2024 Yılı Şifreleme Spot ETF İncelemesi: Bir Yıl İçinde Yönetilen Varlık Büyüklüğü 40 Milyar Dolar

2024 yılı, şifreleme para birimi pazarında dönüm noktası niteliğinde bir yıl. On yıllık uzun bir bekleyişin ardından, Amerika Birleşik Devletleri nihayet 11 Ocak 2024'te Bitcoin Spot ETF'sinin işlem görmesine onay verdi, ilk gün işlem hacmi 4.6 milyar dolar, net akış ise 628 milyon dolar oldu. Ardından Hong Kong, Avustralya ve diğer birçok ülke de Bitcoin Spot ETF'sini piyasaya sürdü ve şifreleme varlıklarının küreselleşme sürecini hızlandırdı. Şu ana kadar, Amerika'daki şifreleme ETF varlık büyüklüğü 122.3 milyar doları aşarken, Hong Kong'da 4.67 milyon dolara ulaştı.

2024 yılı, şifreleme varlıklarının ana akım varlıklara dönüşümüne tanıklık etti. En son 13-F belgeleri, bağış fonları, emeklilik fonları, hedge fonları gibi çeşitli kurumsal yatırımcıların şifreleme ETF'lerine sahip olduğunu gösteriyor. Bitcoin dışında, Solana ve XRP gibi diğer dijital varlık ETF'leri de yavaş yavaş kamuoyunun dikkatini çekiyor ve 2025 yılı için bir temel oluşturuyor.

Bu makale, 2024 yılında şifreleme Spot ETF'lerinin önemli kilometre taşlarını gözden geçirecek, bu yıl içinde şifreleme ETF'lerinin piyasa performansını analiz edecek ve 2025 yılı gelişim beklentilerine bakacaktır.

Önemli Dönüm Noktalarının Gözden Geçirilmesi: Şifreleme Spot ETF'nin Doğuş Yılı

Bitcoin Spot ETF 2024 zaman çizelgesi

• 11 Ocak: ABD, Bitcoin Spot ETF'sinin listelenmesini resmi olarak onayladı.
• 19 Ocak: Bitcoin ETF yönetimindeki varlık büyüklüğü, gümüş ETF'yi geçti ve ABD'nin ikinci en büyük ETF ürün kategorisi oldu.
• 15 Nisan: Hong Kong, Bitcoin ve Ethereum Spot ETF'lerini prensipte onayladı.
• 30 Nisan: 6 adet sanal varlık Spot ETF Hong Kong Borsası'nda işlem görmeye başladı
• 4 Haziran: Avustralya'nın ilk Bitcoin Spot ETF'si işlem görmeye başladı
• 23 Eylül: ABD, BlackRock Bitcoin ETF opsiyonunun listelenmesini onayladı
• 19 Ekim: ABD, çeşitli Spot Bitcoin ETF opsiyon ticaretine onay verdi.

Ethereum Spot ETF 2024 zaman çizelgesi

• 24 Nisan: Hong Kong, Ethereum Spot ETF'yi onayladı
• 24 Mayıs: ABD SEC, ilk Ethereum Spot ETF'sinin 19b-4 belgesini onayladı.
• 23 Temmuz: ABD SEC, Ethereum Spot ETF'sini resmi olarak onayladı
• 8 Kasım: ABD SEC, Ethereum ETF opsiyon kararını erteledi

Diğer şifreleme ile ilgili ETF 2024 zaman çizelgesi

• 20 Haziran: Kuzey Amerika'nın ilk Solana Spot ETF başvurusu yapıldı
• 8 Ağustos: Brezilya, dünyanın ilk Solana Spot ETF'sini onayladı
• 22 Kasım: ABD borsası SEC'e 4 Solana Spot ETF listeleme başvurusu yaptı
• 4 Aralık: Grayscale, Solana Trust Fund'unu Spot ETF'ye dönüştürme başvurusu yaptı.

