Solana on-chain gerçek dünya varlık panoraması: hisse senetlerinden gayrimenkul'e, tokenleştirilmiş varlıklar yedi temel alanı kapsıyor
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ), tokenleştirme yöntemiyle on-chain'e alınan hisse senetleri, gayrimenkul, emtia veya kredi araçları gibi fiziksel veya geleneksel finansal varlıkları ifade eder. Bu varlıkların fiziksel ya da fiziksel olmayan şekliyle değeri, genellikle mevcut finansal düzenlemelere tabi olan, gerçek dünyanın kullanılabilirliği, nadirliği veya talebinden kaynaklanır.
Tokenizasyon, bu varlıkların blockchain üzerinde dijital token biçiminde sunulması sürecidir. Sahipliği token olarak kodlayarak, ABD Hazine tahvilleri, özel sermaye veya gayrimenkul gibi varlıklar daha verimli bir şekilde ihraç edilebilir, izlenebilir ve transfer edilebilir. Bu on-chain dönüşüm, kurumsal blockchain uygulamalarının temel direği haline gelmekte, 7/24 uzlaşma sağlamakta, şeffaflığı artırmakta ve varlıkların kısmi mülkiyetini destekleyerek küresel sermaye piyasalarına erişimi genişletmektedir.
Bugün, tokenleştirilmiş varlık alanı para piyasası fonları ve devlet tahvilleri gibi geleneksel araçlar tarafından domine edilmektedir. Hala erken aşamalarda olmasına rağmen, tokenleştirilmiş gerçek dünya varlık alanı hızlı bir büyüme gerçekleştirmiştir; şu anda blok zincirindeki varlıkların toplam değeri ( stabilcoin hariç ) 24 milyar doları aşmış olup, bir yıl önceki 11.2 milyar dolara göre %114'lük bir artış göstermiştir.
Danışmanlık şirketleri, 2030 yılına kadar tokenleştirilmiş varlıkların piyasa hacminin 20 trilyon dolara ulaşabileceğini, ortak fonlar, tahviller, işlem gören açık uçlu endeks tahvilleri ( ETN'ler ), krediler, menkul kıymetleştirilmiş ürünler ve alternatif yatırım araçları gibi alanları kapsayacağını öngörüyor. Diğer bir banka ise daha iyimser bir şekilde, 2034 yılına kadar tokenleştirilmiş varlıkların toplam talebinin 30.1 trilyon dolara fırlayabileceğini tahmin ediyor. Belirli tahminler ne olursa olsun, RWA'nın gelecekte önemli ölçüde artacağına dair bir trend çok net.
Tokenleştirilmiş RWA'nın avantajları
Tokenleştirilmiş RWA, geleneksel finansal altyapının karşılaştırmakta zorlandığı bir dizi dönüşümsel avantaj sunar:
Küresel erişilebilirlik: Şu anda, dünya genelinde yalnızca yaklaşık %15'lik bir nüfus, ABD'nin en büyük ve en likit sermaye piyasalarına katılabiliyor. Tokenizasyon, sermaye piyasalarını daha kapsayıcı hale getirerek, coğrafi konumu veya sosyoekonomik durumu ne olursa olsun, internet bağlantısına sahip herkesin katılmasını sağlıyor.
7/24 Pazar: Geleneksel finansın sınırlı çalışma saatlerinde çalışmasından farklı olarak, tokenleştirilmiş varlıklar 7/24 kullanılabilir. Bu sürekli erişilebilirlik, küresel sermayenin anlık akışını ve daha hızlı finansal uzlaşmayı sağlar.
Programlanabilirlik: Tokenleştirildikten sonra, RWA programlanabilir dijital varlıklar haline gelir. Bu, faiz ödemeleri, vade tarihi veya uyum kontrolleri gibi finansal sözleşme koşullarının otomatikleşmesini sağlar ve böylece yönetim maliyetlerini ve operasyonel riskleri azaltır.
Birleştirilebilirlik: Bir protokol tarafından ihraç edilen tokenleştirilmiş RWA, diğer on-chain finansal ürünler tarafından kullanılabilir. Bu programlar, bloklar gibi izinsiz olarak birbirleriyle etkileşimde bulunabilir ve güçlü çoklu varlık stratejileri ve uygulamaları açığa çıkarabilir. Parçalanma: Tokenleştirme, gayrimenkul veya sanat eserleri gibi yüksek değerli varlıkların mülkiyetini daha küçük ve erişilebilir birimlere ayırarak, yatırımcı katılımını artırır, sermaye verimliliğini artırır ve yatırım engelini azaltır.
Şeffaflık: Blok zinciri tabanlı RWA, değiştirilemez bir defterde varlık kaynağı, mülkiyet geçmişi ve işlem akışının gerçek zamanlı görünürlüğünü sağlayarak güveni artırır ve aracılara olan ihtiyacı azaltır. Operasyonel verimlilik: Çok katmanlı manuel işlem ve mutabakat süreçlerini ortadan kaldırarak, tokenleştirme varlıkların ihracından uzlaşma sürecine kadar olan yaşam döngüsü maliyetlerini ve sürtünmeyi azaltır.
