LSDFi Pazar Analizi: Yapı, Veriler, Eğilimler ve Beklentiler

LSDFi alanında ilk yapının oluşmasının ardından, beklenmedik bazı gelişmeler gördük. Bu makalede, LSD ile ilgili projeleri kapsamlı bir şekilde ele alacağız ve bazı düşünceler sunacağız.

Düzen

LSD alanı ilk aşamasını oluşturdu, aşağıdaki birkaç seviyeye ayrılabilir:

L0:DVT teknoloji hizmet sağlayıcıları, SSV Network, Obol Labs gibi. L1:LST yayıncıları, Lido, Ankr, Coinbase gibi. L2: LST tabanlı DeFi ürünleri, stablecoin'ler, getiri toplayıcılar vb. L3: L2 ürünleri üzerine kurulu gelişmiş uygulama.

L0 katman

DVT teknolojisi doğrulayıcıların stabilitesini ve güvenliğini artırabilir. SSV Network, token çıkaran ilk proje olarak marka bilinirliği açısından avantajlıdır.

L1 kat

Ana olarak komisyon modeli kullanılmaktadır, kullanıcıların kazancı ETH'nin POS gelirlerinden gelmektedir. Lido, likit staking pazarının %74,45'ini elinde bulundururken, Rocket Pool ile birlikte toplamda %82,5'i kapsamaktadır. Merkeziyetsiz borsa tarafından çıkarılan LST'ler %12'den fazladır.

L2 katman

Sabit gelirli ürünler, stabil coinler, gelir havuzlama gibi ürünleri içerir. Stabil coin sayısı en fazladır, neredeyse hepsi LST'yi teminat olarak desteklemektedir. Kredi verme ve kaldıraçlı projeler daha azdır, bu da gelir havuzlama ve yapılandırılmış strateji projelerinin geçici olarak daha az olmasına neden olmaktadır.

L3 kat

Ana olarak veToken'in tetiklediği yönetişim hakları mücadelesi, örneğin StakeDAO, Equilibria gibi. Ayrıca işlemleri basitleştiren ve getirileri artıran araçlar, örneğin gUSHer. Bu katmanda hala büyük bir hayal gücü alanı var.

Veriler ve Trendler

Teminat Oranı

Şanghay yükseldikten sonra, staking oranı istikrarlı bir şekilde artarak Haziran'da %16'yı aştı. Gelecekte staking oranının %25 civarında istikrarlı olması bekleniyor, ana nedenler:

1. ETH'nin merkeziyetsizliği yüksektir.
2. ETH'nin kullanışlılığı yüksek
3. Dış genişletilebilirlik iyi
4. Uygunluk Düşünceleri

LSDFi, stake oranının artmasını teşvik edecek, ancak L2 katmanında hala büyük yatırım fırsatları var.

Merkezileşmiş vs Merkezsiz Staking

Merkeziyetsiz staking platformlarının payı %40'tan az, CEX'in payı ise yaklaşık %20 civarında. Lido baskın bir konumda olmasına rağmen, piyasada LST'leri dengeleyen bazı projeler de ortaya çıktı.

Getiri Oranı

Yüksek getiri oranı ve sürdürülebilirlik, LSD'nin iki önemli faktörüdür. Stake edenler, getirilerini artırmak için aşağıdaki yöntemleri kullanabilirler:

1. Kullanım senaryoları daha fazla olan LST'yi seçin
2. Kaldıraç ile fon verimliliğini artırma
3. L2 ürünlerine katılmak
4. Yeni projelerin IDO'suna veya ödül etkinliklerine katılmak

Sürdürülebilirliği yüksek projeler genellikle şunlara sahiptir: gerçek kazanç + uygulama senaryosu + iyi token ekonomisi.

L2 üzerindeki LSD

Arbitrum'da en fazla LST sayısı var ve en fazla L2 katmanlı ürün de burada. Layer 2'nin düşük ücretleri ve hızlı işlemleri, LSD'nin gelişimi için önemli bir savaş alanı haline getiriyor.

Kullanıcı Seviyeleri

Farklı kullanıcıların staking için farklı ihtiyaçları vardır, başlıca dikkate alınması gereken faktörler şunlardır: güvenlik, getiri oranı, merkeziyetsizlik derecesi, token ekonomisi, UI/UX, kullanılabilirlik vb.

Özet

LSDFi, DeFi Yazı ile karşılaştırılması zor olsa da, yine de gelişim alanı bulunmaktadır. Şu anda esas olarak Web3 deneyimi olan kullanıcılara yöneliktir, dış kullanıcıların girişi sınırlıdır. Gerçek "Yaz" belki de boğa piyasasının gelmesini beklemek zorunda kalacak.

Gelecek trendleri şunları içerebilir:

• Katmanlar arası ürünlerin artması
• Layer 2'ye ölçeklenme
• Farklı varlıklar için ürün tasarımı

Yatırımcı olarak, yüksek güvenlikteki projeleri strateji olarak tercih etmeli ve dolandırıcılık projelerine karşı dikkatli olmalısınız.