Kripto Likidite Havuzlarının Karanlık Gerçekleri: Size Söylemedikleri Şeyler

Yıllardır DeFi kum havuzunda oynuyorum ve size likidite havuzları hakkında, parlayan pazarlama materyallerinin söylemeyeceği bir şey söyleyeyim - bunlar, normal kullanıcıların üzerinden para kazanmak için tasarlanmış harika mekanizmalardır, aynı zamanda "devrim niteliğinde finans" oluyormuş gibi davranıyorlar.

Likidite Havuzlarının Gerçekte Neler Olduğu

Likidite havuzları, esasen merkeziyetsiz ticaret platformlarını güçlendiren akıllı sözleşmelere kilitlenmiş token rezervuarlarıdır. Geleneksel piyasalarda alıcıların satıcılarla buluştuğu yerlerin aksine, DEX'ler bu havuzlarla doğrudan ticaret yapmanıza olanak tanır.

Bu havuzlarda çok şey kaybetmiş biri olarak, onların sadece nötr finansal altyapı olmadığını, aslında "topluluk araçları" olarak giydirilmiş kâr çıkarma makineleri olduklarını söyleyebilirim. Token çiftlerinizi yatırıyorsunuz ve karşılığında, aslında dijital bir kumarhane olan şeydeki hisselerinizi temsil eden şık LP token'ları alıyorsunuz.

Perdelerin Ardındaki Mekanikler

Sistem, birkaç hareketli parça aracılığıyla çalışır:

1. Akıllı Sözleşmeler: Fonlarınızı yöneten otonom kod. Bana güvenin, "akıllı" kelimesi burada çok fazla iş görüyor - bu sözleşmeler istismar edildiğinde taş gibi aptal olabilir.

2. Token Çiftleri: İki tokenin eşit değerlerini yatırmalısınız. Bu, ticaret için likidite oluşturur, ancak aynı zamanda sizi iki kat riskle karşı karşıya bırakır.

3. LP Durumu: Varlıklarınızı kilitlediğinizi kanıtlayan özel tokenlar alırsınız. Tebrikler, artık algoritmanın aleyhinize çalışmayacağına bahse giriyorsunuz!

4. Arbitraj Besleme Çılgınlığı: Botlar sürekli fiyat farklılıklarını avlar. Onlar senin dostun değil - verimsizliklerden değer çıkarmak için oradalar, çoğu zaman senin aleyhine.

Sözde "Avantajlar"

Pazarlama abartısını bir kenara bırakalım:

1. "Kesintisiz Pazar Erişimi": Elbette her zaman işlem yapabilirsiniz - oynaklık sırasında kötü fiyatlarla.

2. "Daha Düşük Volatilite": Herkes panikleyip çekilene kadar, bu da bir likidite krizine neden olur.

3. "LP'ler için Ödüller": Bu ücretler genellikle geçici kaybı telafi etmez. Çoğu perakende LP, balinalar için çıkış likiditesi haline gelir.

Gerçek Riskleri Küçümsemeleri

İşte işlerin kötüleştiği yer:

1. Geçici Kayıp: Bir token'in fırlayıp diğerinin çakılması nedeniyle yatırdığınız değerin eridiğini izlemekten daha "geçici" bir şey yok. İnsanların tutmaya kıyasla %20-30 kaybettiğini gördüm.

2. Akıllı Sözleşme Kabusları: Bir hata ve fonlarınız sonsuza dek kaybolur. Arayabileceğiniz bir müşteri hizmeti yok.

3. Piyasa Manipülasyonu: Balinalar havuzları kendi çıkarları için manipüle edebilir ve eder, küçük likidite sağlayıcılarını zor durumda bırakır.

Nasıl Kullanılır (Eğer Gerekiyorsa)

Eğer uyarılarıma rağmen hala kararlıysanız:

1. Herhangi bir büyük DEX platformunda bir hesap oluşturun

2. Likidite bölümünü ( genellikle "Havuzlar" veya "Likidite" olarak etiketlenmiş olarak bulun.

3. Daha yüksek APY'nin genellikle daha yüksek risk anlamına geldiğini anlayarak bir havuz seçin

4. Gerekli her iki tokenin eşit değerlerini yatırın

5. Pozisyonunuzu takıntılı bir şekilde izleyin - DeFi kimseyi beklemez

6. Piyasa koşulları değişirse hızlı bir şekilde çıkış yapmaya hazır olun

Acı Gerçek

Likidite havuzları ortalama yatırımcıların "varlıklarını büyütmelerine" yardımcı olmak için tasarlanmamıştır - bunlar, sermayenizden değer çekmek ve platform geliştiricileri ile sofistike tüccarları zenginleştirmek için vardır.

Birçok arkadaşımın o cazip APY yüzdelerini kovalarken yanıp kül olduğunu izledim, sonunda başladıklarından daha azıyla bitiyorlar. Sistem, mekaniklerini anlayan ve onları istismar edenleri avantajlı kılıyor.

Eğer dalmaya karar verirseniz, gözlerinizi açık tutarak girin. Abartılara inanmayın ve kaybetmeyi göze alamayacağınız paralarla likidite sağlamayın. Bu pasif gelir değil - bu aktif bir risk.

[)pools]#defi](/en/square/hashtag/defi) [#/tr/kare/etiket/havuzlar(