Likidite: Zirve dönemlerinde, kripto para piyasasının işlem hacmi, geleneksel borsa ile karşılaştırıldığında eşit veya daha fazla olmuştur. Tokenleştirilmiş RWA, bu büyük ve küresel likiditeden faydalanarak yatırımcıların piyasaya daha hızlı ve verimli bir şekilde girmesini ve çıkmasını sağlar.
Bu rapor, Solana blok zincirindeki RWA alanına kapsamlı bir genel bakış sunmaktadır ve giderek çeşitlenen RWA ürünleri ile bunların pratik uygulamalarını sergilemeyi amaçlamaktadır. Temel analiz, aşağıdaki yedi ana kategori etrafında yoğunlaşmaktadır:
Hisse Senedi: Şirketin bir kısmına sahipliği temsil eden tokenleştirilmiş hisse senetleri.
Para Pazar Fonları: ABD Hazine bonoları ve diğer düşük riskli nakit benzeri varlıklarla desteklenen on-chain varlıklar.
Emtia: Altın, petrol veya doğalgaz gibi fiziksel hammaddelerle desteklenen token.
Stabil coin: Temelde doları temsil eden dijital fiat para. Özel kredi: Gerçek dünya kredileri sağlamak için işletmelere veya bireylere sunulan on-chain borç araçları.
Koleksiyon: Eşsiz fiziksel mülkiyet dijital tokenini temsil eder.
Geleneksel finans teknolojileri ve işletmeler, RWA'nın tokenizasyonunu hızla benimsemektedir. Bu doğrultuda, Solana'nın RWA ekosistemi muazzam bir hızla büyüyor ve her ay yeni projeler ve duyurular ortaya çıkıyor. Bu makalenin geniş kapsamlı ve temsil niteliğinde bir genel bakış sunmayı amaçladığına rağmen, bu alandaki hızlı gelişim her bir ilerlemeyi kapsamanın mümkün olmayabileceği anlamına geliyor. Makalenin sırasıyla okunması en iyi sonucu verse de, her bölüm bağımsız olarak tasarlanmıştır ve ayrı ayrı okunabilir.
R3 ve Corda
Son zamanlarda gerçekleştirilen konferansta, Solana'nın İngiliz yazılım şirketi R3('in kurumsal düzeydeki blok zinciri platformu Corda'nın geliştiricisi ) ile stratejik bir entegrasyon gerçekleştirdiğini duyurdu. Bu, Solana'nın kurumsal RWA benimsemeyi teşvik etmesi ve birlikte çalışabilirliği artırması için önemli bir kilometre taşıdır.
Corda, kurumsal alanda en yaygın kullanılan blok zincirlerinden biridir ve 60'tan fazla gerçek zamanlı çözümü desteklemektedir. Ünlü uygulamalar arasında İsviçre Ulusal Bankası'nın ( CBDC) için dijital borsa, Avrupa İmar Bankası'nın tokenleştirme platformu, teminat likidite ağı ve İtalya'nın ulusal ödeme sistemi bulunmaktadır.
Corda ekosistemi, dünya çapındaki en büyük yetkilendirilmiş dağıtık defter teknolojisi (DLT) platformunu barındırmakta, her ay on milyonlarca işlemi işlemekte ve yüz milyarlarca dolarlık tokenleştirilmiş varlıkların güvenliğini sağlamaktadır. R3'ün müşterileri arasında Avrupa İhtiyat Bankası, HSBC, Bank of America, İtalya Merkez Bankası ve Singapur Finans Otoritesi bulunmaktadır.
Corda tabanlı özel ağlar RWA alanında hakimdir.
Solana ile entegrasyon, R3'ün geleneksel olarak izole bir özel defter ortamından yüksek performanslı bir kamu blok zinciri ile doğrudan etkileşime geçişini simgeliyor. Solana Vakfı, R3'e açıklanmayan bir miktar yatırım yapma taahhüdünde bulundu ve Solana Vakfı Başkanı, R3 Yönetim Kurulu'na katılacak, bu da işbirliğinin önemini vurguluyor.
Bu entegrasyon üç ana çekirdek işlev sunmaktadır:
Solana üzerindeki gerçek zamanlı işlem onayı: Corda işlemleri artık Solana üzerinde doğrulanabilir, Corda içindeki notere ihtiyaç olmadan. Corda mimarisi, hassas işlem verilerinin kamu blok zincirine ulaşmamasını sağlar.
Solana'daki stabilcoin hesaplaması: Corda'nın kurumları, Solana'daki stabilcoin ( gibi USDC) kullanarak tokenleştirilmiş varlık transferi hesaplaması yapabilecek, atomik teslimat ve ödeme hesaplaması gerçekleştirilecek, aracı veya dış protokol olmaksızın.
