XRP吸金 8 мільйонів, а піднявся лише на 3%! ETF не працює, чи це Ripple має великі проблеми?

Попри те, що інституційні інвестори виявляють великий інтерес до XRP, цей Токен не зміг дати значну реакцію на запуск великої кількості нових ETF, прогнози щодо ціни XRP залишаються невизначеними. Останніми днями на ринок вийшло понад 6 ETF, прив'язаних до XRP, загальні активи близько 800 мільйонів доларів — тим не менш, XRP за минулий тиждень зріс лише на 3%.

Чому 800 мільйонів доларів ETF не можуть підштовхнути XRP?

Більше 6 ETF, прив'язаних до XRP, з'явилися на ринку за останні кілька днів, з загальним обсягом активів, що управляються, близько 800 мільйонів доларів, що є досить значною цифрою на ринку криптовалютних ETF. Для порівняння, ETF на біткойн і ефір також зазнали подібного масштабу припливу капіталу на початку свого запуску, але їхня цінова реакція була набагато більшою за XRP. Ціна ETF на біткойн зросла більш ніж на 10% у перший тиждень після запуску, а ефірний ETF також показав приблизно 8% зростання. У порівнянні з цим, XRP за минулий тиждень зріс лише на 3%, і цю реакцію можна охарактеризувати як “прохолодну”.

Попит на криптовалюту на Уолл-стріт не демонструє жодних ознак уповільнення, що робить мляву поведінку XRP ще більш загадковою. Інституційні інвестори зазвичай вважаються «розумними грошима», і їхні великі покупки зазвичай сигналізують про те, що ціна незабаром зросте. Однак приплив інституційних коштів у розмірі 800 мільйонів доларів не зміг суттєво підвищити ціну XRP, і це аномальне явище викликало широке обговорення на ринку.

Однією з можливих причин млявої реакції XRP є відсутність участі роздрібних інвесторів, оскільки останніми часами більшість попиту, здається, надходить від інституційних капіталів. Інституційні інвестори зазвичай купують криптовалюти через упаковані форми, такі як ETF, а не безпосередньо на спотовому ринку. Механізм роботи ETF передбачає, що уповноважені учасники (AP) створюють частки на первинному ринку; хоча цей процес врешті-решт потребує покупки базових активів, його миттєвий вплив на спотовий ринок може бути розпорошений. Крім того, стратегії покупки інституційних інвесторів зазвичай є більш обережними та диверсифікованими, вони не купують великі обсяги за короткий час, як це роблять роздрібні інвестори, що також зменшує їхній вплив на ціну.

Інше можливе пояснення полягає в тому, що обіг XRP відносно великий (близько 58 мільярдів монет), тому потрібен більш значний фінансовий приплив, щоб мати помітний вплив на ціну. Хоча 800 мільйонів доларів США є значною абсолютною величиною, відносно ринкової капіталізації XRP, яка становить близько 135 мільярдів доларів США (за поточною ціною 2,33 долара), це менше ніж 0,6%. У порівнянні з цим, фінансові потоки біткоїна та ефіру під час запуску ETF становили вищу частку від ринкової капіталізації, тому реакція цін була більш очевидною.

40 мільярдів доларів США незакритих контрактів натякають на напередодні сплеску?

! Відкритий інтерес XRP

（джерело：Coinglass）

Невиконані контракти на ф'ючерси XRP наразі становлять 4 мільярди доларів, це число відповідає рівню червня, коли до зростання XRP до рекордної позначки 3,65 долара у 2025 році залишалося всього кілька днів. Ця схожість наразі викликає спекуляції, що, якщо роздрібні інвестори почнуть повертатися, прорив все ще може відбутися.

Невиконані контракти відносяться до загальної вартості всіх непогашених ф’ючерсних контрактів, цей показник відображає активність ринку та довіру учасників. Невиконані контракти на суму 4 мільярди доларів свідчать про те, що, незважаючи на те, що ціни на спот-ринку залишаються млявими, участь у похідних ринках залишається високою. Що важливо, ця цифра відповідає рівням червня, а червень був передднем різкого зростання XRP.

З історичного досвіду видно, що стабільність або зростання незакритих контрактів часто є передвісником коливань цін. Коли незакриті контракти залишаються на високому рівні, це означає, що учасники ринку накопичують позиції, очікуючи тригерної події. Ситуація в червні була саме такою: незакриті контракти коливалися навколо 4 мільярдів доларів кілька тижнів, після чого XRP раптово вибухнув і миттєво зріс до 3,65 доларів. Поточний рівень незакритих контрактів схожий на той час, що надає історичний контекст для бичачого аргументу.

