Вплив геополітичної ситуації обмежує відновлення капіталу, ринок коригується на високих рівнях

Нещодавні геополітичні заворушення посилили ринкову волатильність. Військові дії Ізраїлю проти Ірану викликали короткочасний настрій безпеки, внаслідок чого волатильність ринку знизилася. Водночас, очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою зросли, проте загальний настрій на ринку все ще залишається обережним.

На ринку фінансів, хоча спостерігається певне покращення, але динаміка недостатня. Знову спостерігається чистий приплив до криптовалютних ETF, але темпи зростання сповільнюються. Темпи випуску стейблкоїнів знижуються, премія USDT також послабилася, що свідчить про слабку готовність інвесторів входити в ринок.

Основні криптовалюти демонструють розбіжність у своїй поведінці. Біткойн після різкого зростання зіштовхнувся з опором і відкотився, в той час як ефір, після підйому, втрачає динаміку. Деякі інституційні інвестори продовжують нарощувати свої позиції, загальна структура ринку є нейтрально сильною.

Хоча ліквідність невеликих токенів покращилася, але вони стикаються з перешкодами у зростанні. Показник TOTAL2 після відскоку знову повернувся назад, частка ринкової капіталізації OTHERS зупинила падіння і коливається, а показники на блокчейні все ще не вийшли з слабкості.

Наразі ринок перебуває на етапі консолідації, у короткостроковій перспективі потрібно звернути увагу на прорив капіталу. Також необхідно терпляче спостерігати за зміцненням структури токенів з малою капіталізацією та ознаками повернення капіталу до основних монет.

Аналіз макроекономічного середовища

Останнє засідання Федеральної резервної системи було загалом нейтральним, зберігаючи очікування щодо зниження процентних ставок двічі цього року. Проте через фактори, такі як тарифи, перегляд інфляції та зниження економічних прогнозів, шлях зниження ставок може бути більш обережним.

У третьому кварталі через ціни на нафту, впровадження мит і низьку базу порівняння минулого року Федеральній резервній системі буде важко знизити процентні ставки в короткостроковій перспективі. Очікується, що після середини серпня, після оцінки впливу мит і тенденцій цін на нафту, вересень може стати першим моментом зниження ставок. Наприкінці року основна інфляція може зрости до приблизно 3,0%.

Напрямок грошей та ринкова структура

Щодо притоку зовнішніх коштів:

• ETF цього тижня чистий притік 2,8 мільярда доларів, обсяг притоку значний
• Стейблкоїни цього тижня випущено 2.3 мільярда, середнє денне випуск 321 мільйон, на високому рівні.

Індикатор ринкових настроїв:

• Премія на позабіржових стабільних монетах дещо зросла

Технічний аналіз біткойна знаходиться в зоні коливань вгору, інтенсивність капіталу вище 103 тисяч доларів зросла.

Рух Ethereum слабший за Bitcoin, ETH/BTC залишається в коливаннях, кошти постійно перетікають до Bitcoin. Дані з блокчейну показують, що активні адреси Ethereum зросли, що може вказувати на те, що етапне дно вже сформувалося.

В цілому, нинішній ринок перебуває на стадії високої консолідації, у короткостроковій перспективі все ще слід звертати увагу на прориви в фінансах та структурні можливості альткойнів. У середньо- та довгостроковій перспективі слід уважно стежити за впливом макроекономічної ситуації та змінами у політиці на ринок.