Konuk: Colin Serbest Tüccar Zincir Üstü Veri Araştırmacısı
Kayıt tarihi: 2025.2.15
Herkese merhaba, WEB3 Mint To Be'ye hoş geldiniz. Burada sürekli sorguluyor ve derinlemesine düşünüyoruz, WEB3 dünyasında gerçekleri netleştiriyor, gerçekleri araştırıyor ve uzlaşma arıyoruz. Herkese güncel konuların arkasındaki mantığı açıklığa kavuşturuyor, olayların özüne nüfuz eden içgörüler sunuyor ve çeşitli düşünce açılarını dahil ediyoruz.
Açıklama: Bu bölümde tartıştığımız içerik, konuklarımızın bulunduğu kurumların görüşlerini yansıtmamaktadır; bahsedilen projeler de herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmamaktadır.
Alex: Bu bölüm biraz özel çünkü daha önce belirli yarış yolları veya projeler hakkında birçok konuştuk ve dönemsel anlatımlar hakkında bazı şeyler paylaştık, örneğin daha önce meme hakkında konuştuk. Ama bugün zincir üzerindeki veri analizini, özellikle BTC'nin zincir üzerindeki veri analizini tartışacağız. İşleyiş prensibini, anahtar göstergelerini yakından inceleyeceğiz ve metodolojisini öğreneceğiz. Bugünkü programda, birçok gösterge kavramına değineceğiz ve bu kavramları metin versiyonunun başında sıralayarak herkesin anlamasını kolaylaştıracağız.
Bu bölümde bahsedilen bazı veri göstergeleri ve kavramlar:
Glassnode: Sık kullanılan bir zincir üstü veri analiz platformu, ücretlidir.
Gerçekleşmiş Fiyat (Realized Price): Bitcoin'in son zincir üzerindeki hareketinin fiyatına dayalı olarak ağırlıklı hesaplanan ve Bitcoin'in zincir üzerindeki tarihsel maliyetini yansıtan bir değerdir, piyasanın genel kâr/zarar durumunu değerlendirmek için uygundur.
URPD: Gerçekleştirilmiş fiyat dağılımı. BTC tokenlarının fiyat dağılım durumunu gözlemlemek için kullanılır.
RUP (Göreceli Gerçekleşmemiş Kar): Tüm Bitcoin sahiplerinin gerçekleşmemiş karlarının toplam piyasa değerine oranını ölçmek için kullanılır.
Cointime Gerçek Piyasa Ortalama Fiyatı: Cointime Economics sistemine dayanan bir zincir üstü ortalama fiyat göstergesi olup, BTC'nin uzun vadeli değerini daha doğru bir şekilde değerlendirmek için Bitcoin'in "zaman ağırlığını" dahil etmekte, BTC'nin mevcut piyasa fiyatı ve gerçekleşmiş piyasa fiyatı (Realized Price) ile karşılaştırıldığında, Cointime sistemindeki Gerçek Piyasa Ortalama Fiyatı zamanın etkisini de dikkate almakta, BTC'nin uzun dönem fiyatlaması için uygundur.
Shiller ECY: Nobel Ekonomi Ödülü sahibi Robert Shiller tarafından önerilen bir değerleme göstergesi olup, borsa piyasasının uzun vadeli getiri potansiyelini değerlendirmek ve hisse senetlerinin diğer varlıklara göre çekiciliğini ölçmek için kullanılır. Shiller P/E oranı (CAPE) temel alınarak geliştirilmiştir ve esas olarak faiz oranı ortamının etkisini dikkate alır.
Zincir üstü veri analizi öğrenme fırsatı
Alex: Bugün davet ettiğimiz konuk, serbest yatırımcı ve blok zinciri verileri araştırmacısı Colin. Öncelikle Colin'in dinleyicilerimize bir merhaba demesini rica edelim.
