JZL Capital Nicel Araştırma Serisi: Jump Trading—"Kripto Dünyasına Adım Atan" Geleneksel Niceliksel Devler

1. Giriş ve Genel Bakış

1999 yılında, iki eski Chicago Ticaret Borsası (CME) zemin tüccarı, Bill DiSomma ve Paul Gurinas, dünyanın en iyi araştırma odaklı niceliksel ticaret firmalarından biri olan Jump Trading'i kurdular;

İlginç bir şekilde, kurucular matematik dahisi ya da fizik doktoru değildi. Sadece başarılı pit traderlarıydı. Hava da bir şeyler sezdiler. Otomatik ticaret geliyordu. Kaçınılmazdı.

"Jump, açık artırma ortamında ticaret alanında başlangıcını yapmış olsa da, artık elektronik ticaretin sunduğu fırsatlardan yararlanma konusunda tamamen kararlıyız" – Jump Trading Web sitesi.

2. İş ve Planlama

Jump Trading, sıradan bir SEC kaydı olan aracı kurum değildir. Risk sermayesine, DeFi'ye, hatta zincir üzeri yönetişime kadar uzanıyor:

1. Jump Trading

a) Kuantitatif ticaret onların ekmek kapısı. SEC aracılık lisansına sahipler. 18 SRO üyesi. NYSE. Nasdaq. Chicago Seçenek Borsası. Hepsi burada.

b) Her şeyi ticaretini yapıyorlar. Hisse senetleri. Opsiyonlar. Vadeli işlemler. ETF'ler. Sabit gelir. Kripto da. Kripto kolu, birden fazla platformda likidite sağlıyor. Gerçekten etkileyici.

2. Jump Capital

a) Bill ve Paul ticaretle yetinmedi. 2012'de, Sach Chitnis ve Michael McMahon ile birlikte Jump Capital'i kurdular. Hepsi veri odaklı teknoloji şirketleri ile ilgili. Fintech. BT altyapısı. B2B SaaS. Medya işleri.

b) FINRA açıklaması bunu açıkça söylüyor: "Jump Capital, LLC, muaf raporlama danışmanıdır ve Jump Trading, LLC ile ortak faydalı sahipliğe sahiptir." Görünüşe göre, birbirleriyle sıkı bir bağlantı içerisindeler.

c) Zamanla, Jump Capital DeFi yatırımlarına büyük yatırım yaptı. Finansal uygulamalar. Blockchain altyapısı. Web 3.0 teknolojileri. Yeni sınır.

d) Fon yönetim ekipleri mi? Bill ve Paul orada. Jump Trading'in Genel Danışmanı da öyle. Bir bakıma aile işi.

3. Jump Crypto

a) DeFi 2021'de patladı. Jump hazırdı. 2015'te UIUC Araştırma Parkı ile başladıkları bir staj projesi olgunlaştı. Jump Crypto doğdu.

b) Yıllarca süren ticaret deneyimi kötü bir şey değil. Jump Crypto, tüm bu teknik bilgiyi kullanıyor. Blockchain altyapısına ve araçlarına odaklanıyorlar. Blockchain girişimlerine yatırım yapıyorlar.

4. İş birliği modu

İç iş bölümü nettir. Herkes rolünü bilir. Yatırım. Geliştirme. Kredilendirme. Likidite sağlama. Token piyasa yapıcılığı. İyi çalışan bir makine.

3. Ekip bileşimi ve operasyon modeli

Her yerden insanlar. En iyi üniversiteler. Teknik dehalar. Hatta Uluslararası C++ Standartlar Komitesi'nin üyeleri. Matematik/fizik/bilgisayar bilimi geçmişi? Çalışanların %85'inden fazlası. Doktora? Yüzde ellisinden fazlası. Zeka eksik değil.

Kampüs bağları derindir. 2010 yılında, UIUC'nin Bilgisayar Bilimleri Bölümü ile bir ilişki kurdular. Jump Trading Scholars programı doğdu. Zeka için ödüller. Akademik yıldızlar. Algoritmik ticarette yenilikçi düşünürler.

