Stablecoin'in bir sonraki durağı: Uluslararası ödemeler, ABD hisse senedi tokenizasyonu ve AI Agent

Temel Görüşler

Stablecoin'ler ödeme senaryolarında özel avantajlara sahiptir ve piyasa, özellikle uluslararası ticaretin sınır ötesi ödemeleri alanında, bunların geleneksel ödeme alanındaki gelişimine büyük ilgi göstermektedir. Farklı stablecoin türleri arasında "heterojenlik" özellikleri bulunmaktadır, bu da aralarındaki rekabetin daha da yoğunlaşacağı anlamına gelmektedir. Şu anda, ABD borsa tokenizasyonu ve AI Agent, stablecoin uygulamalarını ilerletmek için iki önemli yön haline gelecektir ve bu, küresel finansal piyasalardaki likidite üzerinde önemli bir etki yaratabilir.

Stablecoin ve Geleneksel Ödeme Sistemlerinin İki Taraflı Entegrasyonu

Stablecoin, bir blockchain tabanlı kripto para birimi olarak, hesap sistemi basit, transferleri kolaydır ve ödemelerin anında gerçekleşmesi özelliğine sahiptir. Bu, geleneksel finans sistemleri ile keskin bir tezat oluşturur. Geleneksel finans kurumları merkezi bir aracı olarak, tasfiye hızını sınırlamaktadır. Buna karşılık, blockchain hesapları kurması kolaydır; yalnızca bir ağ ve terminal cihazı ile kaydolmak yeterlidir.

Son zamanlarda birçok geleneksel internet ve perakende devi, stablecoinlere yoğun ilgi gösterdi. ABD'deki Walmart ve Amazon, kendi dolar stablecoinlerini çıkarma konusunda araştırmalar yapıyor. Hong Kong, "Stablecoin Yönetmeliği"ni uygulamaya koymaya hazırlanıyor ve Ant Group gibi şirketler ilgili lisans başvurusu yapacaklarını açıkladı.

Ancak, ödeme devi PayPal tarafından piyasaya sürülen PYUSD stabilcoin'in mevcut arzı yalnızca yaklaşık 9.5 milyar dolar, gelişimi ise beklentilerin altında kalıyor. Bu, stabilcoin pazarının özel rekabet mantığını yansıtıyor.

Stabilcoin piyasası rekabeti giderek artıyor

Aynı türdeki stablecoin'ler değer açısından eşit olsalar da, farklı yayıcıların stablecoin'leri "non-homojen" özellikler taşımaktadır. Örneğin, dolar stablecoin'i olan USDT ve USDC'nin Coinbase borsasındaki işlem hacmi arasında büyük bir fark vardır, USDC yalnızca USDT'nin beşte biri kadardır.

USDT, en büyük stablecoin olarak, evrenselliği piyasa rekabetçiliğinin anahtarıdır. Merkezi borsalarda, DeFi platformlarında ve gelişen ülkelerde geniş bir uygulama alanı vardır. İşte bu senaryo zincirinin evrenselliği, USDT'yi en büyük ölçekli dolar stablecoin'i haline getirmiştir.

Bu nedenle, stablecoin çeşitlerinin rekabetinin anahtarı, sahne zincirinin evrenselliğindedir. Bu, PayPal gibi geleneksel devlerin sunduğu stablecoinlerin beklenenden daha az gelişmesinin sebeplerinden biridir.

Stablecoin'ların Yeni Ödeme Sistemini Geliştirmede Karşılaştığı Fırsatlar ve Zorluklar

Stablecoin'leri geleneksel ödeme sistemlerine entegre etmek, ilgili altyapı ve hizmetlerin oluşturulmasını gerektirir. Bu, ödeme kuralları, düzenleyici mevzuat, finansal hizmet sağlayıcıları ve BT altyapısı gibi birçok alanda inşaatı içerir.

Şu anda stablecoin'ler esas olarak perakende ödemeleri ve para transferleri için kullanılmaktadır. Gelecekte daha fazla potansiyele sahip pazar B2B ödemeleri ve sınır ötesi ticaret ödemeleridir. Ödeme devi Stripe, stablecoin ödemelerini geleneksel banka ödeme sistemleriyle entegre etmeye çalışıyor ve stablecoin'in ödeme alanında yeni bir gelişim alanı sunuyor.

Stablecoin ödemelerinin karşılaştığı bir diğer zorluk verimliliktir. Geleneksel ödeme sistemlerinin merkezi yapısı verimliliği artırırken, buna karşılık blockchain'in merkeziyetsiz özellikleri işlem hızını sınırlamaktadır. Blockchain ağlarının ödeme verimliliğini nasıl artıracağı, aşılması gereken bir teknik sorun olacaktır.