Ayrıca, Bitwise gibi kurumlar XRP Spot ETF başvurusu yaptı. 11-12. aylar arasında, çeşitli türlerde şifreleme ile ilgili ETF'ler piyasaya sürülecek veya başvuru aşamasına girecek ve tek varlık, çoklu varlık kombinasyonu, endeks ve getiri odaklı gibi kategorileri kapsayarak şifreleme pazarının giderek ana akıma yöneldiğini gösteriyor.

ETF Pazar Performans Analizi

Amerikan ETF yönetimi toplam varlıkları 10 trilyon doları aşıyor, bunların 40 milyar doları şifreleme para birimlerine yönlendiriliyor ve bu oran %0.4'tür. Ancak, 2024'te Bitcoin spot ETF net girişleri, Amerikan ETF'lerinin toplam net girişlerinin %3.5'ini oluşturuyor ve bu, geleneksel varlık sınıflarının çok üzerindedir.

Bitcoin ETF'nin likidite hızı, enflasyona göre ayarlanmış altın ETF'sinin 4.5 katıdır. Amerika'nın Bitcoin Spot ETF'si 1.13 milyon adetten fazla tutmaktadır ve Satoshi Nakamoto'nun elindeki miktarı geçerek dünyanın en büyük "Bitcoin sahibi" olmuştur.

24 Aralık itibarıyla, Amerika'daki Bitcoin Spot ETF'sinin toplam net akışı 35.49 milyar dolar, toplam varlık değeri ise 110 milyar dolar olmuştur. BlackRock'un IBIT payı neredeyse %50'ye ulaşarak 53.7 milyar dolara ulaşmıştır.

Amerika Birleşik Devletleri'nde Ethereum Spot ETF'si ortalama bir performans sergiliyor, Kasım ayından itibaren akış ve likidite önemli ölçüde artış gösterdi. 24 Aralık itibarıyla toplam net akış 2.51 milyar dolar, toplam varlık net değeri 12.35 milyar dolar. 5 Aralık'ta net akış 428 milyon dolarla tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı.

2025 Şifreleme ETF Beklentileri

2025 yılının Ocak ayında Solana ETF'sinin ilk inceleme süresi gelecek, ancak SEC başvuruyu reddedebilir. Sektör, yeni SEC başkanının göreve başlamasının ardından başvuru sahiplerinin yeniden başvuruda bulunacağını öngörüyor.

Bitwise tarafından sunulan 10 şifreleme para birimi endeksi ETF'si ile Bitcoin ve Ethereum ETF'si, 2025 yılının Ocak ayında ilk inceleme süresine girecek.

Diğer onay bekleyen ETF'ler şunlardır:

• XRP ETF:Bitwise, Canary, 21Shares, Wisdomtree
• Litecoin ETF:Canary
• HBAR ETF:Canary

Ethereum Spot ETF opsiyonunun 9 Nisan 2025 civarında nihai karar alması bekleniyor.

Sektör tahminleri 2025 yılı için:

• Stake etme işlevi veya Ethereum ETF'sine entegre
• Solana ve diğer şifreleme para birimleri ETF'lerinin 2026'ya kadar piyasaya sürülmesi ertelenebilir.
• ETF fon akışları artmaya devam edecek
• Yeni SEC liderliği daha fazla Spot şifreleme ETP'yi onaylayabilir.
• Bitcoin ETF fon akışlarının 2024'ü aşması bekleniyor
• Şirket yönetimindeki trilyonlarca dolar fon, Bitcoin ETF'sine akmaya başlayabilir.

2025'te, daha fazla şifreleme varlık ETF alanına girecek. Henüz düzenleyici zorluklarla karşılaşmaya devam etmesine rağmen, kurumsal yatırımcıların sürekli katılımı ve pazarın kademeli olgunlaşması, şifreleme para birimi sektörünün gelişimini destekleyecek. Şifreleme varlıkların, küresel yatırım portföylerinin önemli bir bileşeni haline gelmesi ve geleneksel finans ile dijital varlıkların derin entegrasyonunu teşvik etmesi bekleniyor.