Şirket içinde? Düzinece ticaret takımları. Her biri kendi stratejilerini araştırıyor, geliştiriyor, işletiyor. Teknoloji platformlarını paylaşıyorlar. Donanım altyapısı da.

Orada dört ana iş bulunmaktadır. Algo Trader. Ar-Ge Mühendisi. Yazılım Mühendisi. Veri Mühendisi. Algo Trader'lar, yenilikçi kişilerdir. Ürünleri anlarlar. Veri madenciliği yaparlar. Makine öğrenimi. Strateji geliştirme. Kodlama da yaparlar. Ar-Ge mühendisleri düşük gecikmeli sistemler tasarlar. Yazılım mühendisleri geleneksel sistemleri yönetir. Veri mühendisleri, ticaret ekipleri için çeşitli kaynaklardan veri işler.

Ana Personel

Kanav Kariya - Stajyerlikten Jump Crypto Başına

1. UIUC Araştırma Parkı staj programı Kanav'ın hayatını değiştirdi. Bilgisayar Mühendisliği geçmişi. 2017'de stajyer olarak katıldı. Mezuniyet sonrası? Jump Trading'de Nicel Araştırmacı.

2. Şu anda Jump Crypto'yu yönetiyor. Yatırımları yönlendiriyor. Piyasa yapım faaliyetlerinde bulunuyor. Merkeziyetsiz ekosistemler için veri ve teknik destek sağlıyor. Ortaklıklardan yararlanıyor. Fiyatları milisaniyeler içinde güncelleyen bir kripto para platformu kurdu. Eski bir stajyer için fena değil.

IV. Kurumsal Derecelendirmeler

Jump Financial LLC borç konusunda akıllı davranıyor. Derecelendirme kuruluşları güçlü yönler görüyor. Ayrıca bu değişen finansal ortamda riskler de tespit ediyorlar.

Yeni varlık sınıflarına genişliyorlar. Kripto da dahil. Kredi derecelendirme kuruluşları dikkatle izliyor. Büyümeyi kontrol altında tutarak yönetebilirler mi? Zaman gösterecek.

V. Ana Projeler

1. Büyük işbirliği projeleri – Pyth

a) Pyth, Solana tabanlı bir oracle projesidir. Jump Trading, kodun çoğunu katkıda bulunur. Pyth'a yüksek kaliteli veriler sağlarlar. Kripto varlıklar. Geleneksel finans da.

Ana teknik katkıda bulunanlar arasında bazı önemli isimler bulunuyor:

• Jeff Schroeder: Teknik Lider, Linux uzmanı
• Samir Islam: Teknik Lider, yüksek frekanslı ticaret sistemleri geliştiricisi
• Evan Gray: Mühendislik VP'si
• Alex Davies: Üretim Mühendisliği Başkanı

2. Büyük işbirliği projesi – Wormhole

a) Jump Trading, çapraz zincir protokolü Wormhole'un arkasındaki ekip olan Certus One'ı satın aldı.

b) Wormhole güvenlik sorunları yaşadığında, Jump Crypto devreye girdi. Etkilenen müşterilere destek verdiler.

c) Güvenlik uzmanları Wormhole geliştiricilerine şunları söyledi:

i. Dış fonksiyonları kullanmadan önce anlamak

ii. Dış bağımlı kod kütüphanelerindeki önemli güncellemeleri takip edin ve büyük sürüm değişiklikleri olduğunda kendi kod kütüphanelerinize zamanında gerekli ayarlamaları yapın;

iii. Kod güncellemelerinden sonra kapsamlı bir denetim yapın. Denetlenen kodu zamanında dağıtın.

6. Pozisyon Ayarı

Jump Crypto, teknoloji ekibini kurmaya odaklanmış görünüyor. Blockchain mühendisleri istiyorlar. Güvenlik uzmanları. Şifreleme uzmanları. Ayrıca ön yüz mühendisleri de.

Teknoloji yığını talepleri yoğun. Python, C++, Java, JavaScript, Rust, Solidity, Go. Eğer bunu kodlayabiliyorsanız, muhtemelen onu istiyorlar.