Colin: Herkese merhaba, öncelikle Alex'in daveti için teşekkür ederim. Bu daveti aldığımda biraz şaşırdım çünkü ben kendim bir isimsiz küçük yatırımcıyım ve özel bir unvanım yok, sadece kendi işlemlerimi yapıyorum. Benim adım Colin, genellikle bazı zincir üstü veri eğitimleri, mevcut piyasa durumu analizleri ve bazı ticaret kavramlarıyla ilgili paylaşımlar yapıyorum. Kendimi üç ana başlık altında tanımlıyorum: Birincisi, olay odaklı bir traderım, genellikle olay odaklı ticaret stratejilerini düşünürüm; ikincisi, zincir üstü veri analisti, bu da en çok paylaştığım içeriklerin bir kısmını oluşturur; üçüncüsü ise daha temkinli bir yaklaşım, kendime bir endeks yatırımcısı diyorum, bazı fonları ABD hisse senedi piyasasına tahsis etmeyi seçiyorum, bu fonlarla Beta'mı düşürerek varlık eğriminin genel dalgalanmasını azaltıyor ve genel pozisyonumda bir savunma mekanizması sağlıyorum. Yukarıda bahsettiğim gibi kendimi tanımlıyorum.
Alex: Colin'in kendini tanıtması için teşekkürler. Colin'i programa davet etmemin sebebi, onun Bitcoin ile ilgili zincir üzerindeki veri analizlerine dair gördüklerimin çok ilham verici olması. Bu, daha önce pek fazla konuşmadığımız bir konu ve kendi alanımda da eksik olan bir bölüm. Onun yazdığı makaleleri okudum, mantığının net ve içerikli olduğunu düşündüm, bu yüzden onu davet etme kararı aldım. Herkesin dikkat etmesi gereken bir şey, bugün hem benim hem de konukların görüşlerinin oldukça subjektif olduğudur ve bilgiler ile görüşler gelecekte değişebilir; farklı insanlar aynı veriler ve göstergeler üzerinde farklı yorumlar yapabilir. Bu bölüm, herhangi bir yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır. Programda bazı veri analiz platformlarından bahsedilecektir, bunlar yalnızca kişisel kullanım için paylaşım ve örnekler olarak verilmektedir, ticari tavsiye olarak değil. Bu program, herhangi bir platformdan ticari destek almamaktadır. Şimdi asıl konuya girelim, kripto varlıkların zincir üzerindeki veri analizi hakkında konuşalım. Az önce Colin'in bir trader olduğundan bahsettik, peki sen kripto varlıkların zincir üzerindeki veri analizine ne koşullarda ve nasıl başladın?
Colin: Bu soruyu iki parçaya ayırarak yanıtlamayı düşünüyorum. İlk olarak, etrafımdaki herkes, finansal piyasalara girmek isteyen veya zaten girmiş olan herkesin, kendim dahil, en önemli hedefinin para kazanmak olduğunu düşünüyorum. Kazançlarını kullanarak yaşam kalitesini artırmak. Bu yüzden, benim felsefem her zaman tutarlı olmuştur; benim kazancımı artırmaya yardımcı olabilecek her şeyi öğrenmek. Bu şekilde, genel ticaret sistemimin beklenti değerini artırıyorum. Kısacası, para kazanacak her şeyi öğreniyorum. İkinci olarak, başlangıçta zincir üstü verilere rastgele bir şekilde erişimim oldu. Yaklaşık altı yedi yıl önce, tamamen anlamıyordum, şuna bakıyordum, buna bakıyordum. Farklı alanlarda keşif yaparken, çok ilginç araştırma teorileri gördüm ve öğrenmek istedim. O zamanlar, Bitcoin'in zincir üstü veri analizi olarak adlandırılan bir alanı olduğunu fark ettim ve öğrenmeye, araştırmaya başladım. Öğrenme sürecimin ilerleyen dönemlerinde, diğer alanlarda öğrendiğim bilgileri birleştirerek, özellikle nicel ticaret geliştirme kısmını zincir üstü verilere entegre ettim ve bazı ticaret modelleri geliştirdim; sonunda bu modelleri kendi ticaret sistemime entegre ettim.
Alex: O zaman, zincir üstü veri analizi ile resmi olarak ne zamandır, sistematik bir şekilde öğrenim ve araştırma yapıyorsun?
