#美股2026展望 18 Kasım piyasa verileri biraz ilginç——teknoloji bölgesi sessizce para kazanıyor, ancak ana endeks pump edilemiyor.

Öncelikle çiplerden bahsedecek olursak, birkaç yarı iletken ETF'si bugün kolektif olarak yeşil gösterdi. Bosera'nın Yenilikçi Çip ETF'si (588990) sabah seansında %1.15 yükseldi, bu şey son üç ayda %27'den fazla birikimli bir artış gösterdi, sadece son beş günde 43 milyonun üzerinde bir sermaye girişi oldu; Yenilikçi Yarı İletken ETF'si (588170) ise %1.13 arttı, daha da çarpıcı olanı son üç ayda ölçeğin 2.89 milyar büyümesi; ayrıca Teknoloji ETF'si (515000) %1.39 arttı, beş gün içinde 100 milyonun üzerinde bir artış kaydedildi.

Bu dalga arkasında, SMIC'in üretim hattının tam kapasiteyle çalıştığı ve birçok acil sipariş aldığı söyleniyor. Yerli ikame ivmesi devam ediyor, AI hesaplama gücü talebi de ortada, yarı iletken bu alanda gerçekten bir şeyler var.

AI yönüne tekrar bakıldığında, Sci-Tech AI ETF (588790) sabah 10:30'da %1.07 arttı. O gün 26 milyondan fazla çıkış olsa da, uzun vadede — son beş işlem gününde 178 milyon toplandı, iki haftada 34 milyonun üzerinde bir büyüme sağlandı. Piyasa neyi bahisliyor? GPT-5.1, Wenxin 5.0 gibi büyük modeller iterasyonda, Alibaba tarafında da bir AI Modu ile sınır ötesi ticarete giriş yapıldı. Kurumlar, önümüzdeki yıl AI uygulamalarının gerçek anlamda hayata geçeceğini ve nakde dönüşeceğini değerlendiriyor, fonlar önceden konum alıyor.

Geniş bazlı endekslere bakıldığında ise oldukça bölünmüş durumda. Bilim ve Teknoloji 50 dayanmayı başardı, FTSE Çin A50 ise %0.06'lık hafif bir artışla zar zor kendini kurtardı, ancak A200 ve A400 düşüşte; FTSE Tayvan Borsası 50 doğrudan %2.6 düştü, Asya-Pasifik düşük karbon seçkisi de %2'den fazla düştü. Tipik bir yapısal piyasa durumu — para sadece teknoloji alanındaki birkaç yola akıyor, diğer yerlerde kimse ilgilenmiyor.