Записана маржа боргу в Китаї надсилає сигнал тривоги для глобальних ринків: ризиковий сигнал і для Біткойна.

Китайські інвестори позичили рекордну суму для купівлі місцевих акцій, що надіслало сигнал тривоги глобальним фінансовим ринкам – включаючи криптовалюти. Хоча китайські акції відображають сильний апетит до ризику, трейдери криптовалют залишаються значно обережнішими.

Рекорд побито після десяти років Згідно з Bloomberg, обсяги маржинальної торгівлі на материковому фондовому ринку Китаю різко зросли до 2,28 трильйона юанів ($320 мільярдів), перевищивши попередній рекорд у 2,27 трильйона юанів, встановлений у 2015 році. Маржинальна торгівля – запозичення грошей у брокерів для придбання акцій – є одним із найяскравіших показників ризикового апетиту інвесторів та впевненості в подальшому зростанні ринку.

Акції зростають незважаючи на ослаблення економіки Шанхайський композитний індекс вже зріс на 15% цього року, перевищивши зростання на 10% в S&P 500. Ширший індекс CSI 300 піднявся на 14%. На відміну від 2015 року, однак, цей ріст відбувається на фоні сповільнення китайської економіки. MacroMicro зазначає, що хоча сьогоднішній ріст підтримується більш широким спектром секторів, окрім лише ШІ та напівпровідників, дефляційний тиск продовжує erode корпоративну цінову силу. "CSI 300 на десятирічних максимумах. Позичені гроші переслідують акції в умовах падаючої економіки," - зазначила компанія в X. Вона додала, що очікувані майбутні інвестиційні доходи вже знизилися на 2,5%, що робить позиції з облігаціями більш ризикованими, оскільки компанії не в змозі підвищити ціни.

Ризик для глобальних ринків Цей рекордний сплеск боргу на маржі підкреслює небезпеку того, що примусові ліквідації можуть викликати сильну волатильність не лише в Китаї, а й на глобальних ринках. Такі ефекти розливу також можуть вплинути на криптовалюти, які часто чутливі до ширших змін у капітальних потоках.

Крипто: Обережний оптимізм На відміну від китайських акцій, крипторинок залишається більш стриманим. Хоча немає стандартизованої метрики для боргу на маржу по всій галузі, трейдери часто стежать за постійними фондами як проксі для попиту на важелі. В даний час ставки фінансування для 25-ти найкращих криптовалют коливаються від 5% до 10%, що сигналізує про помірне бичаче використання важелів. Це свідчить про те, що хоча трейдери готові ставити на підвищення з використанням важелів, вони роблять це значно обережніше, ніж китайські інвестори на фондовому ринку.

Резюме Китайський фондовий ринок переживає бум, що викликаний кредитним важелем, схожий на 2015 рік. Але цього разу ралі відбувається на фоні сповільнення економічного зростання та дефляційних тисків. Для світових ринків це слугує попередженням, що сьогоднішній оптимізм може швидко перетворитися на болісні корекції. Біткойн та криптовалюти поки що залишаються в обороні, але будь-який шок з Китаю може поширитися на ринок цифрових активів.

#china , #фондовий ринок , #GlobalMarkets , #біткойн , #Ефіріум

Будьте на крок попереду – слідкуйте за нашим профілем і будьте в курсі всього важливого у світі криптовалют! Повідомлення: ,,Інформація та погляди, представлені в цій статті, призначені виключно для освітніх цілей і не повинні сприйматися як інвестиційна порада в жодній ситуації. Зміст цих сторінок не слід вважати фінансовою, інвестиційною або будь-якою іншою формою поради. Ми застерігаємо, що інвестування в криптовалюти може бути ризикованим і може призвести до фінансових втрат.“