CeFi VS DeFi: Bilmeniz Gereken Her Şey!

Finans sektörü hızla evrim geçiriyor ve günümüzde sıkça duyulan iki terim CeFi ve DeFi. CeFi, yüzyıllardır var olan geleneksel finansın bir biçimi olan "Merkezi Finans" anlamına gelir. Bu tür finansman, küresel finans sisteminin temelini oluşturur ve genellikle merkezi bir otorite tarafından yönetilmektedir. Blok zinciri teknolojisi, tek bir varlık tarafından yönetilmeyen merkeziyetsiz finans (DeFi) olarak bilinen yeni bir finans sektörünün doğmasına neden olmuştur.

CeFi nedir?

Merkezi finans (CeFi), kullanıcıların güvenilir aracılarıyla etkileşimde bulunduğu geleneksel finans (TradFi) ile benzer görünmektedir. Ancak, bunlar aynı şey değildir.

TradFi, yüzyıllardır var olan geleneksel kurumları ifade eder ve son zamanlarda dijital varlık alanına ilgi göstermeye başlamaktadır. Buna karşın, CeFi, kripto ile ilgili ürün ve hizmetler sunan dijital varlık şirketlerini ifade eder.

Merkezi finansmanında, merkezi borsaların temel prensibi (CEX) kripto para birimlerinde tüm kripto ticaret emirlerinin merkezi bir borsa üzerinden yönlendirilmesidir. Gate, bir CeFi şirketinin örneğidir. Kullanıcılar bu borsada kaydolur ve kripto para birimlerini ticaret yapmak için aynı platformu kullanır. Ayrıca, bu borsa kredi verme, borç alma ve marj ticareti hizmetleri sunmaktadır.

Fonlar borsa üzerinde barındırılmasına rağmen, kullanıcıların kontrolü dışındadır ve borsa güvenlik prosedürleri başarısız olursa tehditlere açıktır. Sonuç olarak, merkezi borsalara çeşitli güvenlik saldırıları hedef olmuştur. Merkezi borsa müşterileri, merkezi borsaların güvenilir olduğuna inandıkları için kişisel bilgilerini açıklamaktan ve bu kuruluşlara fonlarını emanet etmekten kendilerini güvende hissediyorlar.

DeFi nedir?

CeFi müşterileri aracılara güvenirken, DeFi aracıları ortadan kaldırır ve onların yerini akıllı sözleşme protokolleri alır.

Yeni atanan para birimleri, blok zincirlerinin ve bunların merkeziyetsiz ve izin gerektirmeyen özelliklerinin tanıtılmasıyla ortaya çıkmıştır (izin gerekmiyor). Blok zincirinin en güçlü özelliklerinden biri, güvenilir aracılarına bağımlı olmadan finansal varlıkları transfer etme ve değiştirme yeteneğidir. Ayrıca, merkeziyetsiz finans, yeni bir blok zinciri alt alanı olup, akıllı sözleşmeler kullanarak defterlerin üzerinde finansal teknolojiler ve hizmetler geliştirmeye odaklanmaktadır.

DeFi, blok zinciri tabanlı merkeziyetsiz uygulamalar aracılığıyla finansal ürünlerin eşler arası ticaretini mümkün kılar (DApps). Ethereum, BNB Chain, Tron ve Solana gibi mevcut blok zincirleri üzerine inşa edilmiş uygulamalar bu ürün ve hizmetleri sunar. Uygulamalar, DeFi protokolünün işletimini yöneten akıllı sözleşmeler ile uygulanmaktadır.

CeFi ve TradFi gibi, DeFi de borsa, kredi verme ve borç alma hizmetleri sunar. Ancak, birkaç farklılık vardır.

DeFi protokol işlemleri koda dayanmaktadır ve saklama dışı cüzdanlar DeFi protokolleri ile etkileşimde bulunabilir. Böylece, kripto varlıkları üzerinde tam kontrolü korurlar. Üçüncüsü, DeFi hizmetlerini kullanmak için bir hesap oluşturma veya KYC tamamlama gereği yoktur.

DeFi ve CeFi: Çeşitli Özellikler Karşılaştırıldı

Aşağıdaki bölümde en yaygın DeFi ve CeFi özellikleri tartışılmaktadır.

