Kripto Para Trade'de Long ve Short Pozisyonları Anlamak

Kripto para endüstrisini incelerken, kullanıcılar farklı faaliyet alanlarıyla ilgili sayısız özel terimle karşılaşır. Bunlar arasında, ticaret bağlamında sıkça bulunan 'long' ve 'short' terimleri vardır. Bu makale, bu kavramların ne anlama geldiğini analiz eder, tanımladıkları işlemlerin nasıl çalıştığını açıklar ve bunların traderlar için faydasını tartışır.

'Kısa' ve 'Uzun' Terimlerinin Kökeni

Ticarette 'short' ve 'long' terimlerinin kesin kökeni bugün kesin olarak belirlenememektedir. Ancak, bu terimlerin kamuya açık en erken kullanımlarından biri, 1852 yılının Ocak-Haziran sayısında The Merchant's Magazine and Commercial Review dergisinde yer almıştır.

Ticaretteki kullanımlarıyla ilgili olarak, bir açıklama onların orijinal anlamına ilişkindir. Bir varlık fiyat artışını öngören bir pozisyona 'uzun' denir, çünkü fiyat artışları genellikle yavaş yavaş gerçekleşir ve bu tür pozisyonlar uzun süre açık kalır. Tersine, fiyat düşüşlerinden faydalanmak için tasarlanan bir pozisyona 'kısa' denir, çünkü genellikle uygulanması için çok daha az zaman gerektirir.

'Uzun' ve 'Kısa' Pozisyonlar Nedir?

'Uzun' ve 'kısa', yatırımcıların bir varlığın değerinde artış veya azalma bekleyerek açtıkları pozisyonları tanımlar. Uzun pozisyon, bir varlığı mevcut fiyatla satın almayı ve fiyat arttıktan sonra daha sonra satmayı içerir. Örneğin, bir yatırımcı, şu anda ( değerinde olan bir token'ın yakında $150'ye yükseleceğine inanıyorsa, onu satın alması ve hedef fiyata ulaşmasını beklemesi yeterlidir. Kar, alım ve satım fiyatları arasındaki farktır.

Bir kısa pozisyon, bir yatırımcının bir varlığın aşırı değerli olduğuna ve değerinin düşeceğine dair bir şüphesi olduğunda açılır. Bu durumdan kar elde etmek için, yatırımcı borsa aracını borç alır ve hemen mevcut fiyatla satar. Daha sonra fiyatların düşmesini bekler, aynı miktarda varlığı daha düşük bir maliyetle geri alır ve borsaya iade eder.

Örneğin, bir kullanıcı Bitcoin'in fiyatının $61,000'dan $59,000'a düşeceğine inanıyorsa, borsa üzerinden bir Bitcoin borç alabilir ve bunu hemen mevcut fiyatla satabilir. Fiyatlar düştüğünde, aynı Bitcoin'i $59,000'dan satın alır ve borsaya geri döner. Kalan $2,000 )borç alma ücretleri(, trader'ın karını temsil eder.

Mekanizma karmaşık görünse de, pratikte bu işlemler ticaret platformlarında "arka planda" gerçekleşir ve saniyeler içinde tamamlanır. Kullanıcı perspektifinden bakıldığında, pozisyon açmak ve kapatmak, ticaret terminalindeki ilgili butonlara basmaktan daha basit değildir.

Piyasada Boğalar ve Ayılar

'Boğalar' ve 'ayılar' terimleri ticarette yaygın olarak kullanılır ve genel olarak pazar katılımcılarının ana kategorilerini pozisyonlarına göre belirler.

'Boğalar', piyasanın veya belirli bir varlığın yükseleceğine inanan trader'lardır, bu yüzden uzun pozisyonlar açarlar )buy$100 . Bunu yaparak, talebi ve varlık değerlerini artırmaya katkıda bulunurlar. Terim, bir boğanın fiyatları boynuzlarıyla yukarı itmesi fikrinden kaynaklanmaktadır.