Colin: Bunu tanımlamanın zor olduğunu düşünüyorum, aslında ben hiçbir zaman gerçekten sistematik bir şekilde öğrenmedim. Çünkü geçmişten günümüze, karşılaştığım bir sorun var, yani ben aslında hiçbir sistematik eğitim görmedim. Bu alana ilk kez baktığımda, belki de birkaç yıl önceydi, o zamanlar bunu fark etmiştim ama derinlemesine incelemedim, sadece iki üç makale okumakla yetindim. Bir süre sonra, daha derin içeriklerle geri döndüm, o zaman diğer şeylere odaklanıyordum, buraya geri döndüğümde bunu oldukça ilginç buldum ve araştırmaya devam ettim. Sistematik bir öğrenme zamanı yoktu, sadece doğuştan toplayıp bir araya getirmek gibi.
Alex: Anladım, peki zincir üstü verileri öğrenip bunları gerçek yatırımlarında uygulamaya başlaman ne kadar zamandır devam ediyor?
Colin: Bu sınırı belirlemek zor, ama bence iki Bitcoin döngüsüne yakın... ama bu iki döngü olarak sayılmaz, hangi piyasadan başladığınıza bağlı. Yaklaşık 2020, 2019 civarlarında tanışmaya başladım ama o zamanlarda pratik bir uygulama yoktu, çünkü cesaret edemedim, o zamanlar bu konuya pek aşina değildim ama öğrenmeye başlamıştım.
Zincir üstü veri analizi değerleri ve prensipleri
Alex: Anladım. Şimdi zincir üstü veri analizi ile ilgili birçok spesifik kavramı konuşacağız, bazı endeksler de dahil. Günlük olarak kullandığın zincir üstü veri gözlem platformları genellikle hangileri?
Colin: Şu anda en çok kullandığım bir site var, o da Glassnode. Kısaca bahsedecek olursam, bu bir ücretli hizmet. İki ücretli seviyesi var, biri profesyonel versiyon ve oldukça pahalı, sanırım bir ayda 800'den fazla dolar. İkincisini tam hatırlayamıyorum, ama aylık yaklaşık otuz birkaç U ile kırk birkaç U arasında. Ayrıca bir de ücretsiz versiyonu var, ama ücretsiz versiyonda görülebilecek bilgiler aslında çok az. Tabii ki Glassnode dışında birçok başka seçenek de var, ama en sonunda onu seçmemin nedeni, başlangıçta filtreleme ve araştırma yaparken bu sitenin benim beklentilerime en uygun olanı olması.
Alex: Anladım, Colin'in birçok bilgisine göz attıktan sonra ben de Glassnode'a kaydoldum ve onların ücretli üyesi oldum. Gerçekten verilerinin çok zengin olduğunu düşünüyorum, ayrıca anlık erişim de oldukça iyi. Şimdi ikinci soruya gelelim, biraz önce senin bir trader olduğunu söyledin, senin için yatırım uygulamalarına sunduğu yardım önemlidir. Peki, zincir üstü veri analizi senin yatırımındaki temel değeri nedir? Arkasındaki prensip nedir? Lütfen bize tanıt.
Colin: Tamam. Öncelikle, blok zinciri üzerindeki veri analizi ile ilgili değer ve prensiplerden bahsedelim. Bu ikisini bir arada anlatmayı planlıyorum çünkü aslında oldukça basit. Geleneksel finansal piyasalarda, ister hisse senedi, vadeli işlem, tahvil opsiyonu, ister gayrimenkul veya bazı emtialar olsun, Bitcoin'in bunlardan en temel farkı, blok zinciri teknolojisini kullanmasıdır. Bu teknolojinin en önemli ve en sık bahsedilen değeri, şeffaflığıdır. Tüm bu Bitcoin transfer bilgileri kamuya açıktır, bu nedenle örneğin 300 Bitcoin'in bir adresten diğerine transfer edildiğini doğrudan blok zincirinde görebilirsiniz, bu blok zinciri tarayıcısında bulunabilir. Bu dizinin arkasında kimin olduğunu bilemiyorum ama bu önemli değil çünkü aslında hiç kimse Bitcoin'in fiyat hareketleri ve trendi üzerinde etkili olamaz. Dolayısıyla, genellikle blok zinciri verilerini araştırdığımızda, pazarın bütününe, trendine, toplumsal konsensüs ve davranışlarına bakıyoruz. Bu adresin ya da o adresin arkasında kimin olduğunu bilmesem de, tüm adresleri bir araya getirerek bu varlıkların akışını analiz edebilirim. Onların kâr elde edip etmediklerini veya zarar kesip kesmediklerini, kâr durumlarının ne olduğunu, zarar durumlarının nasıl olduğunu, hangi fiyat seviyesinde büyük miktarda Bitcoin almayı tercih ettiklerini ya da hangi fiyat seviyesinde Bitcoin almayı sevmediklerini görebiliriz. Bu veriler aslında görülebiliyor. Bu, benim Bitcoin blok zinciri üzerindeki veri analizinin diğer finansal piyasalara göre en büyük değeri olduğunu düşündüğüm şeydir çünkü diğer piyasalarda bu yapılamaz.