1. Kamuya Açık Olarak Doğrulanabilir

DeFi uygulama kodu her zaman açık kaynak olmasa da, bir blok zincirinde kamuya açık olarak doğrulanabilir olması gerekir ki bu da onu saklama dışı DeFi olarak sınıflandırır. Sonuç olarak, CeFi'nin aksine, herhangi bir DeFi kullanıcısı DeFi durum değişikliklerinin zamanında gerçekleştirildiğini gözlemleyip doğrulayabilir. Bu şeffaflık sayesinde, yeni DeFi teknolojisi güveni iletme konusunda eşsiz bir yetenek taşır.

2. Atomiklik

Bir blok zinciri işlemi, birden fazla finansal işlemi içerebilecek ardışık eylemlerin gerçekleştirilmesine olanak tanır. Bu kombinasyon atomik hale getirilebilir, yani işlem tüm faaliyetlerini tamamlayacak veya bir bütün olarak başarısız olacaktır. Öte yandan, CeFi bu programlanabilir atomiklik niteliğinden yoksundur.

3. Varlık Yönetimi

DeFi, müşterilerin varlıklarını her zaman doğrudan kontrol etmelerine olanak tanır ( banka açılmasını beklemeye gerek yok ). Ancak, büyük güçle birlikte büyük sorumluluk gelir. Kullanıcılar, böyle bir sigorta satın alınmadığı sürece teknolojik risklerin çoğunluğunu taşımaktadır. Sonuç olarak, esasen geleneksel saklama hizmetleri ile aynı olan merkezi borsalar, kripto para varlıklarını depolamak için giderek daha popüler hale gelmektedir.

4. İşlem Maliyetleri

İşlem ücretleri, genel olarak DeFi ve blok zincirlerinde spam'ı önlemek için önemlidir. Ancak, CeFi finansal kurumları, müşterilerinin kara para aklama (AML) kontrollerine güvenebildiğinden, işlem hizmetlerini ücretsiz sunmayı tercih edebilir veya hükümetler tarafından belirli hizmetleri ücretsiz sunmaları gerekebilir (.

5. Kesintisiz Piyasa Saatleri

Çoğu, hatta tüm DeFi piyasaları günde 24 saat, haftada yedi gün açıktır. Sonuç olarak, DeFi ön ve sonrası piyasa işlemlerinden yoksundur, oysa CeFi genellikle bu dönemlerde çeşitli ürünlerde düşük likiditeye sahiptir.

6. Gizlilik

DeFi yalnızca gizliliği korumayan akıllı sözleşmeler kullanan blok zincirlerinde mevcuttur. Sonuç olarak, gerçek anonimlik yerine bu blok zincirleri sahte anonimlik sunar. AML politikalarına sahip merkezi borsaların genellikle para birimini kripto para varlıklarına dönüştürmek için tek uygun seçenek olması nedeniyle, bu borsalar adres sahipliğini kolluk kuvvetlerine açıklama gücüne sahiptir.

7. Arbitraj Riskleri

Aynı blok zincirinde iki merkeziyetsiz borsa arasında arbitraj, blok zincirinin atomikliği sayesinde risksizdir; bu, tüccarların arbitrajı gerçekleştiren ve arbitraj kâr getirmediğinde geri dönen bir akıllı sözleşme yazmalarına olanak tanır. Arbitraj riski, iki DEX'in ayrı blok zincirlerinde arbitraj yapıldığı durumlarda CEX ve hibrit borsa ile karşılaştırılabilir.

8. Enflasyon

Merkez bankaları CeFi'de fiat para yaratma yeteneğini korur ve enflasyon genellikle Tüketici Fiyat Endeksi olarak bilinen, bir temsilci tüketim mal sepetinin değeriyle karşılaştırılarak ölçülür )CPI(.

Birden fazla kripto para varlığının arzı DeFi ekosisteminde değişkenlik göstermektedir. Bitcoin )BTC(, arzın sınırlı olduğu, ancak desteklemesi gereken ekonomik faaliyetlerin sınırlı olmadığı bir ikilemle karşılaşma olasılığı taşımaktadır; bu da para kıtlığına yol açmaktadır. Ayrıca, küresel ödül ve dolayısıyla enflasyon olmadan, Bitcoin ve genel olarak blok zincirleri güvenlik istikrarsızlıklarına karşı savunmasız olabilir. BTC ve diğer kripto paraların, fiat sistem enflasyonu nedeniyle ciddi gelir eşitsizliklerinden muzdarip olup olmayacağı henüz netlik kazanmadı. Kripto paraların bu sorunu çözdüğüne dair sağlam bir kanıt yoktur.

