TÜFE Veri Analizi: Fed Faiz Kararları ve Piyasa Görünümü Üzerindeki Etkileri

Bugün yayımlanan en son Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verileri, enflasyonun %2.7 olduğunu gösterirken, çekirdek TÜFE kritik %3 eşiğini aşarak %3.1'e ulaştı. Teorik ekonomik perspektiften bakıldığında, bu rakamlar faiz indirimlerini teknik olarak haksız kılmaktadır.

Son tarihine baktığımızda, geçen Eylül ayında Federal Reserve, enflasyon %2,4 ve çekirdek TÜFE %3,3 iken faiz oranlarını 50 baz puan düşürdü - bu hareket, seçim döngüsü öncesinde politik etkilenmeler olarak yorumlandı. Bugünkü enflasyon verileri benzer bir ikilem sunuyor. Verilerin temkinli olmayı öneriyor olmasına rağmen, büyük finansal kuruluşlar faiz indirimi için %90 olasılık öngörüyor, bu da piyasa beklentilerinin bu sonucu zaten fiyatladığını gösteriyor. Geçen yılki model, benzer baskılar altında tekrar etmeye hazır görünüyor.

Oranların düşürülüp düşürülmeyeceği üzerine tartışmak yerine, daha değerli bir analiz kararın ardından piyasa dinamiklerine odaklanır. Federal Reserve mevcut oranları beklentilerin aksine koruyursa, piyasaların bunu olumsuz bir sinyal olarak yorumlaması muhtemeldir ve bu da bir düzeltme aşamasını tetikleyebilir. Bu tepki, piyasaların zaten parasal gevşeme için kendilerini konumlandırmış olması nedeniyle tahmin edilebilir.

UBS'den gelen raporları analiz ettim, son ABD borsa rallisinin arkasındaki temelleri inceleyerek, büyük teknoloji şirketlerinin kazanç raporlarını gözden geçirerek ve operasyonel performanslarını değerlendirerek. Ayrıca, Nvidia'nın ödeme yapıları ve satın alma düzenlemeleri ile ilgili Luis'in yorumlarından elde edilen bilgiler de dahil olmak üzere, para politikalarını etkileyen politik faktörleri de dikkate aldım.

Bu birbiriyle bağlantılı faktörler, daha derin bir analiz gerektiren karmaşık bir piyasa ortamı oluşturmuştur. İçinde bulunan veri noktası ve finansal ilişkilerin hacmi, kapsamlı bir inceleme gerektirmektedir; bunu zaman bulduğumda özel bir analize dönüştürmeyi planlıyorum.

Mevcut verilere dayanarak, sonuçlar yılın geri kalanında önemli piyasa dalgalanmaları göstereceğini işaret ediyor. ABD hisse senetleri, yeniden yukarı yönlü momentum için bir temel oluşturmadan önce bir düzeltme aşamasına girmeye hazırlanıyor gibi görünüyor. 2026 yılına kadar, piyasaların mevcut ekonomik eğilimlere dayalı olarak yeni rekor zirvelere ulaşması muhtemeldir.

Bu piyasa evrimi, önceki piyasa döngülerine benzer desenleri takip ederek boğa aşamasından ayı aşamasına kademeli bir geçişi temsil etmektedir. Ancak, yaklaşan ayı piyasası aşaması muhtemelen tarihsel örneklerden farklı özellikler gösterecek ve şu anda karşılaştığımız benzersiz ekonomik koşulları yansıtacaktır.