Solana'ya doğrudan likidite köprüsü: Corda üzerinde ihraç edilen varlık (, hisse senetleri, dijital tahviller ve tokenleştirilmiş fon ) doğrudan Solana ana ağına akabilecektir, küresel likidite havuzuna erişimi genişletecektir.
Hisse Senedi
Hisseler, şirkete aitliği temsil eder ve hissedarlara şirketin kârı ve varlıkları üzerinde talep etme hakkı verir. 2025 yılı başı itibarıyla, küresel hisse senedi piyasası yaklaşık 48.000 halka açık şirketi kapsamaktadır ve toplam piyasa değeri yaklaşık 124 trilyon dolardır; bu, bir önceki yıla göre %13'lük bir artış göstermektedir ve uzun vadeli yıllık büyüme oranı yaklaşık %6'dır. ABD hâlâ baskın güçtür; 2024 yılının sonunda piyasa değeri 63 trilyon doları aşacak ve küresel toplamın yarısından fazlasını oluşturacaktır.
Büyüklüğüne rağmen, hisse senedi piyasası hala çok sayıda yapısal kısıtlamaya tabidir. İşlemler yalnızca iş günleriyle sınırlıdır, hafta sonları ve tatiller dahil değildir, bu da 7/24 açık dijital varlık piyasalarıyla karşılaştırıldığında likidite ve tepki yeteneğini kısıtlamaktadır. Küresel olarak Amerikan hisselerine erişim eşit değil, birçok yatırımcı düzenleme, saklama veya platform engelleri nedeniyle piyasaya doğrudan katılamamaktadır. Şirketler için halka açılma süreci maliyetli ve karmaşıktır, Amerikan ilk halka arzı (IPO) ortalama maliyeti 10 ile 30 milyon dolar arasında değişmektedir, bu da aracılık, hukuk, uyum ve listeleme ücretlerini içermekte olup, yüksek bir giriş engeli oluşturmakta ve yeni işletmelerin finansman kanallarını kısıtlamaktadır.
Solana üzerindeki tokenleştirme, bu sürtüşme noktalarını çözüyor ve artırılmış likidite, küresel erişilebilirlik ve daha düşük sermaye oluşturma engelleri sunuyor. Birçok Solana tabanlı proje, Superstate'in Opening Bell'i de dahil olmak üzere, bu fırsatı değerlendiriyor.
Superstate'in Açılış Zili
Opening Bell, Superstate tarafından geliştirilen bir platformdur ve şirketlerin SEC kaydı olan hisse senetlerini blockchain üzerinde ihraç etmelerini sağlar, öncelikle Solana'dan başlayarak. Hisseler, Superstate'in SEC kaydı, blockchain destekli devretme aracısı (Superstate Services LLC) tarafından kaydedilir ve tokenleştirilir, mülkiyet takibi, hisse senedi ihraç ve geri alım ile temettü dağıtımından sorumludur. Önemli olan, Opening Bell tokenlerinin gerçek hisse senetlerini temsil etmesidir; tamamen uyumlu ve on-chain olarak ihraç edilmiştir, sentetik pozisyonlar, paketlenmiş varlıklar veya offshore çözümlerine güvenmeye gerek yoktur.
Beyaz liste ve erişim kontrolünü entegre ederek, Opening Bell yalnızca şartları yerine getiren ve (KYC) doğrulamasını tamamlayan yatırımcıların, nitelikli ve niteliksiz yatırımcılar dahil olmak üzere katılmalarını sağlar. Yatırımcılar, standart tokenları ticaret yapar gibi hisse senetlerini alıp satabilir, 24/7 DeFi ticareti, anlık tasfiye ve şeffaf fiyat keşfi avantajlarından yararlanabilirler. Platformun ücret yapısı henüz açıklanmamış olmasına rağmen, niteliksiz yatırımcılar için minimum yatırım sınırı bulunmamaktadır.
Opening Bell, mevcut halka açık şirketler ve daha sonraki özel şirketler için açıktır. Halka açık şirketler yeni likidite elde edebilir ve kripto yerel yatırımcıları çekebilirken, özel şirketler geleneksel piyasalarda izin verilmeden önce daha erken halka açılabilir ve tam halka açılma yolunu bulabilirler.
SOL Strategies, Solana altyapısına odaklanan Kanada'da halka açık bir şirkettir ve Superstate aracılığıyla Solana'da adi hisselerini listeleme planını duyuran ilk şirketlerden biridir.
Opening Bell'in arkasındaki New York blockchain şirketi Superstate, Compound kredi protokolünün kurucusu ve erken dönem kripto risk sermayesi fonu Robot Ventures'ın ortağı olan DeFi öncüsü Robert Leshner tarafından yönetilmektedir.