CeFi ve DeFi'nin Avantajları ve Dezavantajları

• CeFi:

Avantajlar

Aşina: CeFi platformları, geleneksel finansal hizmet sağlayıcılarıyla benzer şekilde çalışır. Bu, çoğu insanın bunları tanıdık ve kullanması kolay bulacağı anlamına gelir.

Fiat'tan kriptoya destek: Yerel para biriminizle merkezi bir kripto borsasında kripto para satın alabilirsiniz. CEX'lerin faaliyet gösterdiği yere bağlı olarak, çeşitli fiat para birimlerini kabul eder.

Dezavantajlar

Emanet: CEX'ler, kullanıcıların cüzdanlarındaki/hesaplarındaki dijital varlıkları kontrol eder çünkü özel anahtarları tutarlar. Kullanıcılar, platform para çekme ve yatırma işlemlerini bu özel anahtarlar olmadan askıya alırsa varlıklarına erişimden mahrum kalabilirler.

Kişisel bilgi gereklidir: CEX'leri kullanmak için, kullanıcıların adları, ikamet adresleri, ulusal kimlik detayları ve selfie fotoğrafları gibi kişisel bilgileri paylaşmaya istekli olmaları gerekir.

Yetersiz şeffaflık: CeFi şirketleri kararları kapalı kapılar ardında alır. Sonuç olarak, kullanıcılar uyguladıkları iş uygulamalarından habersiz olabilir. Ayrıca, sistemleri zincir dışında olduğu için borsa işlemleri blok zincirinde kaydedilmez.

Kısıtlayıcı: Konum kısıtlamaları nedeniyle, CEX'ler herkesin erişimine açık olmayabilir. Örneğin, bazı borsalar belirli )kara listeye alınmış( ülkelerden gelen yatırımcıların platformlarında işlem yapmasına izin vermeyebilir. Bu sınırlamaların bazıları, düzenleyici gerekliliklerden dolayı uygulanabilir.

• DeFi:

Avantajlar

Kendi saklama: Kullanıcılar özel anahtarları tuttukları için, kripto para kullanıcıları varlıkları üzerinde kontrol sahibidir. Bu, kimsenin onların fonlarına erişmelerini engelleyemeyeceği anlamına gelir.

Gizlilik: DeFi kullanıcıları için iş kolay çünkü kişisel bilgi gerekmiyor ve cüzdanları gerçek kimlikleriyle bağlı değil.

İzinsiz: Cüzdanı ve internet bağlantısı olan herkes DeFi ürünlerini kullanabilir. Hiçbir sınırlama yoktur.

Şeffaf: DeFi işlemleri blok zincirinde herkese açık bir şekilde görünür. Bu, kullanıcılara şeffaflık sağlar.

Dezavantajlar

Akıllı sözleşme riski: Saldırganlar, bir DeFi protokolünde kilitlenmiş kripto varlıkları çalmak için akıllı sözleşmelerdeki güvenlik açıklarından yararlanabilir.

Dik öğrenme eğrisi: DeFi protokolleri yeni ve alışılmadık. Bu nedenle, yeni başlayanların bunları kullanmakta veya anlamakta zorluk çekmesi olasıdır. Bu, insanların önce DeFi ve mevcut ürünler hakkında bilgi edinmeleri gerektiği anlamına gelir.

Ölçeklenebilirlik: DeFi protokolleri, inşa edildikleri blok zincirlerine dayanır. Sonuç olarak, bu tür blok zinciri ağlarıyla ilişkili ölçeklenebilirlik sorunlarını miras alırlar. Ağın yoğunlaştığı zamanlarda yüksek işlem ücretlerine yol açan düşük işlem hacimleri, ölçeklenebilirlik sorunlarına örneklerdir.

Hangisi Daha İyi?

Bu, farklı kullanıcı gereksinimlerine ve ne aradıklarına dayanmaktadır. Örneğin, finansal egemenlik ve gizliliğe değer verenler DeFi protokollerini tercih edebilirken, kurumsal yatırımcılar genellikle düzenlenmiş CeFi platformlarını tercih etmektedir. Bu, CeFi ve DeFi'nin bu kadar uzun süre birlikte var olmasının nedenini açıklayabilir.