Alex: Bu gerçekten çok önemli. Kripto yatırım yaparken, hisse senetleri veya diğer ürünleri incelerken olduğu gibi, temel analiz yapmak zorundayız. Az önce söylediğin gibi, zincir üzerindeki veriler şeffaftır, herkes gözlemleyebilir. Eğer diğer profesyonel yatırımcılar zincir üzerindeki verilere bakıyorsa ve sen bakmıyorsan, bu, yatırım yaparken önemli bir silahı diğerlerinden daha az kullanıyor olmanla eşdeğerdir.
Zincir üzerindeki veri analizi zorlukları
Alex: Zincir üzerindeki veri analizi yaparken, bunun ana zorlukları ve meydan okumaları neler olabilir?
Colin: Bu sorunun çok iyi sorulduğunu düşünüyorum, cevabımı iki parçaya ayırmayı planlıyorum. İlk kısım daha kolay bir şekilde çözülebilir; öğrenme ile ilgili bir zorluk noktası olan temel bilgiler. Çoğu insan için, benim o zamanlar olduğum gibi, gerçekten sistematik bir öğretim bulmak oldukça zor. Tabii ki, bu tür ücretli kursların olup olmadığını sormak için fiziksel olarak gitmedim ama olsa bile satın almaya pek cesaret edemezdim çünkü şu anki ticaretimde, aslında bazı kursları satın alma konusunda pek istekli değilim. Hiçbir sistematik öğretim kursuna katılmadım, bu yüzden tüm içeriklerin kendim tarafından araştırılıp keşfedilmesi gerekiyor. Zincir üzerindeki veri çeşitliliği oldukça fazla; araştırma sürecinde, kendi felsefem, gördüğüm her bir göstergenin arkasındaki hesaplama yöntemini ve prensibi anlamaya çalışmak. Bu aslında çok zaman alan bir süreç çünkü sadece bir göstergenin belirli bir hesaplama formülü olduğunu görmekle kalmıyor, ben bu hesaplama formülünün arkasında neyin yattığını, neden bu şekilde tasarlandığını çözmeye çalışıyorum. Tüm bu göstergeleri anladıktan sonra, ikinci bir şey yapmak gerekiyor ki bu da filtreleme. Eğer nicel strateji geliştirme ile ilgili deneyimi olan ya da göstergeleri araştıran birisiyseniz, aslında bir şey bilirsiniz ki, birçok göstergenin birbirleriyle olan ilişkisi oldukça yüksektir. Çok yüksek bir ilişki, okuma yaparken gürültü yaratma veya aşırı yorumlama sorununa yol açabilir. Örneğin, diyelim ki bugün bir tepeyi kaçırma sistemim var; bu kaçırma sistemi 1’den 10’a kadar 10 sinyal içerebilir. Diyelim ki 1’den 4’e kadar olanların ilişkisi çok yüksekse, bu bir sorun yaratabilir. Örneğin, Bitcoin fiyatı bugün belirli bir davranış veya değişim gösterdiğinde, bu durum 1’den 4’e kadar olanların hepsinin aynı anda yanmasını sağlayabilir ki bu oldukça sıkıntılıdır. Çünkü eğer bunların ilişkisi...
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
On-chain veri analizi uzmanı, BTC yatırımında gerekli olan göstergeleri ve metodolojiyi ifşa ediyor.