( xStocks
Bir merkezi borsa, Solana'nın yeni tokenleştirilmiş hisse senedi ürünü xStocks'un resmi yayıncı ortağı olduğunu duyurdu ve dünya çapındaki en popüler menkul kıymetlerden bazılarına izinsiz, kendi kendine saklama erişimi sağlıyor.
xStocks, Solana blok zincirinde SPL token olarak ihraç edilen, 55'ten fazla popüler Amerikan borsa hisse senedi ve ETF'sini temsil eden tokenleştirilmiş takip sertifikasıdır.
Küresel olarak uygun kullanıcılar için, xStocks, geleneksel aracılara veya saklayıcılara bağımlı kalmadan ABD pazarına erişim sağlamanın yeni bir yolunu sunmaktadır. Kullanıcılar, xStocks'u kendi kendine barındırılan cüzdanlarında tutabilir, merkeziyetsiz borsa üzerinde işlem yapabilir ve bunu borç verme protokollerinde teminat olarak kullanarak geleneksel varlıkların uygulanabilirliğini genişletebilir.
) Ondo Global Markets
Ondo Finance, RWA tokenizasyonunun lideridir ve Ondo Global Markets ### Ondo GM ###'i sunmaya hazırlanıyor.
Bu platform başlangıçta likidite sağlayan ABD'de işlem gören hisse senetleri, tahviller ve ETF'leri destekleyecek ve uluslararası hisse senetleri ile şirket tahvilleri gibi diğer varlık sınıflarına genişlemeyi planlamaktadır. Her bir token, düzenlenmiş bir aracılık firması ve saklayıcı tarafından tutulan temel varlıklar için 1:1 destek temsil etmektedir. Bu token'lar, düzenleyici uyumluluğu sağlamak için transfer kısıtlamaları ile birlikte olacak ve yalnızca Ondo GM ekosisteminde doğrulanan katılımcılar arasında transferine izin verilecektir.
Kullanıcılar, hesaplarını fiat para veya stabil coin ile doldurabilir ve on-chain program, API veya web arayüzü aracılığıyla talimat gönderebilir; Ondo GM, belirli menkul kıymetleri (, örneğin TSLA) satın alır. Bu hisseler geleneksel borsa üzerinden satın alınır ve düzenlenmiş aracı kurumlar ve saklayıcılar tarafından tutulur. Karşılığında, kullanıcılar varlık tokenizasyonunu temsil eden ( alır, örneğin tTSLA).
Bu vizyonu desteklemek için, Ondo kısa süre önce küresel bir pazar birliği kurdu; bu, tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin standartlarını ve birlikte çalışabilirliğini teşvik etmeyi amaçlayan çok sektörlü bir girişimdir. Bu birlik, Solana Vakfı, çeşitli cüzdanlar, borsalar ve kurumlar gibi tanınmış paydaşları bir araya getirerek, likidite, yatırımcı koruması, birlikte çalışabilirlik ve birleştirilebilirlik etrafında en iyi uygulamaları belirlemeye çalışmaktadır.
( Remora
Remora Markets), öncüsü Moose Capital###, uyumlu bir şekilde tokenleştirilmiş geleneksel hisse senetleri için bir Solana platformu geliştirmektedir. 2024 Aralık'ta Step Finance tarafından satın alındıktan sonra, Remora kullanıcıların doğrudan on-chain olarak ABD'de listeye alınmış hisse senetlerinin tamamını veya kısmi paylarını satın almalarına olanak tanıyacaktır.
Her tokenleştirilmiş hisse senedi, SPL tokeni olarak ihraç edilerek Solana DeFi ekosistemiyle kesintisiz bir entegrasyon sağlar. Bu varlıklar DEX'te işlem görebilir, likidite havuzlarında likidite olarak kullanılabilir, borç verme protokollerinde teminat olarak veya getiri üretme stratejilerinde dağıtılabilir, böylece gerçek dünya hisse senedi maruziyeti on-chain finans uygulamalarına entegre edilir.
Kullanıcılar, gerçek zamanlı piyasa fiyatına göre tokenleştirilmiş hisse senedi oluşturmak için USDC yatırır, varlıkların desteklenmesi, Birleşik Arap Emirlikleri'nde (UAE) bulunan düzenlenmiş bir saklayıcı tarafından yönetilmektedir. Şeffaflık ve güveni sağlamak için her ay yayınlanacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Likes
Reward
13
8
Share
Comment
0/400
Degen4Breakfast
· 10h ago
SOL evet evet evet
View OriginalReply0
OnlyOnMainnet
· 11h ago
Yine RWA'ya saldırdık mı?
View OriginalReply0
SchrodingerWallet
· 08-04 23:25
Gerçekten sol ile TradFi oynamaya başladılar.
View OriginalReply0
TokenVelocity
· 08-03 14:34
Eskiden btc için harcadığım parayla şimdi ev alayım.