'Ayılar,' diğer yandan, fiyatların düşmesini bekleyen ve kısa pozisyonlar açan piyasa katılımcılarıdır. Varlıkları satarak değerlerini etkilerler. 'Boğalar' gibi, bu isim 'ayıların' pençeleriyle fiyatları aşağı doğru bastırarak düşmesine sebep olduğu temsiline dayanmaktadır.

Bu tanımlara dayanarak, kripto endüstrisinde boğa piyasası ve ayı piyasası terimleri ortaya çıktı. Boğa piyasası, genel bir fiyat artışı ile karakterize edilirken, ayı piyasası düşen fiyatları temsil eder.

Ticarette Hedgeleme Nasıl Çalışır

Hedging, ticaret ve yatırımda bir risk yönetim yöntemidir. Bu strateji, beklenmedik fiyat hareketleri durumunda kayıpları en aza indirmek için zıt pozisyonlar kullanmayı içerdiğinden, 'uzun' ve 'kısa' pozisyonlarla ilişkilidir.

Örneğin, bir trader Bitcoin alıyor ve fiyat artışlarını bekliyor ancak beklenmedik olaylar nedeniyle fiyat düşüşü olasılığını dışlamıyor. Böyle bir olayın kesinlikle olup olmayacağını bilmeden, olumsuz bir senaryo durumunda kayıpları azaltmak için hedge kullanabilir.

Piyasa ve ticaret stratejisine bağlı olarak, ters korelasyona sahip kripto para satın almak veya hem spot bir varlık hem de bir satış opsiyonu tutmak gibi çeşitli enstrümanlar korunma amacıyla kullanılabilir. Ancak, en popüler ve basit korunma yöntemi karşıt pozisyonlar açmaktır.

Örneğin, bir yatırımcı Bitcoin'in fiyatının artacağına inanıyorsa, iki Bitcoin'lik uzun bir pozisyon açar. Aynı anda, beklentileri karşılanmazsa kayıpları azaltmak için bir Bitcoin'lik kısa bir pozisyon açar.

Varsayalım ki varlık $30,000'dan $40,000'a yükseldi. Pozisyonlardaki toplam getiriyi hesaplamak için şu formülü kullanıyoruz:

return = uzun pozisyon büyüklüğü - kısa pozisyon büyüklüğü * değer farkı

Bizim durumumuzda:

(2-1) ($40,000 - $30,000) = 1 * $10,000 = $10,000.

Eğer olaylar olumsuz gelişirse ve Bitcoin'in fiyatı $30,000'dan $25,000'a düşerse, aşağıdaki sonucu alırız:

(2-1) ($25,000 - $30,000) = 1 * -$5,000 = -$5,000.

Böylece, hedge işlemi olumsuz bir senaryodaki potansiyel kayıpları yarıya indirerek 10.000 $'dan 5.000 $'a düşürdü. Bir "sigorta ödemesi" türü olarak, işlemcinin fiyat artışlarından elde edebileceği potansiyel geliri de yarıya indirdiğini belirtmek önemlidir. Genellikle, deneyimsiz yeni başlayanlar, iki eşit boyutta zıt pozisyon açmanın onları herhangi bir riskten koruyabileceğini düşünürler. Ancak pratikte, bu strateji bir ticaretten elde edilen kazançların diğerinden gelen kayıplarla tamamen dengeleneceği sonucunu doğurur. Komisyonlar ve diğer operasyonel giderleri ödemek zorunda kalmak, bu sözde nötr stratejiyi kaybettiren bir strateji haline getirir.

Vadeli İşlem Ticareti'nin Rolü

Vadeli işlemler, yatırımcıların temel varlığı elinde bulundurmadan fiyat hareketlerinden kazanç sağlamalarına olanak tanıyan türev araçlardır. Vadeli işlem sözleşmeleri, fiyat düşüşlerinden kazanç elde etmek için kısa ve uzun pozisyon açmayı mümkün kılar; bu, anlık piyasada mümkün değildir.

