Koruyucu Put Stratejisi: Piyasa Çöküşlerine Karşı Sigorta Poliçeniz

Kripto varlıklarınız için bir koruyucu putu sigorta olarak düşünün. Bitcoin'den bullish olduğunuz ama ani çöküşlerden endişe ettiğinizde, işte strateji:

Temel Fikir: 1 BTC'niz var ve bu 40k $ değerinde. $38k fiyatı olan bir put opsiyonu satın alıyorsunuz. Eğer BTC 30k $'a düşerse, put opsiyonunuz devreye girer ve kayıpları ödediğiniz primle $2k sınırlı tutar.

4 Kritik Kurulum Noktası:

1. Giriş Zamanlaması — Büyük olaylardan önce puts kilitleyin (Fed toplantıları, kazançlar, protokol güncellemeleri). Pazarın hangi yöne hareket edeceğini bilmiyorsunuz, ama volatilitenin geleceğini biliyorsunuz.

2. Son Tarih — Hedge sürenizi eşleştirin. Yarınki olaydan endişeli misiniz? Haftalık put seçenekleri satın alın. 3 aylık koruma mı planlıyorsunuz? Daha uzun gidin. Kısa vadeli opsiyonlar fiyat dalgalanmaları ile daha agresif bir şekilde hareket eder.

3. Kullanım Fiyatı ( Burada taktiksel bir hale geliyor )

• ATM (At-The-Money): Daha yüksek yürütme olasılığı, orta maliyet, ancak daha hızlı bozulur
• OTM (Para Dışı): Daha ucuz prim, daha yavaş değer kaybı, uzun vadeli hedgeler için daha iyi. Artı: uzun vadeli OTM put'lar, kısa vadeli olanlardan (daha fiyat duyarlı) daha yüksek delta'ya sahiptir.

4. Çıkış Stratejisi — Sadece vade sonuna kadar beklemeyin. Kazançları kilitleyin veya kayıpları kesin, özellikle uzun vadeli pozisyonlarda. Bu, “koy ve unut” hareketi değil.

Gerçek Konuşma: Huzur için premium ödüyorsunuz. Yatay piyasalarda, bu maliyet acıtır. Ama bir çöküş yıllarca birikimi silip süpürür—bu yüzden hesap genellikle tutar.