Kripto para piyasasında, birçok yatırımcı genellikle teknik göstergelere aşırı odaklanır, ancak aslında, piyasanın gerçek itici gücü duygusal döngüler olabilir. Piyasa duygularını derinlemesine anlamak ve analiz etmek yoluyla, yatırımcılar yalnızca teknik göstergelere güvenmekten daha büyük bir avantaj elde edebilirler.

2023 yılının başında, piyasa genel olarak FTX olayı nedeniyle panik halindeyken, bazı keskin yatırımcılar karşıt bir şekilde hareket ederek büyük miktarda pozisyon açmaya başladılar. Yıl ortasına gelindiğinde, piyasa duygusu aşırı iyimserliğe dönüştüğünde, bu yatırımcılar zamanında çıkış yaptılar. Bu tür bir hareket tesadüf değil, piyasa duygusu döngülerine dair derin bir anlayışın sonucudur.

Uzun süreli gözlemlere dayanarak, piyasa duygu döngüsünü kabaca dört aşamaya ayırabiliriz:

1. Umutsuzluk Dönemi: Bu genellikle piyasa dip bölgesidir. Bu dönemde olumsuz haberler sürekli olarak çıkar ve ana akım medya genel olarak karamsardır. Yatırımcılar, korku ve açgözlülük endeksi 25'in altına düştüğünde ve işlem hacmi belirgin şekilde azaldığında, özellikle ciddi şekilde değeri düşürülmüş kaliteli varlıklara odaklanarak, kademeli olarak alım yapmak için iyi bir zaman olabileceğini göz önünde bulundurabilir.

2. Umut Dönemi: Piyasada az sayıda olumlu haber ortaya çıkmaya başlıyor, ancak çoğu insan hâlâ şüpheci bir tutum sergiliyor. Bu aşamada korku ve açgözlülük endeksi muhtemelen 25 ile 50 arasında olacaktır, işlem hacmi yavaş yavaş yükselmeye başlıyor. Yatırım stratejisi olarak mevcut pozisyonları tutmayı ve yatırım miktarını kısmen artırmayı düşünebilirsiniz.

3. İyimser Dönem: Bu, yükselişin orta aşamasıdır; olumlu haberler sıkça ortaya çıkar, yeni yatırımcılar piyasaya girmeye başlar. Korku ve Açgözlülük Endeksi 50 ile 75 arasında yükselme gösterebilir, işlem hacmi belirgin şekilde artar. Bu noktada, ana olarak elinde tutmayı düşünebilirsin, ancak aynı zamanda kademeli olarak bazı pozisyonları azaltmaya da başlayabilirsin.

4. Coşku Dönemi: Piyasa zirveye yaklaşırken, şifreleme para birimleri popüler bir konu haline gelir, yatırımcılar genellikle (FOMO) korkusunu taşır. Korku ve Açgözlülük Endeksi genellikle 75'in üzerindedir ve işlem hacmi patlar. Bu, çoğu pozisyonu azaltmak için uygun bir zaman olabilir.

Bu duygusal döngüleri anlayarak ve kullanarak, yatırımcılar piyasalarda daha istikrarlı kazançlar elde edebilirken, aynı zamanda riskleri etkili bir şekilde kontrol edebilirler. Ancak, her piyasa döngüsünün kendine özgü olduğunu belirtmek gerekir; yatırımcıların makroekonomik ortam, sektör gelişim trendleri gibi diğer faktörleri de göz önünde bulundurarak kapsamlı bir değerlendirme ve karar vermeleri gerekmektedir.