Finansal Teminatın Karanlık Sanatı: Rehypothecation Açığa Çıkarıldı

Yıllardır bu bankaların ve brokerlerin paralarımızla oynamasını izliyorum ve size en sinsi numaralarından birinden bahsedeyim - yeniden ipotek. Bu, teminat olarak koyduğunuz SİZİN varlıklarınızı alıp KENDİ çıkarları için kullanmaları demek. Bu saçmalığa inanabiliyor musunuz?

Bir aracıyı marj hesabında menkul kıymetlerimi yatırdığımda, benim eşyalarımı onların kredileri veya marj hesapları için teminat olarak kullanıyorlar! Buna "tazminat" diyorlar, daha düşük borçlanma maliyetleriyle, ama burada gerçekten kazanan kim? Biz değiliz.

2007'den önce, bu finansal sihirbazlar bunu her yerde yapıyorlardı ta ki hedge fonları nihayet uyanıp şüphelenmeye başlayana kadar. Bence çok geç oldu.

İpotek kredinizi düşünün - evinizi teminat olarak gösteriyorsunuz, sahibi olduğunuzu düşünüyorsunuz, ancak banka ödemeleri kaçırdığınız anda evi alabilir. Şimdi o bankanın dönüp sizin evinizi KENDİ kredilerini güvence altına almak için kullandığını hayal edin, bunu bilmeden. İşte rehypothecation'ın özeti!

En sinir bozucu kısmı? Bu finansal kuruluşlar, teminatımızı kendi yararları için yasal olarak kullanabilecekleri bu sistemi oluşturmuşlar. Aslında, sahip olmadıkları varlıklardan iki kez yararlanıyorlar!

Piyasa dalgalanmaları başladığında sayısız yatırımcının zarar gördüğünü gördüm ve aniden broker'ları teminatı aşmış oluyor. Pazarlar çöktüğünde, bu kart evi devrilir ve bunun bedelini kim ödüyor? Büyük finansal oyuncular değil - bu, kaybeden biz sıradan yatırımcılarız.

Bu uygulamayı ne kadar araştırırsam, rehypothecation'ın Wall Street'in bizim üzerimizden para kazanmasının ve bize asla katılmadığımız riskler maruz bırakmasının başka bir yolu olduğuna o kadar ikna oluyorum. Belki de teminatımızın nasıl kullanıldığı hakkında daha fazla şeffaflık talep etme zamanı gelmiştir, bu kurumlara varlıklarımızı körü körüne güvenmek yerine.