Altın mı deli oldu? 3000 dolardan 4200 dolara, bu dalgayı takip etmek mümkün mü?

Son veriler tüm bearish tahminleri çürüttü: Eylül ortası ile Ekim ortası arasında altın çılgınca yükseldi, ilk kez 4200 dolar/ons'u aştı, tarihi bir zirve yaptı. Bu, yılın başından bu yana altının %55'ten fazla yükseldiği anlamına geliyor, S&P500'ü (+%33) ve Nasdaq'ı (+%34) geride bıraktı.

Bu yükselişin gerçek itici gücü nedir?

Fed'in yumuşak iniş sinyali — Piyasa, Fed'in Ekim ve Aralık'ta her birinde 25 baz puan indirim yapacağına bahis oynuyor. Bu durum dolar için olumsuz gibi görünse de, yatırımcılar şunu fark etti: faiz indirimi = altın daha ucuz, altın tutmanın fırsat maliyeti düşüyor, bu da olumlu bir durum haline geliyor.

Jeopolitik “risk priması” — ABD'nin Çin mallarına uyguladığı gümrük vergisi (%145'e kadar yaklaşmıştı), Orta Doğu'daki gerilimin artması ile birlikte yatırımcılar altına para yatırmaya yöneldi. ETF akışı tarihi zirveye ulaştı, kurumların dipten alım yaptığına dair belirtiler oldukça belirgin.

Merkez bankası deli gibi alım yapıyor — Çin, Polonya ve diğer gelişen ekonomilerdeki merkez bankaları bu yılın ilk çeyreğinde 244 ton altın satın aldı, hız kesmedi. Bu yapısal bir destek, geçici bir spekülasyon değil.

Teknik açıdan nasıl bakmalı?

Şu anda altın 4080-4260 dolar aralığında dalgalanıyor, 20 günlük ortalama (Bollinger bandının alt bandı) 3920 dolarda, bu kritik destek. RSI 60 civarında, daha fazla yükseliş alanı var, ancak 4230-4260 bu direnç seviyesine dikkat edin.

Yukarı bakın: Eğer 4260'ı kırarsa, bir sonraki hedef 4320-4400. Aşağıya bakın: 4000 doları aşarsa dikkatli olun, son savunma noktası 3920.

Takip Edilecek Olaylar

• 31 Ekim-1 Kasım Federal Rezerv Toplantısı — Eğer faiz indirimlerinde hızlanma sinyali verilirse, altın yükselmeye devam eder; eğer şahin bir tutum sergilerlerse, pozisyon azaltmak gerekir.
• Amerikan Enflasyon Verileri (CPI/PCE) — Verilerin beklentilerin üzerinde çıkması doları güçlendirebilir, bu da altını baskılayabilir.
• Orta Doğu Durumu — Herhangi bir yeni çatışma, altın için "otomatik alım sinyali"dir.

Son Düşünceler

İlginç olan, altının şimdi hisse senetleri ve kripto paralarla birlikte rekor seviyelere ulaşması - bu tarihsel olarak oldukça nadirdir. Bu, piyasa katılımcılarının gerçekten altını nihai riskten korunma aracı olarak gördüğünü, yalnızca enflasyona karşı bir varlık olarak değil.

4000 doların üzerinde dipten pozisyon almak, risk-getiri oranı oldukça iyi. Ancak zirveye yaklaşmayın, 3920 civarına geri çekilmesini bekleyip o zaman almak daha güvenli olacaktır.

20 yıllık uzun vadeli grafiklere bakıldığında, altın 1000 dolardan 4200 dolara yükseliş gösterdi, bu bir balon değil, finansal kriz ve jeopolitik belirsizliklerin gerçek bir yansıması. Eğer henüz altın almadıysanız, şimdi tam zamanıdır.