Benner Döngülerine Dalmak: Hala Wall Street'i Şaşırtan Bir Çiftçinin Kehaneti

Her zaman, pazar kodunu çözen o nadir bireylere hayran kaldım, diğer herkes karanlıkta dolanırken. Samuel Benner böyle bir karakterdi - bir Ivy League ekonomisti değil, 1873 paniğinde her şeyi kaybeden bir çiftçi. Bununla ilgili ağlamak yerine, olağanüstü bir şey yaptı.

Finansal yıkımının ardından, Benner piyasa desenleriyle takıntılı hale geldi. Daha karmaşık bir şey kullanmadan, sadece dökme demir fiyatları, mısır ve domuz verileri (evet, ciddi olarak), bugün bile ürkütücü bir şekilde öngörücü olan döngüsel bir teori geliştirdi. Sanki bu adam, başkaları elmaların düştüğünü fark etmeden önce finansal yerçekimini keşfetti.

Onun döngü teorisi, neredeyse ritmik bir deseni tanımladı - piyasalar, şaşırtıcı bir düzenle zirveler, dipler ve plato üzerinden geçiyor. Yaklaşık her 8-9 yılda bir patlama döngülerini ve her 16-18 yılda bir büyük çöküşleri fark etti. Beni en çok şaşırtan şey, bu antik tahminlerin modern piyasa çöküşleriyle ne kadar sık örtüşmesidir.

Establishment, elbette, bu tür şeylerden nefret ediyor. Ortalama insanların anlayamayacağı kadar karmaşık olduğu fikri etrafında tam anlamıyla endüstriler inşa ettiler. Yine de Benner'in ilkel grafiği, Büyük Buhran, dot-com çöküşü ve 2008 konut felaketi ile hizalanmış durumda. Tesadüf mü? Bunu düşünmüyorum.

Kendim S&P 500 verilerine karşı gerçekleri kontrol ettim. Korelasyon mükemmel değil - piyasalar daima böyle değildir - ama çoğu finansal danışmanın yaydığı "piyasalar rastgele" dogmasını sorgulamanız için yeterince güçlü. Büyük ticaret evleri, piyasaların bu kadar tahmin edilebilir olabileceğini düşünmenizi istemiyor, değil mi?

Bizler gibi sıradan yatırımcılar için, Benner'in görüşleri farklı bir bakış açısı sunuyor. Piyasalar sadece kaotik kumar alanları değil, zaman içinde yankılanan sistemlerdir. Brokeriniz sizi "uzun vadeli yatırım yapmaya devam et" demeye iterek yönlendirirken, Benner'in çalışması alım ve satım için aslında belirli optimal dönemler olduğunu öne sürüyor.

Bak, Benner'in bazı mistik bir piyasa formülü keşfettiğini söylemiyorum. Ama günlük fiyat hareketlerinin gürültüsü ve kaosunun altında kendini tekrar eden bir ritim olduğunu söylüyorum. Bu ritmi anlamak, çoğunlukla küçük yatırımcılara karşı hileli olan bir sistemde ihtiyaç duyduğumuz avantaj olabilir.

Bu 19. yüzyıl çiftçisinin gözlemleri, bazen en basit yaklaşımların en iyi şekilde çalıştığını hatırlatıyor. Bugünün analistleri veriler ve karmaşık algoritmalar içinde boğulurken, belki de ağaçlar yüzünden ormanı kaçırıyorlar. Belki, sadece belki, Ohio'dan bir çiftçi, bugün hala geçerli olan piyasa davranışı hakkında temel bir şey fark etti - lüks bir finans diplomasına gerek yok.