya çapında en zengin kişi olma efsanesine dönüşen hikayeleri, tüm risk sermayesi alanının mitini güçlendirmekte ve hayatta kalanların yanlılığı, milyonlarca girişimcinin sonunda tamamen kaybolduğu gerçeğini göz ardı etmektedir. Sadece çok az kişi, sürekli artan güç yasası eşiğini aşarak başarıya ulaşabilmektedir.

Bu yüksek risk tercihinin günlük kültüre sızdığı görülüyor. Maaş artışları, sermaye bileşik büyümesinin çok gerisinde kalarak, sıradan insanların gerçek yukarı hareket sağlama fırsatlarının en iyi yolunun negatif değer beklenen piyango benzeri fırsatlar olduğuna inanmalarına yol açıyor. Çevrimiçi kumar, sıfır tarihli opsiyonlar, popüler perakende hisse senetleri, spor bahisleri ve kripto para birimlerinde meme coin'ler, insanların servetlerini eksponansiyel bir şekilde artırma arzusunu kanıtlıyor. Teknoloji spekülasyonu kolaylaştırırken, sosyal medya bir gecede zengin olanların hikayelerini geniş bir şekilde yayıyor ve daha fazla insanı kaçınılmaz olarak başarısız olacak kumar oyunlarına çekiyor, tıpkı ateşe kelebek gibi.

Mevcut kültür, "büyük ödül" kültürüne dönüşüyor ve varoluşsal değer giderek daha fazla küçümseniyor.

Yapay zeka bu eğilimi daha da artırdı, iş gücünün değerini düşürdü ve kazananın her şeyi aldığı durumu güçlendirdi. Teknoloji iyimserlerinin hayalini kurduğu genel yapay zeka sonrası dönemde, insanlığın sanat ve boş zaman aktivitelerine harcayacağı zamanın güzel bir vizyonu, gerçekte milyarlarca insanın temel gelir sübvansiyonu ile negatif toplam sermaye ve statü "büyük ödüllerini" kovalamaya çalışması olabilir. Belki de sıfıra düşme yolunu yansıtacak şekilde "yukarıya doğru" kavramını yeniden tanımlamak gerekir; bu, "büyük ödül çağı"nın gerçek bir tasviridir.

Aşırı kapitalizm, kolektif bir arı kovanı gibi davranır. "Büyük ödül paradoksu"nun matematiksel ilkeleri, insanları değiştirilebilir iş gücü olarak görmenin makul olduğunu gösteriyor; bu, tüm kovanın lineer beklenen değerini maksimize etmek için milyonlarca işçi arının feda edilmesi anlamına geliyor. Bu, toplam büyüme için en etkili olabilir, ancak "amaç ve anlam" (insanın gururu ve başarı hissi gibi) dağılımı son derece adaletsizdir.

Bir teknik lider uyardı: "İnsanlar yetiştirilmek için değil; insanlar faydalı olmalı, verimli olmalı ve gurur duymalıdır."

Ancak, teknolojinin hızlı gelişimi ve yüksek riskli teşviklere geçiş, bizi tam olarak onun uyardığı sonuçlara itti. "Büyük Ödül Çağı"nda, büyüme ivmesi benzerlerinin sömürülmesinden kaynaklanıyor. Kullanışlılık, üretkenlik ve gurur giderek yalnızca rekabeti kazanan azınlık ayrıcalıklı sınıfına ait. Ortalama değeri artırırken, medyanı feda ettik ve bu da likidite, statü ve onur açısından farkların sürekli genişlemesine yol açarak birçok negatif kültürel olgunun ortaya çıkmasına neden oldu. Ortaya çıkan dışsallıklar, toplumsal huzursuzluk olarak kendini gösteriyor; kitleleri kandıran politikacının seçilmesiyle başlayıp, şiddetli bir devrimle sonlanıyor; bu da medeniyetin karmaşık büyümesi için büyük bir bedel.

Kripto pazarında ticaret yaparak geçimini sağlayan biri olarak, bu kültürel dönüşümün getirdiği çöküş ve umutsuzluğa tanık oldum. Ödül havuzunu biriktirmek gibi, zafer diğer binlerce tüccarın başarısızlığı üzerine kuruludur; bu, insan potansiyelinin büyük bir israfıdır.

Sektör profesyonelleri ticaret tavsiyesi ararken, neredeyse her zaman aynı modeli bulurlar. Hepsi aşırı risk almış, kayıpları çok büyük olmuştur. Bunun arkasında genellikle, "geride kalma" kaygısı ve hızlı bir şekilde kar elde etme dürtüsü gibi bir kıtlık zihniyeti vardır.

Buna karşılık, kişisel önerim her zaman aynı: risk alarak kazanç elde etmek yerine, daha fazla avantaj biriktirmek daha iyidir. Büyük ödül kazanmak için kendinizi zorlamayın. Zenginlik biriktirmek en önemli olanıdır. Medyan kazancı maksimize etmek gerekir. Kendi şansınızı yaratın. Kayıplardan kaçının. Sonunda başarılı olacaksınız.

Ama çoğu insan asla sürekli bir avantaj elde edemez. "Sadece daha fazla kazan" yaygınlaştırılabilir bir öneri değildir. Teknolojik feodalizmin yoğun rekabetinde, "anlam ve amaç" her zaman kazanan alır. Bu, anlamın kendisine geri döner; belki de eski ruhsal öğretileri modern teknolojinin gerçekliğiyle birleştiren bir tür dinin yeniden doğuşuna ihtiyacımız var.

Hristiyanlığın geniş çapta yayılmasının nedeni, tüm insanlara kurtuluş vaadinde bulunmasıdır. Budizm ise herkesin aydınlanabileceği fikriyle yaygınlık kazanmıştır.

Modern benzer inançlar da bunu başarmalıdır; herkes için onur, amaç ve farklı bir ilerleme yolu sunmalıdır, böylece büyük ödülü kovalamak için kendilerini yok etmezler.