Borsa, emtia ve finansal piyasalarda kullanılan vadeli işlemlerin iyi bir sınıflandırması varken, kripto endüstrisinde sürekli sözleşmeler ve takas sözleşmeleri en yaygın olanlardır:

• Süreksiz sözleşmelerin sona erme tarihi yoktur, bu da tüccarların pozisyonları istedikleri kadar sürdürmelerine ve istedikleri zaman kapatmalarına olanak tanır.
• Uzlaşma ( veya teslim edilmeyen ) sözleşmeleri, işlemi tamamladıktan sonra, yatırımcının varlığı doğrudan almadığı, yalnızca pozisyonun açılış ve kapanışındaki değer farkını belirli bir para biriminde aldığı anlamına gelir.

Satın alma vadeli işlemleri uzun pozisyonlar için, satış vadeli işlemleri ise kısa pozisyonlar için kullanılır. İlki, açılışta belirlenen bir fiyattan gelecekte varlığı satın almayı içerirken, ikincisi aynı şartlar altında satış yapmayı içerir.

Ayrıca, çoğu işlem platformunda pozisyonları sürdürmek için, trader'lar her birkaç saatte bir bir fonlama oranı ödemektedir—bu, varlığın spot ve vadeli işlem piyasalarındaki değeri arasındaki farktır.

Tasfiye ve Ondan Nasıl Kaçınılır

Tasfiye, borçlu fonlarla işlem yaparken bir trader'ın pozisyonunun zorla kapatılmasıdır. Genellikle, varlık değerinde keskin değişiklikler sırasında, teminat miktarları pozisyonu güvence altına almak için yetersiz olduğunda meydana gelir. Bu tür durumlarda, ticaret platformu öncelikle marj çağrısı olarak adlandırılan bir bildirim gönderir: trader'dan pozisyonu korumak için ek fon eklemesi talebi. Bu yapılmazsa, işlem belirli bir fiyat seviyesine ulaşıldığında otomatik olarak kapanır.

Tasfiye riskinden kaçınmak, risk yönetimi becerileri ve birden fazla açık pozisyonu yönetme ve takip etme yeteneğini gerektirir.

'Shorts' ve 'Longs' Kullanmanın Avantajları ve Dezavantajları

Bir ticaret stratejisinde 'short' ve 'long' kullanırken, şunu dikkate alın:

• Uzun pozisyonlar, esasen spot piyasada bir varlık satın almakla aynı şekilde işlev gördükleri için anlaması daha kolaydır.
• Kısa pozisyonların daha karmaşık ve genellikle sezgisel olmayan bir uygulama mantığı vardır ve fiyat düşüşleri genellikle artışlardan daha hızlı gerçekleşir ve daha az tahmin edilebilir.

Ayrıca, traderlar finansal sonuçları maksimize etmek için genellikle kaldıraç kullanır. Ancak, borç alınan fonlar sadece potansiyel olarak daha büyük kazançlar sağlamakla kalmaz, aynı zamanda ek riskler taşır ve teminat (marj) seviyelerinin sürekli izlenmesini gerektirir.

Son Düşünceler

Fiyat projeksiyonlarına bağlı olarak, traderlar yükselen veya düşen fiyatlardan yararlanmak için kısa ve uzun pozisyonlar kullanabilirler. Pozisyonlarına göre, piyasa katılımcıları fiyat artışını bekleyen 'boğa'lar veya düşüşe bahis yapan 'ayı'lar olarak sınıflandırılır.

Genellikle, vadeli işlemler veya diğer türevler uzun veya kısa pozisyon açmak için kullanılır. Bu araçlar, trader'ların varlığa sahip olmadan fiyat spekülasyonu yoluyla kar elde etmelerine ve kaldıraçlı fonlar aracılığıyla ek gelir fırsatları yaratmalarına olanak tanır. Ancak, kaldıraç kullanmanın yalnızca potansiyel getirileri değil, aynı zamanda riskleri de artırdığını unutmamak önemlidir.