Сьогодні Bitcoin: емоції щодо деривативів різко змінилися, нахил опціонів відновлюється і вказує на 80 000 доларів США

Ціна на Біткоїн наближається до 70 000 доларів, і на ринку деривативів спостерігається явна зміна настроїв. Засновник децентралізованої платформи опціонів Derive.xyz Нік Фостер зазначив, що поточна ціна опціонів показує ймовірність понад 35% того, що Біткоїн перевищить 80 000 доларів до кінця червня. У поєднанні з різким відновленням кривої опціонного скосу багато трейдерів очікують, що ціна Біткоїна з червня по вересень підніметься до рівня 80 000 доларів.

Різке відновлення опціонного скосу: від паніки до раціональності — кількісні індикатори ринку

Опціонний скос (Options Skew) є одним із найпряміших кількісних інструментів для оцінки настроїв ринку, він відображає відносну цінову різницю між колами (опціонами на покупку) та путами (опціонами на продаж). Коли ціна путів перевищує ціну колів, скос є негативним, що свідчить про перевагу ринку купувати «захист від падіння», і вказує на песимістичний настрій; навпаки, позитивний скос означає зростаючі очікування на підвищення цін.

Цього року 7-денний і 30-денний опціонний скос на Біткоїн у період паніки на початку лютого знизився до мінімуму -25%, що свідчить про масове купівлю захисних путів для хеджування ризиків падіння. Зараз цей індикатор значно відновився і коливається в межах від приблизно -6% до +10%, що свідчить про системне відновлення настроїв на ринку. Фостер зазначив: «Деривативний ринок показує, що раніше занепокоєння щодо значного падіння криптовалют було перебільшеним. Скос BTC відновився з приблизно -25% до близько +10%, що свідчить про суттєве відмовлення від агресивних коротких позицій і хеджування.»

Ця зміна означає не просто зміну думки окремих трейдерів, а переоцінку цінових механізмів у всьому ринку деривативів — більшість учасників тепер орієнтуються на стабілізацію або зростання цін, а не на активне захист від падіння.

35% ймовірності прориву до 80 000 доларів: конкретні стратегії трейдерів

Дані Derive.xyz демонструють, як трейдери виражають свої очікування щодо майбутнього Біткоїна через конкретні дії:

35% ймовірність досягнення 80 000 доларів: поточна ціна опціонів вказує на приблизно 35% ймовірності того, що Біткоїн перевищить 80 000 доларів до кінця червня. Це кількісний показник, який має значення як у технічному, так і в емоційному аналізі.

Зростання обсягів продажу коротких путів: у кількох ринках за останні дні спостерігається значне зростання обсягів продажу коротких путів, що свідчить про те, що трейдери активно готові брати на себе ризик падіння цін у обмін на отримання премії — типовий сигнал високої впевненості у стабільності або зростанні цін.

Ключовий період — з червня по вересень: у поєднанні з відновленням скосу та розподілом опціонних позицій Фостер вважає, що основні очікування ринку зосереджені на періоді з червня по вересень, коли очікується відновлення з рівня 70 000 до 80 000 доларів.

Дані з Deribit підтверджують цю тенденцію: дані скосу з провідної глобальної централізованої біржі опціонів Deribit також демонструють високу узгодженість із даними Derive.xyz.

Поширені запитання

Як за допомогою опціонного скосу визначити настрої щодо довгих і коротких позицій у Біткоїна?

Опціонний скос оцінює ринкові настрої через порівняння імпліцитної волатильності путів і колів з однаковим терміном. Негативний скос (наприклад, -25%) означає, що пут-опціони дорожчі, і трейдери купують захист від падіння; позитивний скос (+10%) свідчить про перевагу колів і очікування зростання цін. Відновлення скосу з -25% до +10% свідчить про суттєву зміну настроїв.

Чи означає 35% ймовірність, що ціль у 80 000 доларів буде досягнута?

35% — це значущий, але не абсолютний показник — він вказує, що ринок оцінює ймовірність прориву до 80 000 доларів трохи більше ніж на третину, тоді як близько 65% шансів, що цього не станеться до кінця червня. Ці дані відображають колективні очікування ринку, а не гарантію.

Чому стратегія продажу путів вважається бичачим сигналом?

Трейдери, що продають пут-опціони (Short Put), отримують премію, якщо ціна Біткоїна залишається вище за рівень виконання. Вони фактично ставлять на те, що ціна не знизиться суттєво. Це демонструє високу впевненість у стабільності або зростанні ринку, і зростання таких позицій є сильним підтвердженням позитивних настроїв.