Bu 3 Teknoloji Devi Neden 2026'ya Kadar Büyük Bir Yükselişe Hazırlanıyor?

2025'in sonuna yaklaşırken, üç büyük oyuncu, hisse senedi fiyatlarını fırlatabilecek ciddi rüzgarların üzerine oturuyor: Nvidia, TSMC ve Amazon.

Nvidia'nın $500 Milyar AI Patlaması

Nvidia artık sadece AI dalgasında sürüklenmiyor - onu yaratıyor. Şirket, büyük bir duyuru yaptı: $500 milyar GPU siparişi 2026 sonuna kadar. Bunu perspektife koymak gerekirse, Nvidia son 12 ayda toplamda $165 milyar gelir elde etti. Bu sipariş defteri, yıllık gelirlerinin yaklaşık 3 katını temsil ediyor.

Yapay zeka altyapısının inşası hala erken aşamalarda olduğundan, Nvidia'nın veri merkezi GPU'ları her büyük AI projesinin belkemiği olmaya devam ediyor. Son fiyat artışına rağmen, hesaplamalar doğru görünüyor: eğer bu siparişleri yerine getirirlerse ve bu büyüme eğrisini 2026'ya kadar sürdürürlerse, mevcut değerlemeler makul görünüyor. Kurumsal alıcıların yıl sonuna kadar alımlarını artırmaya devam etmesini bekleyin.

TSMC: Kimsenin Konuşmadığı Sessiz Kazanan

İşte çoğu perakende yatırımcının gözden kaçırdığı oyun: TSMC, Nvidia'nın sattığı ürünleri gerçekten üretebilen tek yer. Nvidia ve rakipleri kendi yongalarını üretemez, bu yüzden TSMC, tüm AI altyapı kurulumunda hayati bir ara bağlantıdır.

Ama daha da iyiye gidiyor. TSMC, aynı performans seviyelerinde önceki 3nm nesline göre %25-30 daha az enerji kullanan yeni 2nm yonga teknolojisini piyasaya sürüyor. Enerji maliyetleri konusunda zaten zorluk çeken veri merkezleri için bu büyük bir haber. Müşteriler, enerji tasarrufları maliyeti dengelediği için artık daha yüksek kaliteli çipleri tercih edebilir. TSMC, AI lideri kim olursa olsun kazanıyor—herkesi destekleyen dökümhane onlar.

Amazon'un Gizli Kurtarma Hamlesi

Amazon, 2025 yılında Magnificent Seven akranlarına kıyasla zor bir yıl geçirdi, ancak en son kazançları, yatırımcıların göz ardı ettiği bir şeyi ortaya koyuyor. Büyüme başlıkları dikkat çekerken, asıl hikaye kar marjları: reklam ve AWS bulut hizmetleri gibi yüksek marjlı işler sessizce artış gösteriyor.

Evet, marjlar henüz değişmedi—Amazon, AI altyapısına büyük nakit akışı akıtıyor. Ancak bu sermaye harcama dalgası tamamlandığında, hızlanan hissedar getirilerini ve hisse geri alımlarını izleyin.

AWS'ye de dikkat etmemek gerek. Daha yeni rakiplerin daha hızlı büyüme oranları sergilemesine rağmen, AWS hâlâ en büyük bulut bilişim pazar payını kontrol ediyor. Şirketler AI iş yüklerini ölçekli bir şekilde dağıttıklarında, çoğu bunları AWS üzerinden çalıştıracak. O kurulu taban, Amazon'un kalkanıdır.

Amazon ile rakipleri arasındaki değerleme farkı, bir uyarı işareti yerine bir fırsat gibi görünmeye başlamaktadır. Piyasanın yüzeyin altında neyin gelişmekte olduğunu fark etmesiyle ortalama geri dönüş bekleyin.