View OriginalReply0
LightningPacketLoss
· 08-03 14:30
Zahmetli, o zaman hepsini sol'da para kazanmak için taşıdık.
Solana on-chain 7 büyük RWA manzarası: hisse senetleri, gayrimenkul gibi tokenleştirilmiş varlıklar hızla gelişiyor
Solana on-chain gerçek dünya varlık panoraması: hisse senetlerinden gayrimenkul'e, tokenleştirilmiş varlıklar yedi temel alanı kapsıyor
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ), tokenleştirme yöntemiyle on-chain'e alınan hisse senetleri, gayrimenkul, emtia veya kredi araçları gibi fiziksel veya geleneksel finansal varlıkları ifade eder. Bu varlıkların fiziksel ya da fiziksel olmayan şekliyle değeri, genellikle mevcut finansal düzenlemelere tabi olan, gerçek dünyanın kullanılabilirliği, nadirliği veya talebinden kaynaklanır.
Tokenizasyon, bu varlıkların blockchain üzerinde dijital token biçiminde sunulması sürecidir. Sahipliği token olarak kodlayarak, ABD Hazine tahvilleri, özel sermaye veya gayrimenkul gibi varlıklar daha verimli bir şekilde ihraç edilebilir, izlenebilir ve transfer edilebilir. Bu on-chain dönüşüm, kurumsal blockchain uygulamalarının temel direği haline gelmekte, 7/24 uzlaşma sağlamakta, şeffaflığı artırmakta ve varlıkların kısmi mülkiyetini destekleyerek küresel sermaye piyasalarına erişimi genişletmektedir.
Bugün, tokenleştirilmiş varlık alanı para piyasası fonları ve devlet tahvilleri gibi geleneksel araçlar tarafından domine edilmektedir. Hala erken aşamalarda olmasına rağmen, tokenleştirilmiş gerçek dünya varlık alanı hızlı bir büyüme gerçekleştirmiştir; şu anda blok zincirindeki varlıkların toplam değeri ( stabilcoin hariç ) 24 milyar doları aşmış olup, bir yıl önceki 11.2 milyar dolara göre %114'lük bir artış göstermiştir.
Danışmanlık şirketleri, 2030 yılına kadar tokenleştirilmiş varlıkların piyasa hacminin 20 trilyon dolara ulaşabileceğini, ortak fonlar, tahviller, işlem gören açık uçlu endeks tahvilleri ( ETN'ler ), krediler, menkul kıymetleştirilmiş ürünler ve alternatif yatırım araçları gibi alanları kapsayacağını öngörüyor. Diğer bir banka ise daha iyimser bir şekilde, 2034 yılına kadar tokenleştirilmiş varlıkların toplam talebinin 30.1 trilyon dolara fırlayabileceğini tahmin ediyor. Belirli tahminler ne olursa olsun, RWA'nın gelecekte önemli ölçüde artacağına dair bir trend çok net.
Tokenleştirilmiş RWA'nın avantajları
Tokenleştirilmiş RWA, geleneksel finansal altyapının karşılaştırmakta zorlandığı bir dizi dönüşümsel avantaj sunar:
Küresel erişilebilirlik: Şu anda, dünya genelinde yalnızca yaklaşık %15'lik bir nüfus, ABD'nin en büyük ve en likit sermaye piyasalarına katılabiliyor. Tokenizasyon, sermaye piyasalarını daha kapsayıcı hale getirerek, coğrafi konumu veya sosyoekonomik durumu ne olursa olsun, internet bağlantısına sahip herkesin katılmasını sağlıyor.
7/24 Pazar: Geleneksel finansın sınırlı çalışma saatlerinde çalışmasından farklı olarak, tokenleştirilmiş varlıklar 7/24 kullanılabilir. Bu sürekli erişilebilirlik, küresel sermayenin anlık akışını ve daha hızlı finansal uzlaşmayı sağlar.
Programlanabilirlik: Tokenleştirildikten sonra, RWA programlanabilir dijital varlıklar haline gelir. Bu, faiz ödemeleri, vade tarihi veya uyum kontrolleri gibi finansal sözleşme koşullarının otomatikleşmesini sağlar ve böylece yönetim maliyetlerini ve operasyonel riskleri azaltır.
Birleştirilebilirlik: Bir protokol tarafından ihraç edilen tokenleştirilmiş RWA, diğer on-chain finansal ürünler tarafından kullanılabilir. Bu programlar, bloklar gibi izinsiz olarak birbirleriyle etkileşimde bulunabilir ve güçlü çoklu varlık stratejileri ve uygulamaları açığa çıkarabilir. Parçalanma: Tokenleştirme, gayrimenkul veya sanat eserleri gibi yüksek değerli varlıkların mülkiyetini daha küçük ve erişilebilir birimlere ayırarak, yatırımcı katılımını artırır, sermaye verimliliğini artırır ve yatırım engelini azaltır.