Ana Metin
Sunucu: AlexMint Ventures Araştırma Ortakları
Konuk: Colin Serbest Tüccar Zincir Üstü Veri Araştırmacısı
Kayıt tarihi: 2025.2.15
Herkese merhaba, WEB3 Mint To Be'ye hoş geldiniz. Burada sürekli sorguluyor ve derinlemesine düşünüyoruz, WEB3 dünyasında gerçekleri netleştiriyor, gerçekleri araştırıyor ve uzlaşma arıyoruz. Herkese güncel konuların arkasındaki mantığı açıklığa kavuşturuyor, olayların özüne nüfuz eden içgörüler sunuyor ve çeşitli düşünce açılarını dahil ediyoruz.
Açıklama: Bu bölümde tartıştığımız içerik, konuklarımızın bulunduğu kurumların görüşlerini yansıtmamaktadır; bahsedilen projeler de herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmamaktadır.
Alex: Bu bölüm biraz özel çünkü daha önce belirli yarış yolları veya projeler hakkında birçok konuştuk ve dönemsel anlatımlar hakkında bazı şeyler paylaştık, örneğin daha önce meme hakkında konuştuk. Ama bugün zincir üzerindeki veri analizini, özellikle BTC'nin zincir üzerindeki veri analizini tartışacağız. İşleyiş prensibini, anahtar göstergelerini yakından inceleyeceğiz ve metodolojisini öğreneceğiz. Bugünkü programda, birçok gösterge kavramına değineceğiz ve bu kavramları metin versiyonunun başında sıralayarak herkesin anlamasını kolaylaştıracağız.
Bu bölümde bahsedilen bazı veri göstergeleri ve kavramlar:
Glassnode: Sık kullanılan bir zincir üstü veri analiz platformu, ücretlidir.
Gerçekleşmiş Fiyat (Realized Price): Bitcoin'in son zincir üzerindeki hareketinin fiyatına dayalı olarak ağırlıklı hesaplanan ve Bitcoin'in zincir üzerindeki tarihsel maliyetini yansıtan bir değerdir, piyasanın genel kâr/zarar durumunu değerlendirmek için uygundur.
URPD: Gerçekleştirilmiş fiyat dağılımı. BTC tokenlarının fiyat dağılım durumunu gözlemlemek için kullanılır.
RUP (Göreceli Gerçekleşmemiş Kar): Tüm Bitcoin sahiplerinin gerçekleşmemiş karlarının toplam piyasa değerine oranını ölçmek için kullanılır.
Cointime Gerçek Piyasa Ortalama Fiyatı: Cointime Economics sistemine dayanan bir zincir üstü ortalama fiyat göstergesi olup, BTC'nin uzun vadeli değerini daha doğru bir şekilde değerlendirmek için Bitcoin'in "zaman ağırlığını" dahil etmekte, BTC'nin mevcut piyasa fiyatı ve gerçekleşmiş piyasa fiyatı (Realized Price) ile karşılaştırıldığında, Cointime sistemindeki Gerçek Piyasa Ortalama Fiyatı zamanın etkisini de dikkate almakta, BTC'nin uzun dönem fiyatlaması için uygundur.
Shiller ECY: Nobel Ekonomi Ödülü sahibi Robert Shiller tarafından önerilen bir değerleme göstergesi olup, borsa piyasasının uzun vadeli getiri potansiyelini değerlendirmek ve hisse senetlerinin diğer varlıklara göre çekiciliğini ölçmek için kullanılır. Shiller P/E oranı (CAPE) temel alınarak geliştirilmiştir ve esas olarak faiz oranı ortamının etkisini dikkate alır.
Zincir üstü veri analizi öğrenme fırsatı
Alex: Bugün davet ettiğimiz konuk, serbest yatırımcı ve blok zinciri verileri araştırmacısı Colin. Öncelikle Colin'in dinleyicilerimize bir merhaba demesini rica edelim.
