Kripto ticaretinde uzun ve kısa pozisyonlar: bilinmesi gerekenler nelerdir?

Kripto dünyasına dalarken, kullanıcılar endüstriyle ilgili birçok özel terimle karşılaşır. Bunlar arasında, özellikle ticaret bağlamında, "long" ve "short" kavramları sıkça karşımıza çıkar. Gelin bu terimlerin ne anlama geldiğini, ilgili işlemlerin nasıl çalıştığını ve neden traderlar için önemli olduğunu inceleyelim.

"Long" ve "Short" Terimlerinin Kökenleri

Bu terimlerin ticaretteki kesin kökenini belirlemek zordur. Ancak, 1852 yılının ilk yarısında The Merchant's Magazine ve Commercial Review dergisinde kaydedilmiş ilk kamuya açık referanslardan biri bulunmaktadır.

Ticaretteki kullanımlarına gelince, kelimelerin kelime anlamlarıyla ilgili bir versiyon var. "Long" ( İng. long - uzun ) genellikle bir varlığın değerinin artacağı beklentisiyle yapılan işlemi ifade eder, çünkü fiyat artışı genellikle yavaş yavaş gerçekleşir ve bu tür bir pozisyon uzun vadeli olarak açılır. "Short" ( İng. short - kısa ) ise fiyat düşüşünden kazanç sağlamak amacıyla yapılan işlemi ifade eder, çünkü bunun gerçekleştirilmesi için daha az zamana ihtiyaç vardır.

Ticarette "uzunlar" ve "kısa pozisyonlar"ın özü

"Uzun" ve "kısa" trader tarafından, bir varlığın gelecekteki değerinin artışından (uzun) veya düşüşünden (kısa) kar elde etme amacıyla açılan pozisyon türleridir.

Uzun pozisyon, varlığın mevcut fiyatla satın alınmasını ve ardından fiyatların yükselmesinden sonra satılmasını öngörür. Örneğin, eğer bir trader, $100 değerindeki tokenin yakında $150'ye yükselebileceğinden eminse, onu satın alabilir ve hedef fiyatı bekleyebilir. Bu durumda kâr, alım ve satım fiyatı arasındaki fark olacaktır.

Kısa pozisyon, aşırı değerlenmiş bir varlığın değerinin düşmesini beklerken açılır. Kazanç sağlamak için trader, Gate borsasından bu aracı ödünç alır ve hemen mevcut fiyatla satar. Daha sonra fiyatların düşmesini bekler, aynı miktarda varlığı daha düşük bir fiyattan geri alır ve bunu Gate borsasına iade eder.

Örneğin, eğer bir trader Bitcoin fiyatının $61 000'den $59 000'e düşeceğini öngörüyorsa, Gate'ten bir Bitcoin ödünç alabilir ve hemen mevcut fiyatla satabilir. Fiyatların düşmesinin ardından $59 000'den bir Bitcoin satın alır ve bunu borsa geri verir. Kalan $2000 (, ödünç alma komisyonu ) düşüldükten sonra traderın karını oluşturur.

İşlem mekanizması karmaşık görünebilirken, pratikte her şey ticaret platformlarında birkaç saniye içinde otomatik olarak gerçekleşir. Kullanıcının, pozisyonları açmak ve kapatmak için ticaret terminalindeki ilgili düğmelere basması yeterlidir.

Piyasalardaki boğalar ve ayılar

"Boğa" ve "ayı" terimleri, ticarette ve ticaretin ötesinde, piyasa katılımcılarının pozisyonlarına bağlı olarak ana kategorilerini belirtmek için yaygın olarak kullanılmaktadır.

"Boğalar" piyasada veya belirli bir varlıkta artış bekleyen trader'lardır. Uzun pozisyonlar alırlar, yani satın alarak varlıkların talebini ve değerini artırırlar. Terim, boğanın fiyatları boynuzlarıyla "yukarı kaldırdığı" fikrinden gelmektedir.

"Ayılar" - fiyatların düşmesini bekleyen piyasa katılımcılarıdır. Varlıkları satarak kısa pozisyonlar açarlar ve bunların değerine baskı yaparlar. İsim, ayıların pençeleriyle fiyatlara "baskı yaptığı" anlayışıyla ilgilidir ve fiyatların düşmesine neden olur.

Bu tanımlar temelinde boğa ve ayı piyasası kavramları oluştu. Boğa piyasası genel fiyat artışı ile, ayı piyasası ise fiyat düşüşü ile karakterizedir.

Ticarette Hedgeleme

Hedging, ticaret ve yatırımlarda risk yönetimi yöntemidir. Bu strateji, beklenmedik fiyat değişikliklerinde kayıpları en aza indirmek için karşıt pozisyonların kullanılmasını içerdiğinden, "long" ve "short" ile ilişkilidir.

Örneğin, bir trader bir bitcoin satın alıyor, artış bekliyor, ancak belirli koşullar altında fiyatın düşme olasılığını kabul ediyor. Olumsuz bir senaryo durumunda potansiyel kayıpları azaltmak için hedge kullanabilir.

Piyasa ve ticaret stratejisine bağlı olarak, hedge yapmak için ters korelasyona sahip kripto para satın alma veya spot varlık ve put opsiyonu tutma gibi çeşitli araçlar kullanılabilir. Ancak, en popüler ve basit yöntem karşıt pozisyonlar açmaktır.

Örneğin, bir trader bitcoin'in yükseleceğini bekliyorsa, kar elde etmek için iki bitcoinlik uzun bir pozisyon açar. Bununla birlikte, tahmini tutmazsa zararları azaltmak için bir bitcoinlik kısa bir pozisyon da açar.