Şeffaflık: Blok zinciri tabanlı RWA, değiştirilemez bir defterde varlık kaynağı, mülkiyet geçmişi ve işlem akışının gerçek zamanlı görünürlüğünü sağlayarak güveni artırır ve aracılara olan ihtiyacı azaltır. Operasyonel verimlilik: Çok katmanlı manuel işlem ve mutabakat süreçlerini ortadan kaldırarak, tokenleştirme varlıkların ihracından uzlaşma sürecine kadar olan yaşam döngüsü maliyetlerini ve sürtünmeyi azaltır.
Likidite: Zirve dönemlerinde, kripto para piyasasının işlem hacmi, geleneksel borsa ile karşılaştırıldığında eşit veya daha fazla olmuştur. Tokenleştirilmiş RWA, bu büyük ve küresel likiditeden faydalanarak yatırımcıların piyasaya daha hızlı ve verimli bir şekilde girmesini ve çıkmasını sağlar.
Bu rapor, Solana blok zincirindeki RWA alanına kapsamlı bir genel bakış sunmaktadır ve giderek çeşitlenen RWA ürünleri ile bunların pratik uygulamalarını sergilemeyi amaçlamaktadır. Temel analiz, aşağıdaki yedi ana kategori etrafında yoğunlaşmaktadır:
Hisse Senedi: Şirketin bir kısmına sahipliği temsil eden tokenleştirilmiş hisse senetleri.
Para Pazar Fonları: ABD Hazine bonoları ve diğer düşük riskli nakit benzeri varlıklarla desteklenen on-chain varlıklar.
Emtia: Altın, petrol veya doğalgaz gibi fiziksel hammaddelerle desteklenen token.
Stabil coin: Temelde doları temsil eden dijital fiat para. Özel kredi: Gerçek dünya kredileri sağlamak için işletmelere veya bireylere sunulan on-chain borç araçları.
Gayrimenkul: Gayrimenkul varlıklarının kısmi mülkiyetini tokenleştirme.
Koleksiyon: Eşsiz fiziksel mülkiyet dijital tokenini temsil eder.
Geleneksel finans teknolojileri ve işletmeler, RWA'nın tokenizasyonunu hızla benimsemektedir. Bu doğrultuda, Solana'nın RWA ekosistemi muazzam bir hızla büyüyor ve her ay yeni projeler ve duyurular ortaya çıkıyor. Bu makalenin geniş kapsamlı ve temsil niteliğinde bir genel bakış sunmayı amaçladığına rağmen, bu alandaki hızlı gelişim her bir ilerlemeyi kapsamanın mümkün olmayabileceği anlamına geliyor. Makalenin sırasıyla okunması en iyi sonucu verse de, her bölüm bağımsız olarak tasarlanmıştır ve ayrı ayrı okunabilir.
R3 ve Corda
Son zamanlarda gerçekleştirilen konferansta, Solana'nın İngiliz yazılım şirketi R3('in kurumsal düzeydeki blok zinciri platformu Corda'nın geliştiricisi ) ile stratejik bir entegrasyon gerçekleştirdiğini duyurdu. Bu, Solana'nın kurumsal RWA benimsemeyi teşvik etmesi ve birlikte çalışabilirliği artırması için önemli bir kilometre taşıdır.
Corda, kurumsal alanda en yaygın kullanılan blok zincirlerinden biridir ve 60'tan fazla gerçek zamanlı çözümü desteklemektedir. Ünlü uygulamalar arasında İsviçre Ulusal Bankası'nın ( CBDC) için dijital borsa, Avrupa İmar Bankası'nın tokenleştirme platformu, teminat likidite ağı ve İtalya'nın ulusal ödeme sistemi bulunmaktadır.
Corda ekosistemi, dünya çapındaki en büyük yetkilendirilmiş dağıtık defter teknolojisi (DLT) platformunu barındırmakta, her ay on milyonlarca işlemi işlemekte ve yüz milyarlarca dolarlık tokenleştirilmiş varlıkların güvenliğini sağlamaktadır. R3'ün müşterileri arasında Avrupa İhtiyat Bankası, HSBC, Bank of America, İtalya Merkez Bankası ve Singapur Finans Otoritesi bulunmaktadır.
Corda tabanlı özel ağlar RWA alanında hakimdir.
Solana ile entegrasyon, R3'ün geleneksel olarak izole bir özel defter ortamından yüksek performanslı bir kamu blok zinciri ile doğrudan etkileşime geçişini simgeliyor. Solana Vakfı, R3'e açıklanmayan bir miktar yatırım yapma taahhüdünde bulundu ve Solana Vakfı Başkanı, R3 Yönetim Kurulu'na katılacak, bu da işbirliğinin önemini vurguluyor.