Colin: Herkese merhaba, öncelikle Alex'in daveti için teşekkür ederim. Bu daveti aldığımda biraz şaşırdım çünkü ben kendim bir isimsiz küçük yatırımcıyım ve özel bir unvanım yok, sadece kendi işlemlerimi yapıyorum. Benim adım Colin, genellikle bazı zincir üstü veri eğitimleri, mevcut piyasa durumu analizleri ve bazı ticaret kavramlarıyla ilgili paylaşımlar yapıyorum. Kendimi üç ana başlık altında tanımlıyorum: Birincisi, olay odaklı bir traderım, genellikle olay odaklı ticaret stratejilerini düşünürüm; ikincisi, zincir üstü veri analisti, bu da en çok paylaştığım içeriklerin bir kısmını oluşturur; üçüncüsü ise daha temkinli bir yaklaşım, kendime bir endeks yatırımcısı diyorum, bazı fonları ABD hisse senedi piyasasına tahsis etmeyi seçiyorum, bu fonlarla Beta'mı düşürerek varlık eğriminin genel dalgalanmasını azaltıyor ve genel pozisyonumda bir savunma mekanizması sağlıyorum. Yukarıda bahsettiğim gibi kendimi tanımlıyorum.
Alex: Colin'in kendini tanıtması için teşekkürler. Colin'i programa davet etmemin sebebi, onun Bitcoin ile ilgili zincir üzerindeki veri analizlerine dair gördüklerimin çok ilham verici olması. Bu, daha önce pek fazla konuşmadığımız bir konu ve kendi alanımda da eksik olan bir bölüm. Onun yazdığı makaleleri okudum, mantığının net ve içerikli olduğunu düşündüm, bu yüzden onu davet etme kararı aldım. Herkesin dikkat etmesi gereken bir şey, bugün hem benim hem de konukların görüşlerinin oldukça subjektif olduğudur ve bilgiler ile görüşler gelecekte değişebilir; farklı insanlar aynı veriler ve göstergeler üzerinde farklı yorumlar yapabilir. Bu bölüm, herhangi bir yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır. Programda bazı veri analiz platformlarından bahsedilecektir, bunlar yalnızca kişisel kullanım için paylaşım ve örnekler olarak verilmektedir, ticari tavsiye olarak değil. Bu program, herhangi bir platformdan ticari destek almamaktadır. Şimdi asıl konuya girelim, kripto varlıkların zincir üzerindeki veri analizi hakkında konuşalım. Az önce Colin'in bir trader olduğundan bahsettik, peki sen kripto varlıkların zincir üzerindeki veri analizine ne koşullarda ve nasıl başladın?
Colin: Bu soruyu iki parçaya ayırarak yanıtlamayı düşünüyorum. İlk olarak, etrafımdaki herkes, finansal piyasalara girmek isteyen veya zaten girmiş olan herkesin, kendim dahil, en önemli hedefinin para kazanmak olduğunu düşünüyorum. Kazançlarını kullanarak yaşam kalitesini artırmak. Bu yüzden, benim felsefem her zaman tutarlı olmuştur; benim kazancımı artırmaya yardımcı olabilecek her şeyi öğrenmek. Bu şekilde, genel ticaret sistemimin beklenti değerini artırıyorum. Kısacası, para kazanacak her şeyi öğreniyorum. İkinci olarak, başlangıçta zincir üstü verilere rastgele bir şekilde erişimim oldu. Yaklaşık altı yedi yıl önce, tamamen anlamıyordum, şuna bakıyordum, buna bakıyordum. Farklı alanlarda keşif yaparken, çok ilginç araştırma teorileri gördüm ve öğrenmek istedim. O zamanlar, Bitcoin'in zincir üstü veri analizi olarak adlandırılan bir alanı olduğunu fark ettim ve öğrenmeye, araştırmaya başladım. Öğrenme sürecimin ilerleyen dönemlerinde, diğer alanlarda öğrendiğim bilgileri birleştirerek, özellikle nicel ticaret geliştirme kısmını zincir üstü verilere entegre ettim ve bazı ticaret modelleri geliştirdim; sonunda bu modelleri kendi ticaret sistemime entegre ettim.
Alex: O zaman, zincir üstü veri analizi ile resmi olarak ne zamandır, sistematik bir şekilde öğrenim ve araştırma yapıyorsun?
