DeFi tam olarak nedir? Girişten uzmanlığa kadar tek yazıda her şeyi öğrenin

Kısaca: DeFi, bankasız bankacılıktır

Geleneksel finansta banka, aracı kurum gibi aracı kuruluşlara ihtiyaç varken, DeFi (merkeziyetsiz finans) ise aracıları doğrudan blokzincir + akıllı kontratlarla ortadan kaldırır; seni doğrudan işlem karşı tarafıyla buluşturur. Kredi mi almak istiyorsun? 3 dakikada hallolur, bir sürü form doldurmaya gerek yok; faiz mi kazanmak istiyorsun? Coin’ini sisteme koy, otomatik olarak faiz işler—DeFi’nin temel mantığı budur.

DeFi Neden Bu Kadar Popüler?

Sorun 1: Geleneksel finans çok merkeziyetçi

• Banka isterse hesabı dondurur, tüm risk kurumların elinde
• Dünya genelinde 1,7 milyar yetişkin temel banka hizmetine bile ulaşamıyor
• Uluslararası para transferi en az 5 gün sürer, ücretler fahiş

DeFi’nin çözümü:

• Sınır ötesi ödemeler dakikalar içinde, maliyet %90 azalır
• Kimlik doğrulama gerekmez, cüzdan adresin yeterli
• Hesap kendi elinde, kimse varlıklarını donduramaz

DeFi Nasıl Çalışır? Anahtar Kelime: Akıllı Kontrat

Blokzincirde “akıllı kontrat” denen bir şey var—basitçe, otomatik çalışan programlardır. Kuralları belirlersin (örneğin “1 ETH teminat gösterdiğimde bana otomatik olarak 500 USDC borç ver”), kontrat otomatik çalışır, banka onayına gerek kalmaz.

Ethereum, DeFi’nin ana sahnesidir: Çünkü ETH’nin sanal makinesi (EVM) en esnek olan ve Solidity diliyle karmaşık kontrat yazılmasına imkan sağlar. Şu an 178 DeFi projesinin tamamı Ethereum üzerinde (veri: DeFiPrime). Solana, Cardano da yetişmeye çalışıyor ama ağ etkisiyle ETH hâlâ açık ara lider.

DeFi vs Geleneksel Finans: Temel Farklar

DeFi’nin Üç Büyük “Lego Parçası”

1. Merkeziyetsiz Borsalar (DEX)

• Kullanıcılar doğrudan crypto takası yapabilir, KYC gerekmez
• Şu anda 2,6 milyar doların üzerinde kilitli varlık var
• İki türü var: emir defteri tabanlı (geleneksel) ve likidite havuzlu (daha yaygın)

2. Stablecoin (Stabil Coin)

• Fiyatı dolara/başka varlıklara sabitlenmiş, dalgalanmaya karşı koruma sağlar
• Piyasa değeri 146 milyar doları aştı (USDT/USDC/DAI ağırlıklı)
• DeFi’nin “kanı”dır, stablecoin olmadan işlem yapılamaz

3. Borç Alma-Verme Protokolleri

• DeFi’nin en büyük alanı, 38 milyar doların üzerinde kilitli varlık (DeFi toplam TVL’nin %50’si)
• Kullanıcılar kripto varlıklarını teminat gösterip stablecoin borç alabilir
• Kredi kartı, kredi notu gerekmez

DeFi’de Nasıl Para Kazanılır?

Staking (Stake Etme)

• Paranı bankaya yatırıp faiz almak gibi
• Coin’ini PoS protokollerine kilitle, düzenli ödül kazan

Likidite Madenciliği (Yield Farming)

• DEX’e likidite sağla, işlem ücreti + yönetim tokeni kazan
• Yüksek getiri ama riskli (aşağıda detaylı)

Borç Verip Faiz Kazanmak

• Kriptonu başkalarına borç verip faiz kazan
• Risk: Karşı taraf borcunu ödemezse (nadir, çünkü fazla teminat zorunlu)

DeFi’nin Tuzakları: Dikkatli Olmalısın

Risk Listesi:

1. Akıllı Kontrat Açıkları → 2022’de DeFi’den hacker’lar 4,75 milyar dolar çaldı, 2021’de 3 milyar dolar
2. Rug Pull (Halı Çekme Dolandırıcılığı) → Proje sahipleri parayla kaçıyor, KYC olmadığı için sorumlu bulmak çok zor
3. Geçici (Impermanent) Kayıp → Likidite havuzundaki iki coin’in fiyatı farklı hareket ederse zarar edilebiliyor
4. Kaldıraçlı Pozisyonların Likidasyonu → Bazı platformlar 100x kaldıraç sunuyor, kazanırsan büyük kazanırsın, kaybedersen her şey gidebilir
5. Token Riski → Küçük coin’lerde likidite düşük, kolayca manipüle edilebilir
6. Regülasyon Belirsizliği → Dünya genelinde devletler nasıl düzenleyeceğini araştırıyor, yasal riskler bilinmiyor

Gelecekte Ne Olacak?

İyimser Bakış:

• DeFi, 2 milyar bankasız insana finansal hizmet sunabilir
• ETH 2.0 yükseltmesiyle (PoS+Sharding) performans ve maliyet çok daha iyi olacak
• Türev, varlık yönetimi, sigorta gibi karmaşık uygulamalar yeni başlıyor, büyüme potansiyeli çok büyük

Gerçek Sorunlar:

• Regülasyon hâlâ “siyah kuğu” (Hükümetler nasıl denetleyeceğini bilmiyor)
• Teknik riskler hep var (kontratlarda bug olabilir)
• Kullanıcı kendi varlığını yönetiyor, acemi olanlar kolayca kandırılabilir

Tek Cümleyle Özet

DeFi ne bir dolandırıcılık, ne de kutsal kase—o, devasa potansiyele sahip ama risklerle dolu yeni bir finansal altyapı. Temel bilgisi olan, kendi riskini yönetebilen ve kaybetmeye dayanabilenler için uygundur. Girmeden mutlaka araştır, “bir sonraki 100x coin” masallarına kanma.