Varsayalım ki, varlık $30 000'den $40 000'e yükseldi. Pozisyonların toplam getirisi şu formülle hesaplanır:

gelir = (uzun pozisyonun büyüklüğü – kısa pozisyonun büyüklüğü) * değer farkı

Bu durumda: (2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Eğer bitcoin'in fiyatı $30 000'den $25 000'e düşerse, sonuç şöyle olacaktır:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Böylece, hedge işlemleri olumsuz bir senaryoda kayıpları yarıya indirmeye yardımcı oldu - $10 000'den $5 000'e. Ancak, "sigorta bedeli" olarak trader'ın aynı zamanda fiyat artışından elde edebileceği potansiyel geliri de yarıya indirdiğini unutmamak önemlidir.

Genellikle deneyimsiz traderlar, eşit büyüklükte iki zıt pozisyon açmanın riski tamamen ortadan kaldırabileceğini düşünürler. Ancak pratikte bu strateji, bir işlemin kârının diğerinin zararıyla tamamen dengelenmesine yol açar. Ayrıca, komisyonlar ve diğer işletme giderlerini ödemek zorunluluğu bu stratejiyi zararlı hale getirir.

Kripto paralarda vadeli işlem ticareti

Vadeli işlemler, bir varlığın gerçek mülkiyeti olmadan fiyat hareketinden kazanç sağlamaya yarayan türev araçlardır. İşte vadeli işlem sözleşmeleri, değer düşüşünden kazanç elde ederek kısa ve uzun pozisyonlar açma imkanı sunar; bu, spot piyasada mümkün değildir.

Gelişmiş bir vadeli işlem sınıflandırması, hisse senedi, emtia ve finansal piyasalarda kullanılmaktadır, ancak kripto dünyasında en yaygın olarak süresiz ve takas sözleşmeleri kullanılmaktadır.

Süresizlik, sözleşmenin sona erme tarihinin olmaması anlamına gelir. Bu, yatırımcıların pozisyonları istedikleri kadar tutmalarına ve istedikleri zaman kapatmalarına olanak tanır.

Hesaplaşma ( veya teslimatsızlık ), işlemin tamamlanmasından sonra tüccarın doğrudan varlığı almadığı, bunun yerine pozisyonun açılış ve kapanış anındaki değeri arasındaki farkı belirli bir para birimi cinsinden aldığı anlamına gelir.

Uzun pozisyonlar açmak için alım vadeli işlemleri, kısa pozisyonlar için ise satım vadeli işlemleri kullanılır. İlkleri, açılış anındaki belirlenen fiyat üzerinden gelecekte bir varlığın satın alınmasını, ikincileri ise aynı şartlarla satılmasını öngörmektedir.

Ticaret platformlarında pozisyonu korumak için traderların her birkaç saatte bir finansman ücreti ödemeleri gerektiğini unutmamak önemlidir - bu, spot ve vadeli piyasalardaki varlık fiyatı arasındaki farktır.

Tasfiye ve Ondan Kaçınma Yöntemleri

İflas, traderın pozisyonunun zorunlu olarak kapatılmasıdır ve genellikle kaldıraçlı işlem yaparken gerçekleşir. Genellikle, bu, varlığın değerinde ani bir değişim olduğunda meydana gelir, bu durumda teminatın (kaldıraç boyutu) pozisyonu güvence altına almak için yetersizdir.

Böyle durumlarda ticaret platformu, yatırımcıya pozisyonu korumak için ek fonlar yatırması gerektiğine dair bir marj çağrısı gönderir. Eğer bu yapılmazsa, belirli bir fiyat seviyesine ulaşıldığında işlem otomatik olarak kapatılacaktır.

Likidasyondan kaçınmaya risk yönetimi becerileri ve aynı anda birden fazla açık pozisyonu kontrol etme ve izleme yeteneği yardımcı olur.

Ticarette "long" ve "short" kullanmanın avantajları ve dezavantajları

"Kısa pozisyonlar" ve "uzun pozisyonlar" kullanırken ticaret stratejisinde dikkate alınması gerekenler:

• Uzun pozisyonlar daha anlaşılırdır, çünkü esasen bir varlığın spot piyasada satın alınması gibi çalışır.
• Kısa pozisyonların yürütülmesi daha karmaşık ve genellikle sezgisel olmayan bir mantığa sahiptir. Ayrıca, fiyatların düşmesi genellikle artışa göre daha hızlı ve daha az tahmin edilebilir bir şekilde gerçekleşir.

Genellikle, traderlar finansal sonuçları maksimize etmek için kaldıraç kullanır. Ancak, borçlu fonların kullanımı sadece potansiyel olarak daha büyük kazançlar sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda ek riskler ile birlikte gelir ve sürekli olarak teminat düzeyini izlemeyi gerektirir (marj ).

Sonuç

Fiyat tahminlerine bağlı olarak, trader kısa (şort) ve uzun (long) pozisyonlar kullanarak fiyatların artışından veya düşüşünden kar elde edebilir. Tutulan pozisyona dayanarak, piyasa katılımcıları "boğa" olarak, artış bekleyenler veya "ayı" olarak, düşüşe bahis yapanlar olarak sınıflandırılır.

Genellikle "uzun" veya "kısa" pozisyon açmak için vadeli işlemler veya diğer türev araçlar kullanılır. Bu araçlar, bir varlığın fiyatı ile ilgili spekülasyon yaparak ondan kazanç sağlamaya olanak tanır ve ayrıca borçlu fonlar kullanarak ek kazanç fırsatları sunar (kaldıraç). Ancak, bunların kullanılmasının yalnızca potansiyel kazancı artırmakla kalmayıp aynı zamanda riskleri de artırdığını unutmamak gerekir.