Colin: Bunu tanımlamanın zor olduğunu düşünüyorum, aslında ben hiçbir zaman gerçekten sistematik bir şekilde öğrenmedim. Çünkü geçmişten günümüze, karşılaştığım bir sorun var, yani ben aslında hiçbir sistematik eğitim görmedim. Bu alana ilk kez baktığımda, belki de birkaç yıl önceydi, o zamanlar bunu fark etmiştim ama derinlemesine incelemedim, sadece iki üç makale okumakla yetindim. Bir süre sonra, daha derin içeriklerle geri döndüm, o zaman diğer şeylere odaklanıyordum, buraya geri döndüğümde bunu oldukça ilginç buldum ve araştırmaya devam ettim. Sistematik bir öğrenme zamanı yoktu, sadece doğuştan toplayıp bir araya getirmek gibi.
Alex: Anladım, peki zincir üstü verileri öğrenip bunları gerçek yatırımlarında uygulamaya başlaman ne kadar zamandır devam ediyor?
Colin: Bu sınırı belirlemek zor, ama bence iki Bitcoin döngüsüne yakın... ama bu iki döngü olarak sayılmaz, hangi piyasadan başladığınıza bağlı. Yaklaşık 2020, 2019 civarlarında tanışmaya başladım ama o zamanlarda pratik bir uygulama yoktu, çünkü cesaret edemedim, o zamanlar bu konuya pek aşina değildim ama öğrenmeye başlamıştım.
Zincir üstü veri analizi değerleri ve prensipleri
Alex: Anladım. Şimdi zincir üstü veri analizi ile ilgili birçok spesifik kavramı konuşacağız, bazı endeksler de dahil. Günlük olarak kullandığın zincir üstü veri gözlem platformları genellikle hangileri?
Colin: Şu anda en çok kullandığım bir site var, o da Glassnode. Kısaca bahsedecek olursam, bu bir ücretli hizmet. İki ücretli seviyesi var, biri profesyonel versiyon ve oldukça pahalı, sanırım bir ayda 800'den fazla dolar. İkincisini tam hatırlayamıyorum, ama aylık yaklaşık otuz birkaç U ile kırk birkaç U arasında. Ayrıca bir de ücretsiz versiyonu var, ama ücretsiz versiyonda görülebilecek bilgiler aslında çok az. Tabii ki Glassnode dışında birçok başka seçenek de var, ama en sonunda onu seçmemin nedeni, başlangıçta filtreleme ve araştırma yaparken bu sitenin benim beklentilerime en uygun olanı olması.
Alex: Anladım, Colin'in birçok bilgisine göz attıktan sonra ben de Glassnode'a kaydoldum ve onların ücretli üyesi oldum. Gerçekten verilerinin çok zengin olduğunu düşünüyorum, ayrıca anlık erişim de oldukça iyi. Şimdi ikinci soruya gelelim, biraz önce senin bir trader olduğunu söyledin, senin için yatırım uygulamalarına sunduğu yardım önemlidir. Peki, zincir üstü veri analizi senin yatırımındaki temel değeri nedir? Arkasındaki prensip nedir? Lütfen bize tanıt.
Colin: Tamam. Öncelikle, blok zinciri üzerindeki veri analizi ile ilgili değer ve prensiplerden bahsedelim. Bu ikisini bir arada anlatmayı planlıyorum çünkü aslında oldukça basit. Geleneksel finansal piyasalarda, ister hisse senedi, vadeli işlem, tahvil opsiyonu, ister gayrimenkul veya bazı emtialar olsun, Bitcoin'in bunlardan en temel farkı, blok zinciri teknolojisini kullanmasıdır. Bu teknolojinin en önemli ve en sık bahsedilen değeri, şeffaflığıdır. Tüm bu Bitcoin transfer bilgileri kamuya açıktır, bu nedenle örneğin 300 Bitcoin'in bir adresten diğerine transfer edildiğini doğrudan blok zincirinde görebilirsiniz, bu blok zinciri tarayıcısında bulunabilir. Bu dizinin arkasında kimin olduğunu bilemiyorum ama bu önemli değil çünkü aslında hiç kimse Bitcoin'in fiyat hareketleri ve trendi üzerinde etkili olamaz. Dolayısıyla, genellikle blok zinciri verilerini araştırdığımızda, pazarın bütününe, trendine, toplumsal konsensüs ve davranışlarına bakıyoruz. Bu adresin ya da o adresin arkasında kimin olduğunu bilmesem de, tüm adresleri bir araya getirerek bu varlıkların akışını analiz edebilirim. Onların kâr elde edip etmediklerini veya zarar kesip kesmediklerini, kâr durumlarının ne olduğunu, zarar durumlarının nasıl olduğunu, hangi fiyat seviyesinde büyük miktarda Bitcoin almayı tercih ettiklerini ya da hangi fiyat seviyesinde Bitcoin almayı sevmediklerini görebiliriz. Bu veriler aslında görülebiliyor. Bu, benim Bitcoin blok zinciri üzerindeki veri analizinin diğer finansal piyasalara göre en büyük değeri olduğunu düşündüğüm şeydir çünkü diğer piyasalarda bu yapılamaz.