ABD Hisse Senedi Tokenizasyonu ve AI Ajanı: Finansal Likidite Emme Etkisini Teşvik Etme

ABD borsa tokenizasyonu, RWA alanında önemli bir yön olarak, ikinci yarıda hız kazanması bekleniyor, bu da stablecoin talebinin artmasına yol açacak. Aynı zamanda, AI Agent ile stablecoin'in birleşimi de büyük bir potansiyele sahip, her ikisi de küresel finansal likidite üzerinde emme etkisi yaratabilir.

ABD hisse senetleri tokenizasyonu, kripto para piyasasında "bir anlık görünüm" sergilemişti; örneğin, Mirror protocol platformu Tesla, Google gibi ABD hisse senedi tokenizasyonu varlıkları sunmuştu. RWA'nın hızla geliştiği bugünlerde, ABD hisse senetleri tokenizasyonu yeniden piyasanın odak noktası haline geldi. BlackRock gibi geleneksel finans kurumları ve kripto para kuruluşları bunun hayata geçirilmesi için aktif bir şekilde destek veriyor. Coinbase gibi borsalar da tokenizasyon hisse senedi ticaret hizmeti sunmak için düzenleyici onay arayışındalar.

AI Agent ile stablecoin'in birleşimi de son derece umut verici. Geleneksel finans hesaplarının karmaşık yetkilendirme süreçleri, AI Agent için dostane değildir. Blockchain tabanlı hafif hesapların stablecoin'i, AI Agent'ın kontrol etmesi ve ödeme yapması için son derece uygundur. Blockchain akıllı sözleşmelerinin getirilmesi, AI karar verme süreçlerini ve hesap ödemelerini mükemmel bir şekilde birleştirir. Bu, AI Agent'ın kullanıcı hesaplarını doğrudan işlemesine olanak tanır ve ödeme alanında önemli bir rol oynaması beklenmektedir.

Stablecoin Regülasyonu ve Uyum: Sistematik İnşaat Zorlu Bir Süreç

Stablecoin ödeme sisteminin kurulması, varlık güvenliği, iç kontrol, uyum ve çok uluslu koordinasyon gibi birçok yönü içeren sistematik bir mühendisliktir. Bireyler ve işletmelerin kripto para varlıklarını güvenli bir şekilde nasıl saklayacakları hala karmaşık bir sorundur.

Stablecoin ödemeleri, özellikle fiat para birimlerinin offshoreleşme sorunu gibi birçok düzenleyici zorluk da getirmektedir. Şu anda stablecoin ödemelerinin dolaşımına yönelik düzenlemeler boş bir durumda. Dolar stablecoinlerinin yaygın kullanımı, doların "offshoreleşmesine" neden olabilir ve bu da Amerika Birleşik Devletleri'nin bunları etkin bir şekilde düzenlemesini ve kontrol etmesini zorlaştırır.

Genel olarak, stablecoinler şu anda uygulama öncülüğü, senkronizasyon ve düzenleyici uyum aşamasındadır. Amerika Birleşik Devletleri, Hong Kong gibi yerlerde düzenleyici politikaların netleşmesiyle birlikte, stablecoinlerin gelişimi daha düzenli hale gelecek ve geleneksel finansal kurumlara daha net bir iş geliştirme yönü sağlayacaktır.

Yatırım Tavsiyesi

Amerika Birleşik Devletleri ve Hong Kong'daki stablecoin ile ilgili düzenleyici yasaların teşvikiyle, RWA ve stablecoin piyasasının hızlı bir gelişme yaşaması bekleniyor. Aşağıdaki yönlere dikkat edilmesi önerilir:

• ABD borsası: Circle, Robinhood, Coinbase, Microstrategy, Futu Holdings vb.
• Hong Kong hisse senetleri: Zhongan Online, Lianlian Digital, Hengyue Holdings
• A hissesi: Sifang Jinchuan, Zhongke Jincai, Hengbao Hisseleri, Langxin Grubu vb.

Aynı zamanda, blok zinciri yerel yenilikçi uygulamalarının finansal piyasalara olası etkilerine de dikkat edilmelidir.

Risk Uyarısı

• Blok zinciri teknolojisi geliştirme beklentilerin altında kaldı
• Regülasyon politikalarının belirsizliği
• Web3.0 iş modeli beklenenden daha az etkili oldu.