Bu entegrasyon üç ana çekirdek işlev sunmaktadır:
Solana üzerindeki gerçek zamanlı işlem onayı: Corda işlemleri artık Solana üzerinde doğrulanabilir, Corda içindeki notere ihtiyaç olmadan. Corda mimarisi, hassas işlem verilerinin kamu blok zincirine ulaşmamasını sağlar.
Solana'daki stabilcoin hesaplaması: Corda'nın kurumları, Solana'daki stabilcoin ( gibi USDC) kullanarak tokenleştirilmiş varlık transferi hesaplaması yapabilecek, atomik teslimat ve ödeme hesaplaması gerçekleştirilecek, aracı veya dış protokol olmaksızın.
Solana'ya doğrudan likidite köprüsü: Corda üzerinde ihraç edilen varlık (, hisse senetleri, dijital tahviller ve tokenleştirilmiş fon ) doğrudan Solana ana ağına akabilecektir, küresel likidite havuzuna erişimi genişletecektir.
Hisse Senedi
Hisseler, şirkete aitliği temsil eder ve hissedarlara şirketin kârı ve varlıkları üzerinde talep etme hakkı verir. 2025 yılı başı itibarıyla, küresel hisse senedi piyasası yaklaşık 48.000 halka açık şirketi kapsamaktadır ve toplam piyasa değeri yaklaşık 124 trilyon dolardır; bu, bir önceki yıla göre %13'lük bir artış göstermektedir ve uzun vadeli yıllık büyüme oranı yaklaşık %6'dır. ABD hâlâ baskın güçtür; 2024 yılının sonunda piyasa değeri 63 trilyon doları aşacak ve küresel toplamın yarısından fazlasını oluşturacaktır.
Büyüklüğüne rağmen, hisse senedi piyasası hala çok sayıda yapısal kısıtlamaya tabidir. İşlemler yalnızca iş günleriyle sınırlıdır, hafta sonları ve tatiller dahil değildir, bu da 7/24 açık dijital varlık piyasalarıyla karşılaştırıldığında likidite ve tepki yeteneğini kısıtlamaktadır. Küresel olarak Amerikan hisselerine erişim eşit değil, birçok yatırımcı düzenleme, saklama veya platform engelleri nedeniyle piyasaya doğrudan katılamamaktadır. Şirketler için halka açılma süreci maliyetli ve karmaşıktır, Amerikan ilk halka arzı (IPO) ortalama maliyeti 10 ile 30 milyon dolar arasında değişmektedir, bu da aracılık, hukuk, uyum ve listeleme ücretlerini içermekte olup, yüksek bir giriş engeli oluşturmakta ve yeni işletmelerin finansman kanallarını kısıtlamaktadır.
Solana üzerindeki tokenleştirme, bu sürtüşme noktalarını çözüyor ve artırılmış likidite, küresel erişilebilirlik ve daha düşük sermaye oluşturma engelleri sunuyor. Birçok Solana tabanlı proje, Superstate'in Opening Bell'i de dahil olmak üzere, bu fırsatı değerlendiriyor.
Superstate'in Açılış Zili
Opening Bell, Superstate tarafından geliştirilen bir platformdur ve şirketlerin SEC kaydı olan hisse senetlerini blockchain üzerinde ihraç etmelerini sağlar, öncelikle Solana'dan başlayarak. Hisseler, Superstate'in SEC kaydı, blockchain destekli devretme aracısı (Superstate Services LLC) tarafından kaydedilir ve tokenleştirilir, mülkiyet takibi, hisse senedi ihraç ve geri alım ile temettü dağıtımından sorumludur. Önemli olan, Opening Bell tokenlerinin gerçek hisse senetlerini temsil etmesidir; tamamen uyumlu ve on-chain olarak ihraç edilmiştir, sentetik pozisyonlar, paketlenmiş varlıklar veya offshore çözümlerine güvenmeye gerek yoktur.
Beyaz liste ve erişim kontrolünü entegre ederek, Opening Bell yalnızca şartları yerine getiren ve (KYC) doğrulamasını tamamlayan yatırımcıların, nitelikli ve niteliksiz yatırımcılar dahil olmak üzere katılmalarını sağlar. Yatırımcılar, standart tokenları ticaret yapar gibi hisse senetlerini alıp satabilir, 24/7 DeFi ticareti, anlık tasfiye ve şeffaf fiyat keşfi avantajlarından yararlanabilirler. Platformun ücret yapısı henüz açıklanmamış olmasına rağmen, niteliksiz yatırımcılar için minimum yatırım sınırı bulunmamaktadır.
Opening Bell, mevcut halka açık şirketler ve daha sonraki özel şirketler için açıktır. Halka açık şirketler yeni likidite elde edebilir ve kripto yerel yatırımcıları çekebilirken, özel şirketler geleneksel piyasalarda izin verilmeden önce daha erken halka açılabilir ve tam halka açılma yolunu bulabilirler.
