APY Tuzağı: Bir Kripto Yatırımcısının Getiri Hesaplamalarına Dair Görüşü

Şimdiye kadar parıltılı APY rakamları tarafından yeterince yanıldım ki daha iyi bilirim. Size kripto parada Yıllık Yüzde Getirisi'nin gerçekten ne anlama geldiğini ve o lezzetli çift veya üç haneli getiri rakamlarını gördüğünüzde neden şüpheci olmanız gerektiğini anlatayım.

APY, bileşik faiz dahil potansiyel getirileri ölçmesi beklenen bir terimdir - biliyorsunuz, bizi yeterince beklersek hepimizi zengin eden o sihirli "faiz üzerindeki faiz" etkisi. Ama kripto para dünyasında? Gerçekçi olalım.

DeFi'ye ilk girdiğimde, %20, %50, hatta %100+ APY sunan platformlara hayran kalmıştım. Ne büyük bir şaka oldu! APY hesaplamalarının katı formüllere dayandığı geleneksel finansın aksine, kripto APY'leri yeni sermaye çekmek için tasarlanmış manipülatif pazarlama taktikleri olabilir.

Temel formül oldukça basit görünüyor:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Burada r nominal faiz oranını, n yıl içindeki bileşik dönem sayısını ve t zamanı temsil eder. Ancak bu temiz denklem, kripto piyasalarının vahşi batı gerçekliğini hesaba katmıyor.

APY vs APR: Aldanmayın

APR (Yıllık Yüzde Oranı), bileşenleri içermediği için sadece düz yıllık oranı ifade eder. APY, bileşik faizi dikkate aldığı için pazarlama materyallerinde her zaman daha iyi görünür. %2'lik bir APR, %3 APY olarak gösterilebilir ve bu da size "bileşimin sihri" sayesinde ekstra %1 kazanıyormuşsunuz gibi düşünebilir.

Elbette platformlar daha yüksek sayıları reklam eder! Hayır kurumları olarak çalışmıyorlar.

Kripto Getiri Oyunu: Bir Kart Evi

Hepsini denedim ve her biri kendi gizli felaketleriyle birlikte geliyor:

• Kripto Kredi Verme: Elbette, borç verenleri borç alanlarla "garantili" bir APY ile bağlayın. Ta ki platform hacklenene veya borç alanlar bir piyasa çöküşü sırasında topluca temerrüde düşene kadar.

• Getiri Tarımı: Buhar silindirlerinin önünde kuruş peşinde koşmanın dijital karşılığı. En yüksek getiriyi ararken protokoller arasında zıplayacaksınız, akıllı sözleşme risklerini, geçici kayıpları ve token devalüasyonlarını görmezden geleceksiniz.

• Stake etme: Kriptonuzu vaat edilen getiriler için kilitleyin. Bir piyasa düşüşü sırasında likiditeye ihtiyacınız olduğunda ve varlıklarınızın değerinin düştüğünü izlemek zorunda kaldığınızda daha güvenli görünüyor.

Sert gerçeklik? En yüksek APY'ler genellikle en büyük risklerle gelir ve genellikle sürdürülebilir değildir. Birçok proje, sonunda arzı artıran ve token fiyatını çökerten token emisyonları aracılığıyla getirileri önceden yükler.

Neden APY Hesaplamaları Kripto Para Dünyasında Başarısız Olur

Geleneksel APY, bir yıl boyunca sabit koşulları varsayar. Ama kripto para birimlerinde bir yıl boyunca sabit olan bir şey söyleyin! Piyasa dalgalanması, protokol değişiklikleri, düzenleyici baskılar, istismarlar - bunlar hepsi beklenen getirilerinizi bir gecede yok edebilir.

"Garantili" %40 APY platformlarının haftalar içinde çöküşüne tanık oldum. Yüksek getiriler, kaçınılmaz halı çekme veya ekonomik çöküş öncesinde sermaye çekmek için sadece yemdi.

Kripto yatırımlarını değerlendirirken, APY sadece birçok faktörden biridir. Piyasa istikrarsızlığı, likidite riskleri ve akıllı sözleşme güvenlik açıkları, o umut verici getiriyi hızla yıkıcı kayıplara dönüştürebilir.

Bana güven, kripto parada bedava öğle yemeği yoktur. O dikkat çekici APY'ler mi? Onlara eşlik eden dikkat çekici riskler de var.