Alex: Bu gerçekten çok önemli. Kripto yatırım yaparken, hisse senetleri veya diğer ürünleri incelerken olduğu gibi, temel analiz yapmak zorundayız. Az önce söylediğin gibi, zincir üzerindeki veriler şeffaftır, herkes gözlemleyebilir. Eğer diğer profesyonel yatırımcılar zincir üzerindeki verilere bakıyorsa ve sen bakmıyorsan, bu, yatırım yaparken önemli bir silahı diğerlerinden daha az kullanıyor olmanla eşdeğerdir.
Zincir üzerindeki veri analizi zorlukları
Alex: Zincir üzerindeki veri analizi yaparken, bunun ana zorlukları ve meydan okumaları neler olabilir?
Colin: Bu sorunun çok iyi sorulduğunu düşünüyorum, cevabımı iki parçaya ayırmayı planlıyorum. İlk kısım daha kolay bir şekilde çözülebilir; öğrenme ile ilgili bir zorluk noktası olan temel bilgiler. Çoğu insan için, benim o zamanlar olduğum gibi, gerçekten sistematik bir öğretim bulmak oldukça zor. Tabii ki, bu tür ücretli kursların olup olmadığını sormak için fiziksel olarak gitmedim ama olsa bile satın almaya pek cesaret edemezdim çünkü şu anki ticaretimde, aslında bazı kursları satın alma konusunda pek istekli değilim. Hiçbir sistematik öğretim kursuna katılmadım, bu yüzden tüm içeriklerin kendim tarafından araştırılıp keşfedilmesi gerekiyor. Zincir üzerindeki veri çeşitliliği oldukça fazla; araştırma sürecinde, kendi felsefem, gördüğüm her bir göstergenin arkasındaki hesaplama yöntemini ve prensibi anlamaya çalışmak. Bu aslında çok zaman alan bir süreç çünkü sadece bir göstergenin belirli bir hesaplama formülü olduğunu görmekle kalmıyor, ben bu hesaplama formülünün arkasında neyin yattığını, neden bu şekilde tasarlandığını çözmeye çalışıyorum. Tüm bu göstergeleri anladıktan sonra, ikinci bir şey yapmak gerekiyor ki bu da filtreleme. Eğer nicel strateji geliştirme ile ilgili deneyimi olan ya da göstergeleri araştıran birisiyseniz, aslında bir şey bilirsiniz ki, birçok göstergenin birbirleriyle olan ilişkisi oldukça yüksektir. Çok yüksek bir ilişki, okuma yaparken gürültü yaratma veya aşırı yorumlama sorununa yol açabilir. Örneğin, diyelim ki bugün bir tepeyi kaçırma sistemim var; bu kaçırma sistemi 1’den 10’a kadar 10 sinyal içerebilir. Diyelim ki 1’den 4’e kadar olanların ilişkisi çok yüksekse, bu bir sorun yaratabilir. Örneğin, Bitcoin fiyatı bugün belirli bir davranış veya değişim gösterdiğinde, bu durum 1’den 4’e kadar olanların hepsinin aynı anda yanmasını sağlayabilir ki bu oldukça sıkıntılıdır. Çünkü eğer bunların ilişkisi...