**Önemli Noktalar:**

- Yıkama ticareti, bir aracının ve traderın işbirliği yaparak piyasalara yanıltıcı bilgiler vererek kar elde ettiği yasadışı bir ticaret biçimini ifade eder.

- Kripto para borsaları ve yüksek frekanslı ticaret firmaları bunu fiyatları manipüle etmek için kullanır.

**Giriş**

Piyasa katılımcıları fiyatları avantajlarına göre manipüle etmeye çeşitli yollarla çalışırlar. En yaygın kullanılan ticaret biçimlerinden biri yıkama ticaretidir. "Dönüş ticareti" olarak bilinen bu, (CEA) Ticaret Kanunu ve 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanunu tarafından ilk kez yasaklanan bir piyasa manipülasyonu türüdür.

Yıkama Ticareti nedir? Yıkama ticareti, bir yatırımcının aynı menkul kıymeti eş zamanlı olarak alıp sattığı yasadışı bir ticaret biçimidir. Bu, aynı menkul kıymetin satın alınmasının, o menkul kıymetin satışını iptal ettiği anlamına gelir. Yatırımcılar, portföylerinde aynı menkul kıymetin hisselerine sahip oldukları için buna gidiş-dönüş ticareti denir. Genellikle fiyatları veya ticaret faaliyetlerini etkilemek için bir piyasa manipülasyonu biçimi olarak kullanılır. Aynı menkul kıymetleri alıp satarak yatırımcılar, fiyatları yükseltmek için alım faaliyetlerini teşvik etmeye ya da fiyatları düşürmek için satışı teşvik etmeye çalışırlar.

Yatırımcılar ve aracı kurumlar, bazen her iki tarafın faydasına olacak şekilde işlem hacmini etkilemek için birlikte çalışabilirler. Örneğin, aracı kurum, yıkama ticareti hedefinde olan bir hisse senedi, menkul kıymet veya kripto satın almak isteyen diğer yatırımcılardan komisyon toplayarak fayda sağlayabilir. Yatırımcı da fiyat manipülasyonu yoluyla menkul kıymetlerin satışında kazanç elde ederek kâr elde edebilir.

Birçok uzman bunu bir tür içeriden bilgi ticareti olarak değerlendiriyor. Amerika Birleşik Devletleri'nde, ilk kez 1936'da Emtia Borsası Yasası'nın kabulünden sonra federal hükümet tarafından yasaklandı. Ondan önce, hisse manipülatörleri, bir hisseye olan ilgilerini yanlış bir şekilde belirtmek için yıkama ticareti kullanarak değerini artırıyordu. Bu, manipülatörlerin hisseleri açığa satarak kâr elde etmelerine olanak tanıdı.

Kripto para piyasasında yıkama ticareti

Son yıllarda, kripto para piyasasında yıkama ticareti de gözlemlenmiştir. Birçok kripto projesi, popülarite ve yüksek ticaret hacimleri izlenimi vermeye açıkça çalışmaktadır. Bu durum, yalnızca düşük piyasa değerine sahip coinlerle sınırlı kalmamış, Bitcoin gibi en popüler kripto paralardan bile etkilenmiştir.

Kripto alanında wash trading'in var olmasının birkaç nedeni vardır. Bitcoin gibi büyük para birimleri, günlük işlem hacmini hesaplamak için evrensel olarak kabul edilmiş yöntemlerden yoksundur. Sonuç olarak, kripto para şirketleri genellikle tarihsel işlem hacimleri ile ilgili farklı rakamlar üretir. Birçok kripto para borsası meşruiyetten yoksundur; son yıllarda token borsalarının yüksek profilli çöküşleri bunun bir kanıtıdır. Ayrıca, kripto para alanında aşırı dalgalanma, hızlı alım satımı teşvik eder. Diğer fırsatlar, kriptonun Amerika Birleşik Devletleri ve diğer hükümet düzenleyicileri ile belirsiz durumu nedeniyle ortaya çıkar.

Wash Trading nasıl çalışır?

Bir yıkama ticaretinin var olması için genellikle karşılanması gereken iki koşul vardır.

- **Niyet**

Aracı ya da yatırımcının niyeti, bunlardan en az birinin bu amaçla belirli işlemlere girmesi olmalıdır.

- **Sonuç**

Sonuç, yatırımcıların kısa bir süre içinde aynı varlığı alıp sattıkları, aynı gerçek veya ortak sahibi olan hesaplarla ilgili kurgusal bir işlem olmalıdır. Bu bağlamda, faydalı mülkiyet, aynı kişi veya tüzel kişiliğe ait olan hesapları ifade eder. Ortak faydalı sahipleri olan hesaplar, yıkama işlemleri yapıldığından şüphelenebileceği için finansal düzenleyicilerin dikkatini çekebilir.

Yıkama ticaretinin belirgin işaretlerinden biri, bir işlemin menkul kıymet üzerindeki genel piyasa pozisyonunu değiştirmemesi veya piyasa riskine maruz bırakmamasıdır. Gerçek işlemleri içermeleri gerekmez ve yatırımcılar ve trader'lar, hiçbir varlık el değiştirmeden kağıt üzerinde bir işlem yapıyormuş gibi göründüklerinde meydana gelebilir.

Bunu nasıl tanımlarsınız?

Yıkama ticaretlerini belirlemek için şirketler ve düzenleyici otoriteler, traderlar arasında alışılmadık veya sıradışı ticaret kalıplarını ararlar. Bir varlığın sonucunu etkilemeyen kısa bir süre içinde alım satım yapmak gibi herhangi bir eylem işaretlenir. Şirketin bunu tespit etmesinin tek çözümü sıkı ticaret izlemektir. Bir şirket böyle bir durumu keşfettiğinde, bunu mümkün olan en kısa sürede düzenleyiciye bildirmelidir. Ayrıca, bu faaliyetlerin neden olduğu herhangi bir zararı gidermek için gerekli yasal adımları atmalıdır. Yıkama ticaretlerinin gerçekleşmesine neden olan mevcut zayıflıkları kontrol etmek için uyum programını gözden geçirmelidir.

SSS

Yıkama ticareti NFT ticaretine nasıl uygulanır?
NFT alıcıları ve satıcıları fiyatı artırmak için yıkama ticareti yapabilirler. Alıcı ve satıcı ilk satışı kamuya duyurur, ancak fiyatı artırmak için eseri birbirlerine tekrar tekrar satmaya devam ederler. Para ve NFT, bir sonraki değişim sırasında aynı anda orijinal satıcıya geri döner.

Yıkama işlemleri yasadışı mı?
Yıkama ticareti, Amerika Birleşik Devletleri'nde Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu tarafından yasadışı olarak kabul edilmektedir (CFTC).

Birisi neden yıkama ticareti yapar?
Yıkama ticareti, bir menkul kıymetin ticaret hacmini artırabilir, bu da daha meşru ticaret faaliyetlerini teşvik edebilir. Yıkama ticareti ayrıca, bir pompa ve boşaltma şemasının parçası olarak menkul kıymetlerin fiyatını yapay olarak şişirmek için de kullanılabilir.