SOL Strategies, Solana altyapısına odaklanan Kanada'da halka açık bir şirkettir ve Superstate aracılığıyla Solana'da adi hisselerini listeleme planını duyuran ilk şirketlerden biridir.
Opening Bell'in arkasındaki New York blockchain şirketi Superstate, Compound kredi protokolünün kurucusu ve erken dönem kripto risk sermayesi fonu Robot Ventures'ın ortağı olan DeFi öncüsü Robert Leshner tarafından yönetilmektedir.
( xStocks
Bir merkezi borsa, Solana'nın yeni tokenleştirilmiş hisse senedi ürünü xStocks'un resmi yayıncı ortağı olduğunu duyurdu ve dünya çapındaki en popüler menkul kıymetlerden bazılarına izinsiz, kendi kendine saklama erişimi sağlıyor.
xStocks, Solana blok zincirinde SPL token olarak ihraç edilen, 55'ten fazla popüler Amerikan borsa hisse senedi ve ETF'sini temsil eden tokenleştirilmiş takip sertifikasıdır.
Küresel olarak uygun kullanıcılar için, xStocks, geleneksel aracılara veya saklayıcılara bağımlı kalmadan ABD pazarına erişim sağlamanın yeni bir yolunu sunmaktadır. Kullanıcılar, xStocks'u kendi kendine barındırılan cüzdanlarında tutabilir, merkeziyetsiz borsa üzerinde işlem yapabilir ve bunu borç verme protokollerinde teminat olarak kullanarak geleneksel varlıkların uygulanabilirliğini genişletebilir.
) Ondo Global Markets
Ondo Finance, RWA tokenizasyonunun lideridir ve Ondo Global Markets ### Ondo GM ###'i sunmaya hazırlanıyor.
Bu platform başlangıçta likidite sağlayan ABD'de işlem gören hisse senetleri, tahviller ve ETF'leri destekleyecek ve uluslararası hisse senetleri ile şirket tahvilleri gibi diğer varlık sınıflarına genişlemeyi planlamaktadır. Her bir token, düzenlenmiş bir aracılık firması ve saklayıcı tarafından tutulan temel varlıklar için 1:1 destek temsil etmektedir. Bu token'lar, düzenleyici uyumluluğu sağlamak için transfer kısıtlamaları ile birlikte olacak ve yalnızca Ondo GM ekosisteminde doğrulanan katılımcılar arasında transferine izin verilecektir.
Kullanıcılar, hesaplarını fiat para veya stabil coin ile doldurabilir ve on-chain program, API veya web arayüzü aracılığıyla talimat gönderebilir; Ondo GM, belirli menkul kıymetleri (, örneğin TSLA) satın alır. Bu hisseler geleneksel borsa üzerinden satın alınır ve düzenlenmiş aracı kurumlar ve saklayıcılar tarafından tutulur. Karşılığında, kullanıcılar varlık tokenizasyonunu temsil eden ( alır, örneğin tTSLA).
Bu vizyonu desteklemek için, Ondo kısa süre önce küresel bir pazar birliği kurdu; bu, tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin standartlarını ve birlikte çalışabilirliğini teşvik etmeyi amaçlayan çok sektörlü bir girişimdir. Bu birlik, Solana Vakfı, çeşitli cüzdanlar, borsalar ve kurumlar gibi tanınmış paydaşları bir araya getirerek, likidite, yatırımcı koruması, birlikte çalışabilirlik ve birleştirilebilirlik etrafında en iyi uygulamaları belirlemeye çalışmaktadır.
( Remora
Remora Markets), öncüsü Moose Capital###, uyumlu bir şekilde tokenleştirilmiş geleneksel hisse senetleri için bir Solana platformu geliştirmektedir. 2024 Aralık'ta Step Finance tarafından satın alındıktan sonra, Remora kullanıcıların doğrudan on-chain olarak ABD'de listeye alınmış hisse senetlerinin tamamını veya kısmi paylarını satın almalarına olanak tanıyacaktır.
Her tokenleştirilmiş hisse senedi, SPL tokeni olarak ihraç edilerek Solana DeFi ekosistemiyle kesintisiz bir entegrasyon sağlar. Bu varlıklar DEX'te işlem görebilir, likidite havuzlarında likidite olarak kullanılabilir, borç verme protokollerinde teminat olarak veya getiri üretme stratejilerinde dağıtılabilir, böylece gerçek dünya hisse senedi maruziyeti on-chain finans uygulamalarına entegre edilir.
Kullanıcılar, gerçek zamanlı piyasa fiyatına göre tokenleştirilmiş hisse senedi oluşturmak için USDC yatırır, varlıkların desteklenmesi, Birleşik Arap Emirlikleri'nde (UAE) bulunan düzenlenmiş bir saklayıcı tarafından yönetilmektedir. Şeffaflık ve güveni sağlamak için her ay yayınlanacaktır.