Birçok yatırımcı sıklıkla bir olguya anlam veremez: Neden Federal Rezerv (FED) her seferinde faiz indirdiğinde piyasa hemen coşar, sanki boğa koşusu kapıda? Bunun arkasındaki mantık aslında karmaşık değildir, bir cümleyle özetlenebilir: Fon maliyeti düştüğünde, fonlar daha yüksek getiri sağlayan yatırım fırsatları arar.

Düşüş, esasen mevduat faiz oranlarının azalması anlamına gelir. Banka mevduat faiz oranları enflasyonu geçemediğinde, büyük miktarda para doğal olarak daha yüksek getiri elde edebilecek piyasalara akacaktır. Amerikan borsa piyasası, işte böyle bir para akışının hedefidir. Sürekli para akışı ile borsa, sağlıklı bir döngü sergilemektedir: Para hisse senedi fiyatlarını artırırken, artış daha fazla paranın girmesini çekmekte ve böylece güçlü bir boğa koşusu durumu oluşmaktadır.

Dikkate değer bir nokta, ABD hisse senetlerindeki refahın genellikle karmaşık finansal sistem aracılığıyla kripto para piyasasına iletilmesidir. Kripto para piyasası kendisi geleneksel anlamda temel destekten yoksundur, hareketleri esas olarak yatırımcı psikolojisi ve fon akışına bağlıdır. Bu nedenle, ABD hisse senetleri güçlendiğinde, spekülatif fonlar da kripto para piyasasına girecek ve fiyatlarını artıracaktır.

Tam tersine, Federal Rezerv (FED) faiz oranlarını artırdığında, banka mevduatları daha cazip hale geldiği için, yatırımcılar borsa ve kripto paralara olan yatırımlarını azaltarak paralarını bankalara yatırabilirler. Bu tür bir fon geri akışı genellikle borsa ve kripto para piyasalarında düşüşe neden olur.

Ancak son yıllarda ilginç bir fenomen gözlemliyoruz: Federal Rezerv (FED) faiz artırımı ortamında bile, ABD borsaları hala yükseliş eğiliminde. Bunun başlıca nedeni, ABD Hazine'sinin piyasalara likidite sağlamak için tahvil ihraç etmesi ve bunun bir ölçüde faiz artırımı etkilerini dengelemesidir.

Bu nedenle, piyasa faiz indirimleri haberini duyduğunda bu kadar heyecanlı olmasının sebebi, bunun daha düşük maliyetli ve bol miktarda sermayenin hisse senetleri, kripto paralar, altın ve emtia gibi çeşitli yatırım araçlarına akacağı anlamına gelmesidir. Sermaye yeterince bol olduğu sürece, neredeyse tüm varlıklar yükselme potansiyeline sahiptir.

Genel olarak, Federal Rezerv'in para politikası, özellikle faiz indirimleri, genellikle boğa koşusunu tetikleyen önemli faktörlerdir. Yatırımcılar için bu döngüyü doğru bir şekilde kavramak, büyük getiriler elde etmenin anahtarı olabilir. Ancak, her yatırımın risk taşıdığını ve piyasa hareketlerinin tamamen tek bir faktörle belirlenmediğini de kabul etmeliyiz. Bu nedenle, yatırım kararları alırken, her yönüyle faktörleri kapsamlı bir şekilde değerlendirmek ve riskleri dikkatlice analiz etmek gerekmektedir.