Temel Ticaret: Boşluk Oyunu

Ana noktalar

• Temel Ticaret? Bugünün Spot fiyatı ile yarının Vadeli fiyatı arasındaki farktan para kazanmakla ilgilidir.

• Herkes bunu yapıyor. Çiftçiler, Wall Street tipleri, kripto kardeşler. Bu stratejiyi emtia piyasalarında, tahvil ticaretinde, hatta Bitcoin'de bulacaksınız.

• Ama biraz riskli. Açıkçası, yeni başlayanlar için değil. Piyasa havasını doğru anlamalı ve işler ters gittiğinde bazı yedek planlarınız olmalı.

Bu Basis şey nedir?

Diyelim ki bugün mağazada elmaların fiyatı 1.50 $. Birisi size gelecek ay elmalarını 1.30 $'a satmayı teklif ediyor. O 0.20 $ fark? İşte sizin "temel" in. Finans dilinde, bu Spot (şimdi) ile Vadeli (sonra) fiyatları arasındaki fark.

Temel traderlar bu farkın nasıl değişeceğini tahmin etmeye çalışır. Genişleyeceğini düşünüyorsanız uzun pozisyon alın. Daralacağını düşünüyorsanız kısa pozisyon alın. Basit bir kavram. Uygulaması zor.

Gerçekten nasıl çalışır

Şimdi vs. Sonra Fiyatlandırması

Spot fiyatı şu anda ödediğiniz fiyattır. Vadeli fiyat ise daha sonra ödeyeceğiniz fiyattır. Farklıdırlar. Depolama maliyetleri, faiz oranları, piyasa hisleri - hepsi etkili olur.

Mısır al. Bugün $5 bushel başına, ancak üç ay sonra $5.50 olması -$0.50 baz anlamına geliyor. Eğer Spot fiyatının Vadeli işlemlerden daha hızlı yükselebileceğini düşünüyorsanız, o bazda uzun pozisyonda olursunuz.

Ticaret yaklaşımları

İki ana hamleniz var:

• Uzun: Bahis Noktası fiyatları vadeli işlemlere karşı değer kazanıyor.

• Kısa: Bahis Noktası fiyatları Vadeli İşlemler karşısında değer kaybediyor.

İnsanlar neden bununla uğraşıyor

Hedgerler buna ihtiyaç duyar

Malzeme insanları için bu çok önemli görünüyor. 10,000 buşluk buğday çiftçisi mi geliyor? Şimdi fiyatları kilitleyebilir. İşini korur.

Fırıncının buğdaya ihtiyacı olduğu gibi. Tahmin edilebilir maliyetler istiyorlar. Temel Ticaret her iki tarafın da daha iyi uyumasına yardımcı olur.

Spekülatörler bunu seviyor

Tüccarlar sadece kâr ister. Desenleri inceler, bahislerini yaparlar. Petrol talebi sıcak mı görünüyor? Temele uzun pozisyon aç. Yüzde elli oranında haklı olup olmadıkları tamamen net değil, ama devam ediyorlar.

Basis Ticaretini Nerede Bulacaksınız

1. Emtialar

OG bazar piyasası. Çiftçiler, madenciler, petrol şirketleri hepsi riskten korunuyor. Spekülatörler köpekbalıkları gibi cirit atıyor. Mısırdan altına kadar her şey için işe yarar.

2. Tahviller

Tahvil tüccarları nakit tahviller ile türevler arasında karmaşık işlemler yapıyor. "Negatif baz ticareti" karmaşık geliyor. Gerçekten öyle. Ancak, spreadler doğru hizalanmadığında para kazanılabilir.

3. Kripto

Yeni sınır. Bitcoin Spot ETF'leri 2024'te ortaya çıktı ve aniden herkes Spot ETF fiyatlarını CME Vadeli İşlemleri ile karşılaştırmaya başladı.

Bitcoin örneği

Diyelim ki Bitcoin'in Spot fiyatı 102,000 $ ve Vadeli işlem fiyatı 105,000 $.

Alice, $3,000 boşluğunu görüyor. Küçüleceğini düşünüyor.

Şu anda Bitcoin'i 102.000 $'dan alıyor. 105.000 $'dan bir Vadeli İşlem sözleşmesi satıyor. Eğer haklıysa ve fiyatlar buluşursa, Bitcoin başına 3.000 $ kazanıyor. Eğer işe yararsa, güzel bir anlaşma.

Eğlenceli Olmayan Kısımlar

1. Temel öngörülemez olabilir

Hava delirdi. Tedarik zincirleri kırılıyor. Savaşlar çıkıyor. Mükemmel temel ticaretin mi? Mahvoldu.

2. Piyasalar durdu

Bazen çıkmak istediğinizde çıkamazsınız. Piyasalar kurur. Fiyatlar boşluk oluşturur. Sıkışıp kalırsınız. Eğlenceli değil.

3. Karmaşık

Çok şey anlamanız gerekiyor. Piyasa ilişkileri. Fiyat kalıpları. Risk yönetimi. Başlangıç seviyesindeki yatırımcılar genellikle zarar görüyor.

Son düşünceler

Bazı Ticaret havalı görünse de, aslında boşluklar üzerinde bahis oynamaktır. Çiftçiler bunu hayatta kalmak için kullanır. Tüccarlar bunu gelişmek için kullanır. Şirketler bunu maliyetleri dengelemek için kullanır.

Yatırımcılar için, portföyünüzü geliştirebilir. İşletmeler için, bir miktar huzur sunar. Spekülatörler için, ( kazanmanın veya ) kaybetmenin başka bir yoludur.

Her durumda, temel oyun devam ediyor.