F/K: Bu Temel Göstergeleri Açığa Çıkarmak için Kişisel Rehberim

Merhaba, piyasa arkadaşlar! Analizlerimde sıkça kullandığım ve tuzaklara düşmeden yatırım yapmak isteyenler için vazgeçilmez olduğunu düşündüğüm bir göstergeden bahsedelim: ünlü Fiyat/Kazanç (F/K).

Bu P/L gerçekten nedir?

Bana göre, P/E esasen bir şirketin karı için ne kadar para ödemeye istekli olduğunuzu gösterir. Para kazanma makinesi satın aldığınızı hayal edin - P/E, bu makinenin mevcut karlarla ne kadar sürede kendini amorti edeceğini gösterir.

Teoride basit görünüyor: hisse senedi fiyatını hisse başına kazanca bölüyoruz. Ama pratikte işler çok daha karmaşık hale geliyor, inanın!

Formül: P/E = Hisse Senedi Fiyatı ÷ Hisse Başına Kazanç

Analizlerimde Kullandığım P/L Türleri

• P/L trailing: son 12 ayın gerçek kârlarına dayanmaktadır. Gerçekten ne olduğunu gösterdiği için bunu tercih ediyorum, boş vaatler değil.

• P/L forward: gelecekteki tahminlere dayalı. Bu projeksiyonlara her zaman şüpheyle yaklaşıyorum, analistlerin büyük hatalar yaptığını gördüm!

• İlgili P/L: sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırır. Gerçekten kötü bir iş olduğunda bir fırsatla karşı karşıya olduğumu düşünmemek için çok kullanılır.

P/E oranını pratikte nasıl yorumlarım

Yüksek bir F/K oranı, hisse senedinin pahalı olduğu anlamına gelmez. Piyasanın patlayıcı bir büyüme beklediğini (ya da herkesin deli olduğunu ve fazla ödediğini gösterebilir ). Düşük bir F/K oranı ise harika bir fırsat olabilir... ya da dikkatsiz yatırımcılar için bir tuzak.

Açıkçası, her iki durumda da para kaybettim! Bağlam, tek başına sayıdan daha önemlidir.

Kimsenin bahsetmediği P/L hataları

Piyasa guru'ları P/E'yi sever, ancak sınırlamalarını nadiren belirtirler:

• Zarar eden şirketler için faydasız! Ve kaç umut verici startup bu duruma uymuyor?

• Şirketler yaratıcı muhasebe ile kârları manipüle edebilir. Bana her zaman kaybettiren o kadar çok süslenmiş bilanço gördüm ki...

• Borçları dikkate almaz. Bir şirketin düşük bir P/E oranı olabilir ve borç batağında olabilir!

Kripto paralarda F/K? Unutun!

Bitcoin ve diğer kripto paralar üzerindeki analizlerimde F/K oranını uygulamaya çalıştım, ama neredeyse imkansız. Kripto paralar geleneksel şirketler gibi kar üretmiyor.

Bazı DeFi platformları, ücretlerle gelir elde etse de, bunu geleneksel F/K oranı ile karşılaştırmak, portakalları muzlarla karşılaştırmak gibidir. Ticaret platformları benzer metrikler oluşturmaya çalışıyor, ancak bu konuda henüz emekleme aşamasındalar.

Bana göre, kripto piyasasının kendi değerlendirme metriklerine ihtiyacı var - geleneksel kavramları uygulamaya çalışmak pek işe yaramıyor.

P/E, güçlü bir araçtır, ancak onu bir pusula gibi kullanın, GPS gibi değil. Diğer göstergelerle ve özellikle sağduyunuzla birleştirin. Tek bir sayıya körü körüne güvenen birçok insanın başının belaya girdiğini gördüm!

Piyasa kesin bir bilim değildir. Bu yüzden, bu çalkantılı sularda gezinmek için her zaman çalışma, analiz ve bir tutam sezgi gerekecektir.