Bitcoin piyasasının döngüsel dalgalanmalarında, sıkça karşılaşılan bir tersine sezgi kuralı vardır: ne kadar şiddetli bir pump olursa, genellikle daha derin bir geri çekme ile sonuçlanır. Bu fenomen tesadüf değildir, aksine dört önemli döngü boyunca tekrar tekrar doğrulanmış bir piyasa kuralıdır.

Bitcoin'in gelişim sürecine baktığımızda, her boğa piyasasının zirve coşkusu acımasız bir düşüşle sona ermiştir. 2011'de Bitcoin, 31 dolarlık yüksek noktadan %93 düşerek 2 dolara geriledi; 2013'te 1150 dolardan 200 dolara düştü, düşüş oranı %86 oldu; 2017'de neredeyse 20 bin dolarlık efsaneden 3200 dolara düştü, düşüş oranı %84; 2021'de 69 bin dolarlık zirveden 2022'nin 15 bin dolara düştü, düşüş oranı %77.

Bu dört döngünün ortalama %84.5 geri çekilme oranı, boğa piyasasının tatlılığı ile ayı piyasasının acılığı arasında doğrudan bir ilişki olduğunu açıkça göstermektedir. Piyasa, yatırımcıların iyimser ruh haline rağmen asla ayarlamaları durdurmaz; aksine, çoğu insanın körce zirveye çıkmaya çalıştığı zamanlarda gizlice düşüş serisini başlatma eğilimindedir.

Döngüsel düzen analizine göre, bir sonraki piyasa döngüsü muhtemelen "önce yükseliş, sonra düşüş" senaryosunu yeniden oynayacak: geri çekilmeden önce patlayıcı bir yükseliş dalgası ortaya çıkabilir, hatta 175.000 dolarlık yüksek seviyelere ulaşabilir ve "son bir çılgınlık" sergileyebilir. Ancak, şenlik sona erdikten sonra, %70-%80 oranında bir düşüş hala yüksek olasılıklı bir olaydır - tarih basitçe tekrar etmez, ama her zaman şaşırtıcı bir şekilde benzer.

Yatırımcılar için, mevcut en akıllıca yaklaşım kısa vadeli yükselişlerin yanıltıcılığına kapılmak ve körü körüne takip etmek değil, tersine düşünmektir: Karşılaşan yükselişi bir risk uyarı sinyali olarak görüp, önceden pozisyon yönetimi, zararı durdurma planı gibi risk önleme tedbirlerini almak gerekir. Dikkat edilmesi gereken bir nokta var ki, gerçekten Bitcoin döngüsünde kazananlar asla zirvede coşku yaşayanlar değil, balon patlamadan önce sermayelerini koruyabilen ve bir sonraki fırsatı sabırla bekleyen yatırımcılardır.

Bu fırsatlarla dolu ve zorluklarla karşılaşan kripto para piyasasında, akılcı kalmak, mantıklı değerlendirme yapmak ve uzun vadeli bir bakış açısına sahip olmak son derece önemlidir. Yatırımcılar, piyasa duyguları yükseldiğinde temkinli olmayı, panik yayıldığında fırsatlar aramayı öğrenmelidir; ancak bu şekilde Bitcoin'in döngüsel dalgalanmalarında uzun vadeli başarı elde edebilirler.