Makro Ortam ve Şifreleme Piyasası Dinamik Analizi: Savunmacı Düzenleme Aşaması Geldi

Son dönemde makro çevrenin belirsizliği arttı, bu da piyasa risk iştahını baskı altına aldı. Fed'in faiz indirim beklentileri ertelendi, artan gümrük vergileri ve jeopolitik riskler de piyasalara baskı yapıyor. Fon dinamiklerinde marjinal bir düzeltme görüldü, ancak yapı hâlâ parçalı. Stabilcoin arzı ılımlı bir şekilde arttı, piyasa dışı prim oranları düştü, bu da fon tutumunun temkinli olduğunu gösteriyor.

Ana akım kripto piyasasında, Bitcoin nispeten güçlü kalmaya devam ediyor ancak ivmesi zayıflıyor, Ethereum ise zayıf bir taban oluşturma işareti gösteriyor. Altcoin piyasasında likidite kurumu kalmadı, risk sürekli olarak serbest bırakılıyor. Toplam piyasa değeri ve TVL eş zamanlı olarak düşüyor, diğer tokenlerin piyasa payı kırılma seviyesine düşerek, pazarın risk serbest bırakma döneminde olduğunu yansıtıyor.

Yatırımcılara savunmacı pozisyon dağılımını korumaları, Ethereum'un güç zayıflama noktalarını ve fon geri akış temposunu dikkatle izlemeleri, fırsat olgunlaştığında yüksek riskli varlıkları değerlendirmeleri önerilmektedir.

Makroekonomik Ortam Analizi

1. Amerika'nın borç ve bütçe açığı sorunu giderek belirginleşiyor, borç büyüklüğü 36 trilyon dolara ulaştı, faiz ödemeleri 880 milyar dolara yükseldi. Önümüzdeki 10 yılda 3 trilyon dolarlık ek açık bekleniyor. Bu yüksek borç durumu, doların uzun vadeli güvenini zayıflatabilir ve yatırımcıları Bitcoin gibi alternatif varlıklara yönlendirebilir.

2. FED'in faiz indirim beklentileri biraz değişti. Veriler, 2025'in ikinci yarısında faiz indirim olasılığının arttığını gösteriyor; eğer faizler %1 düşerse, bu ABD'ye 100 milyar dolardan fazla faiz tasarrufu sağlayabilir. Faiz indirimleri piyasa likiditesini artıracak ve Bitcoin gibi riskli varlıklara fayda sağlayacaktır.

3. Dolar hareketleriyle ilgili beklentilerde farklılıklar var. Mayıs ayında dolar zayıf bir performans sergiledi, ancak bazı analizler ikinci yarıda istikrar kazanabileceğini öngörüyor. Dolar ile Bitcoin arasında negatif bir ilişki var; doların zayıflaması genellikle Bitcoin için olumlu, ancak doların istikrara kavuşması durumunda kısa vadede Bitcoin baskı altında kalabilir.

Kripto piyasası fon akışı analizi

1. ETF fon akışı: Bu hafta 697 milyon ABD doları net çıkış yaşandı, bu son zamanlarda ilk belirgin fon çekilişi olup, kurumsal yatırımcıların tutumunun temkinli hale geldiğini yansıtıyor.

2. Stabilcoin piyasası: Bu hafta 2.3 milyar artırıldı, günlük ortalama 321 milyon, artırma seviyesi yüksek ama hala ılımlı bir onarım aşamasında.

3. Piyasa Dışı Prim: USDT ve USDC prim oranları %100'ün altına düşerek iskonto aralığına girdi, bu da mevcut piyasa fon akışının zayıf olduğunu ve yatırımcıların risk iştahının azaldığını gösteriyor.

4. MicroStrategy satın alımı: Son dönemde satın alma gücü belirgin bir şekilde yavaşladı, önceki büyük ölçekli alımlardan daha temkinli bir stratejiye geçiş yapıldı.

Zincir üstü veri analizi

1. Uzun ve kısa dönem sahipleri verileri: Uzun dönem sahipleri arzı son altı ayın en yüksek seviyesine çıkarak yaklaşık 14,4 milyon BTC'ye ulaştı ve bu, uzun vadeli yatırımların güveninin arttığını gösteriyor. Kısa dönem sahipleri arzı ise son zamanlarda hafif bir artış gösterdi, bu da bazı kısa dönem traderlarının dipten alım yapmaya başladığını yansıtabilir.

2. Token adres dağılımı: 1000-10000 adet token bulunduran adreslerin oranı hafifçe artış gösterdi, ancak genel eğilim 100-1000 adetlik küçük adreslere kayıyor.

3. Bahis Dağılımı: 103000-105000 dolar aralığında bahis miktarı büyük ölçüde artarak %4.33'ten %6.86'ya yükseldi ve yeni bir bahis yoğunlaşma bölgesi oluşturdu.

Piyasa Görünümü

Kısa vadede, teknik göstergeler piyasanın toparlanma eğilimini sürdürebileceğini gösteriyor, ancak fon durumu ve hisse senedi duygusu zayıf. Büyük kurumların alım gücüne ve alternatif coinlerin performansının piyasa duygusunu destekleyip desteklemeyeceğine dikkat edin. Yatırımcıların dikkatli olmaları ve potansiyel düzeltme veya konsolidasyon risklerini izlemeleri önerilir.