Однак, високий рівень незакритих контрактів також може бути двосічним мечем. Якщо ринкові настрої раптово зміняться на негативні, високі незакриті контракти можуть викликати ланцюгові ліквідації, що призведе до різкого падіння цін. Таким чином, хоча поточний рівень незакритих контрактів натякає на потенційні можливості зростання, інвестори також повинні бути обережними щодо ризиків зниження.

Історичні відносини між незакритими контрактами та цінами

Червневий випадок: після того, як незакриті контракти досягли 4 мільярдів доларів, XRP за кілька днів зріс до 3,65 долара, зростання перевищило 50%.

Поточний стан: незакриті контракти знову досягли 4 мільярдів доларів, але ціна ще не запустилася, можливо, перебуває на стадії дозрівання.

Ключова різниця: у червні участь роздрібних інвесторів була вищою, наразі ринок переважно контролюється інституціями, бракує підтримки з боку роздрібних інвесторів.

Відсутність участі роздрібних інвесторів є ключовим фактором, що ускладнює зростання ціни XRP. На ринку криптовалют роздрібні інвестори зазвичай виконують роль «цінових двигунів», їхні покупки більш сконцентровані та емоційні, що може створити сильний тиск на купівлю за короткий час. У порівнянні з цим, інституційні інвестори, хоча і мають великі суми, застосовують більш раціональні та розподілені стратегії покупки, що має обмежений вплив на короткострокову ціну. Щоб спровокувати подібний до червневого сплеск, XRP потрібно знову привернути увагу та участь роздрібних інвесторів.

Ключ до технічного прориву: лінія життя 2.40 доларів

! XRP/USD

（джерело: Trading View）

З графіка денного часу, якщо ціна XRP підтвердить прорив вниз по каналу, це може викликати зміну тренду XRP. Щоб досягти цієї мети, ціна повинна принаймні піднятися до 2.40 доларів. У такому випадку першим цільовим рівнем може бути 200-денної експоненційної ковзної середньої (EMA), що становить 2.60 доларів. Якщо підйомна динаміка посилиться, ми очікуємо, що ціна продемонструє більш помітне зростання, досягнувши 3.10 доларів.

Падіння каналу є поширеною ціновою формою в технічному аналізі, що складається з двох паралельних трендових ліній, ціна коливається вниз в межах каналу. XRP з червневого максимуму 3.65 долари перебуває в падінні каналу, кожного разу, коли ціна досягає верхньої межі каналу, вона зазнає тиску продажу, а при досягненні нижньої межі отримує підтримку. Прорив падіння каналу зазвичай позначає кінець спадного тренду та початок нового етапу зростання.

2.40 доларів чому так важливо? Цей ціновий рівень є верхньою межею спадного каналу, а також місцем, де раніше кілька разів тестували, але не змогли пробити опір. Якщо XRP зможе закріпитися вище 2.40 доларів на щодневому закритті, це підтвердить дійсність пробою, відкриваючи шлях до 2.60 доларів або навіть 3.10 доларів. Навпаки, якщо пробій провалиться, ціна може повернутися всередину каналу, щоб продовжити коливання, навіть протестувати підтримку поблизу 2.00 доларів.

200 денний EMA розташований на 2.60 долара, що є одним з найважливіших індикаторів довгострокового тренду в технічному аналізі. Коли ціна знаходиться вище 200 денного EMA, це зазвичай вважається довгостроковим висхідним трендом; навпаки, це означає низхідний тренд. XRP з червня перебуває нижче 200 денного EMA, що свідчить про довгостроковий тренд у бік пониження. Якщо вдасться подолати 2.40 долара і відновити 200 денний EMA на 2.60 долара, це позначить зміну довгострокового тренду.

Індикатор відносної сили (RSI) випустив сигнал на покупку після прориву 14-денної рухомої середньої. RSI є моментним індикатором, який вимірює швидкість і амплітуду зміни цін; коли RSI перетинає свою рухому середню зверху, це зазвичай вказує на те, що сила покупок починає посилюватися. Поточний прорив RSI додає бичачий сигнал до технічного аналізу XRP, враховуючи історичну схожість з незакритими контрактами, що свідчить про те, що XRP, можливо, готується до нової хвилі зростання.

Повернення роздрібних інвесторів - це точка вибуху

Отже, XRP, здається, вже почав рости. Проте для досягнення справжнього вибухового зростання повторне входження роздрібних інвесторів є невід'ємним фактором. Хоча інституційний капітал забезпечує базову підтримку, без участі роздрібних інвесторів ціні важко сформувати стійку динаміку зростання. Якщо XRP зможе подолати 2,40 долари і викликати увагу ринку, це може залучити роздрібних інвесторів назад, в той час як у поєднанні з 4 мільярдами доларів високих незакритих контрактів, прогноз цін на XRP на рівні 3,10 доларів або навіть вищі рівні можуть стати можливими.