Kripto Varlıklar Pazar Trend Analizi ve Görünümü

Bu hafta sonu, piyasa hareketlerini düşünmek için daha fazla zamanım var, bu nedenle bazı içgörüleri paylaşmak istiyorum.

Kripto Varlıklar piyasasının genel seyri muhtemelen Eylül ayından sonra netleşecektir. Makroekonomik dirençler, yaz dönemindeki likidite kısıtlamaları ve çeyrek sonu pozisyon ayarlamaları göz önüne alındığında, gerçek piyasa dinamikleri, Ağustos tatilinin sona ermesi ve piyasa katılımcılarının geri dönmesiyle ortaya çıkabilir. Son dönemdeki piyasa aktiviteleri, çoğu küçük coin'in yükselişinin esasen short squeeze'den kaynaklandığını göstermektedir. Önceki yükselişin etkisiyle, traderlar yükseliş momentumunu takip ediyor ancak uzun vadeli yatırımcı desteğinden yoksunlar. Beklendiği gibi, büyük bir hızla yükselen token'ların çoğu daha sonra aynı şiddette bir düşüş yaşadı.

Beklenmedik bir şekilde Ethereum yükseldi ve AI ile bazı kripto varlıklar gibi daha önce ağır hasar gören sektörler bu yükselişi yönlendirdi. Buna karşılık, gerçek kullanım alanlarına sahip, güçlü temel değerlere veya geri alım mekanizmalarına sahip tokenlar daha güçlü bir dayanıklılık sergiledi; sadece düşüş döneminde daha istikrarlı olmakla kalmayıp, aynı zamanda toparlanmaları da daha hızlı oldu. Syrup, Hype ve AAVE bu konuda iyi örneklerdir. SPX coin kategorisine girmesine rağmen, yapısı tamamen farklıdır. Bu olgulardan şu çıkarımları yapabiliriz:

1. Bitcoin talebi gerçek ve kalıcıdır.

Geleneksel sermaye, ETF gibi düzenlenmiş kanallar aracılığıyla piyasalara yavaş yavaş girmektedir. Şu anda BTC'yi destekleyen sermayenin niteliği geçmişten tamamen farklıdır; bu nedenle büyük ölçekli BTC tasfiyesinin gerçekleşmesi pek olası değildir, ancak önemli bir makro olayın tetiklemesi durumunda.

2. Küçük coin türleri arasındaki ayrışma artıyor

Uzun vadede, fonlar küçük coinlere geri dönecek, ancak bu durum genel olarak yaygınlaşmayacak. Sadece belirgin bir kullanım amacına ve gerçek uygulama senaryolarına sahip tokenlar bu fonları çekme potansiyeline sahip. Bu yüzden Ethereum'un bazı kamu blockchainlerini geride bırakacağını düşünüyorum. Düzenleyici netlik, artan merkeziyetsiz finans kullanım oranı, deflasyon yapısı ve staking talebi güçlü bir pozitif döngü oluşturuyor. Ayrıca, ETH uzun süre beklenen seviyelere ulaşamadığı için hala kenar alıcılar piyasa dışında bekliyor.

3. Risk sermayesi destekli coinlerin yapısal riskleri vardır.

Token kilidinin fiyat hareketleri üzerinde baskı oluşturmaya devam edecektir. Yetersiz likidite durumunda, doğrulayıcılar ve erken yatırımcıların sürekli satış baskısı yukarı yönlü alanı kısıtlamaktadır. Bu nedenle, merkezi borsa listelerinde yüksek değerlemeye sahip tokenlerin gelecekteki görünümünün kötü olduğunu düşünüyorum. Bazı ekosistemlerin tokenleri özellikle sürekli satış baskısıyla karşı karşıyadır, bu da onların doğrulayıcı ödül yapısından kaynaklanmaktadır.

4. Popüler coinlerin yapısal avantajları

Bu tür coinler genellikle yapılandırılmış avantajlara sahiptir: risksiz yatırım açma, adil dağıtım, tamamen ilgiye dayalıdır. Bu, saf bir spekülasyon mekanizmasıdır ve erken dönem döngüsü gibi işlev görmüştür.

Ancak, bu aşamanın sona erdiğini düşünüyorum. Bazı platformların token oluşturma etkinlikleri ve belirli coinlerin piyasaya sürülmesi, bu tür coinlerin ilgi zirvesini işaret ediyor. Sonrasında, insanların bu tür coinlere olan ilgisi azalmaya başladı. Nisan'daki toparlanmada bile, bazı halka açık blok zincirlerinin performansı ETH'den daha kötüydü - herkes bu tokenleri elinde bulunduruyorsa, sıcaklık düştüğünde, kim kenar alıcı olacak?

Bazı popüler coinlerin hala iyi performans göstermesi mümkün, özellikle de şifreleme sosyal medya dışındaki, tanınmış kişilerin desteklediği kısa video platformları veya fotoğraf sosyal platformları üzerinden popülerlik kazanan coinler için. Bunlar hala asimetrik bir zenginlik etkisi yaratabilir. Ancak "sevimli hayvan coinleri" için alpha dönemi sona erdi. Sadece güçlü hikayeleri ve geniş piyasa bilinci olan coinler - insanların kolektif olarak kabul edebileceği şeyler - gerçek spekülatif değere sahiptir.

5. Gelecek Pazar Trendleri

Eğer popüler coinler artık fırsat değilse, o zaman bir sonraki fırsat nerede?

Benim görüşüm: Yapay zeka ve şifreleme varlıklarının birleşimi.

Eğer benim güncellemelerime dikkat ettiyseniz, bu döngüdeki çoğu işlemimin - bazı halka açık blok zincirleri ve risk sermayesi destekli tokenlerin erken dönemlerinden sonra - popüler coinler ve yapay zeka üzerine yoğunlaştığını bilirsiniz.

Tıpkı merkeziyetsiz finans çılgınlığı gibi, çoğu erken dönem AI projesi spekülasyondan sonra başarısız oldu. Ancak gerçekten pratik temellere dayanan projeler bu ayı piyasasında sessizce inşa ediliyor. Bu projelerden bazılarını zincir üzerinde parladığını zaten gördük.

Popüler coinlerin karları tükendiğinde, dikkat doğal olarak yeni anlatılara yönelir. AI, belirgin faydalarıyla, muhtemelen bir sonraki odak noktası olacaktır.

Birçok AI ile kripto varlıkları birleştiren proje, belirli başarılı projelerin anlatımını yansıtan adil dağıtım modelini benimsemiştir.

Bu yüzden piyasa sakin olduğunda bu alanı araştırıp önceden pozisyon aldım. Şu anda tüm pozisyonu aceleyle oluşturmak gerekmiyor, ancak eğer piyasa bir kez daha güçlü bir yükseliş gösterirse, bu alan en büyük asimetrik fırsatları barındıracak.