Bitcoin ve Altın: BTC'nin Eylül'de $107K 'i Test Ettiği 5 Kritik Piyasa Faktörü

Bitcoin, Eylül ayına $107K seviyesinin yakınında başladı ve artan piyasa volatilitesi, altınla karşılaştırıldığında performansı hakkında soru işaretleri doğurdu. Bu analiz, tarihsel olarak Bitcoin'in en zayıf ayı olan bu dönemde her iki varlığı yönlendiren ana faktörleri incelemektedir.

1. Bitcoin volatilitesi $107K destek seviyesinde şiddetleniyor

BTC/USD, haftalık açılışın ardından $107,270 kritik destek seviyesini test etti ve $110,000 aralığına doğru sıçradı. Piyasa teknikleri, çelişkili senaryolar göstermekte: ayı sentimenti, $100,000-94,000 arasındaki daha derin destek bölgelerinin potansiyel tekrar testine işaret ederken, boğa sinyalleri, $112,000-117,000 aralığındaki likidite havuzlarını hedef alabilecek olası bir kısa sıkıştırmayı önermekte.

Fiyat yapısı, Eylül ticaretine başlarken özellikle savunmasız kalmaya devam ediyor; ana teknik seviyeler boğalar ve ayılar arasında bir savaş alanı oluşturuyor.

2. Makroekonomik odak işgücü verileri ve Fed politikalarına kayıyor

ABD piyasaları İşçi Bayramı için kapalı olduğundan, dikkat bu hafta daha sonra açıklanacak istihdam verilerine çevrildi; bu veriler 17 Eylül FOMC toplantısı öncesinde Federal Reserve'in son işgücü piyasası değerlendirmesi olacak.

Türev piyasaları 0.25% faiz indirimi için %90 olasılık fiyatlamaya devam ediyor, ancak beklenenden güçlü olan istihdam verileri bu görünümü önemli ölçüde değiştirebilir. Bu potansiyel para politikası değişikliği, traderların risk konumlandırmalarını yeniden değerlendirmesiyle birlikte hem Bitcoin hem de geleneksel varlıklar için belirsiz bir zemin oluşturuyor.

3. Altın patlama yaparken Schiff Bitcoin'in gidişatı konusunda uyarıyor

Altın, onsu 3,489 $'a çıkarak olağanüstü bir güç göstermiştir - Nisan ayındaki tarihi zirveye oldukça yaklaşmıştır. Bu etkileyici performans, olumlu PCE enflasyon verileri ve altının Eylül ayında geleneksel olarak güçlü mevsimsel performansıyla desteklenmiştir.

Öne çıkan altın savunucusu Peter Schiff, bu ivmeyi kullanarak altının gücünün Bitcoin için "çok düşüş" sinyali temsil ettiğini savundu ve BTC'nin kurumsal sermayenin geleneksel güvenli liman varlıklarına kaymasıyla birlikte "çok daha düşük seviyelere inmeye hazır olduğunu" öne sürdü.

4. ETF akışları kurumsal duygu değişimini ortaya koyuyor

ABD spot Bitcoin ETF'leri yalnızca Cuma günü 126,7 milyon $ çıkış kaydetti ve $750 milyon net geri çekilmeyle zor bir Ağustos'u noktalamış oldu – Bitcoin fon akışları için kayıtlardaki ikinci en kötü ayı işaret ediyor.

Capriole Investments'tan alınan piyasa istihbaratına göre, kurumsal alım faaliyetleri Nisan ayından bu yana en düşük seviyelerine geriledi, ancak talep hala yaklaşık günlük madenci arzının %200'ü civarında kalıyor. Kurumsal sermaye dağıtımındaki bu yavaşlama, ileri düzey yatırımcılar arasında Bitcoin pozisyonlamasında potansiyel bir yeniden kalibrasyonu öne sürüyor.

5. Tarihsel mevsimsellik Bitcoin için rüzgarlar yaratıyor

Eylül, tarihsel olarak Bitcoin'in en kötü performans gösteren ayı olmuştur ve ortalama getirisi -3.5%'tir. Ağustos zaten -6.5% ile negatif bölgede kapandı, bu da Bitcoin'in tarihindeki ilk sonrası yarılanma Ağustos düşüşünü işaret ediyor.

Piyasa analistleri, bu model sapmasının, kurumsal sermaye akışlarının daha önce Bitcoin'in piyasa yapısını domine eden madencilikle ilgili arz faktörlerini giderek daha fazla gölgede bırakmasıyla birlikte, Bitcoin'in geleneksel dört yıllık yarılaması döngüsü dinamiklerinden anlamlı bir kaymayı işaret edebileceğini vurguluyor.