Глибина аналізу халвінгу Біткойн: всебічна оцінка впливу на інвесторів
Один. Вступ
Біткойн та його характеристики
Біткойн як перша та найвідоміша криптовалюта, з моменту свого народження у 2009 році, привертає увагу всього світу. Його основна характеристика - децентралізація, він не підлягає контролю з боку жодної центральної установи, а замість цього транзакції фіксуються за допомогою блокчейн-технології, що є відкритим реєстром. Цей дизайн не лише забезпечує прозорість системи, але й підвищує безпеку, адже зміна вже зафіксованої інформації вимагає згоди більшості потужності мережі. Крім того, глобальна природа Біткойна робить його невразливим до прямих впливів політики окремих країн, перетворюючи його на унікальну міжнародну монету.
Біткойн Халвінг концепція
Халвінг Біткойна – це подія, коли винагорода за нові Біти, що генеруються в мережі Біткойна, зменшується вдвічі кожні чотири роки. Це передбачене правилами Біткойн-протоколу, яке має на меті контролювати постачання Біткойнів, імітуючи дефіцит золота. Після кожних 210,000 блоків кількість нових Біткойнів, які отримують майнери, зменшується вдвічі. Від початкових 50 Біткойнів за блок до теперішніх 3.125 Біткойнів у 2024 році. Це періодичне зменшення постачання, теоретично, за незмінного попиту, може підвищити ціну, що має важливий вплив на ринок.
Два, аналіз механізму халвінгу Біткойн
Халвінг визначення та історичний огляд
Халвінг Біткойна – це процес, при якому нагорода за нові згенеровані блоки в мережі Біткойна зменшується вдвічі кожні 210 000 блоків, приблизно раз на чотири роки. Це є основною частиною алгоритму Біткойна, мета якого – контролювати інфляцію та імітувати уповільнення темпів видобутку рідкісних ресурсів. З моменту запуску мережі Біткойн у 2009 році, з початкових 50 монет за блок, до теперішніх 3.125 монет у 2024 році. Після кожного халвінгу нагорода за майнінг зменшується на 50%, що безпосередньо впливає на доходи майнерів та всю економіку Біткойна.
Роль майнера та відповідь на халвінг
Майнери відіграють ключову роль у підтримці безпеки блокчейну та обробці транзакцій у мережі Біткойн. Щоразу, коли відбувається Халвінг, винагорода для майнерів зменшується, і багато менш ефективних майнінгових ферм можуть вийти з ринку через зниження прибутковості. Щоб впоратися з Халвінгом, майнери зазвичай шукають більш ефективне обладнання для майнінгу та дешевші джерела електроенергії, щоб зберегти конкурентоспроможність і прибутковість.
Халвінг вплив на економіку видобутку
Халвінг подій зазвичай призводить до значної переоцінки витрат на видобуток та ринкової вартості. Прибутковість видобутку безпосередньо підлягає впливу, оскільки зменшення винагороди означає, що при незростанні ціни Біткойна однакові зусилля з видобутку принесуть менше доходу. Це спонукає видобувні компанії оцінювати ефективність операцій, інвестувати в передові технології або шукати економічно вигідні енергетичні рішення по всьому світу.
Стратегія гірників змінюється, такі як оновлення обладнання та зміни географічного розподілу
Щоб адаптуватися до викликів халвінгу, майнери зазвичай застосовують кілька стратегій, зокрема оновлення апаратного забезпечення, оптимізацію алгоритмів майнінгу, переміщення в регіони з нижчими витратами на електроенергію тощо. Наприклад, багато майнерів переїжджають з Китаю в Центральну Азію, Північну Європу чи навіть Північну Америку, щоб скористатися місцевими нижчими витратами на енергію та стабільнішою політичною ситуацією.
Три. Халвінг і його вплив на постачання Біткойнів
Халвінг безпосередньо впливає на швидкість нової пропозиції Біткойн, у довгостроковій перспективі таке зменшення пропозиції за стабільного попиту може сприяти зростанню цін. Халвінг впливає на економічну модель Біткойн, роблячи її більш схожою на "цифрове золото".
Халвінг перед і після ціна Біткойн
2012 рік Халвінг: ціна зросла з 12 доларів до 1 300 доларів, зростання понад 100 разів, часу витрачено 357 днів.
2016 рік Халвінг: ціна зросла з 650 доларів до 18 000 доларів, зростання більше ніж у 27 разів, час - 511 днів.
2020 рік Халвінг: ціна зросла з 9,000 доларів до 69,000 доларів, зростання більше ніж у 7 разів, тривало 546 днів.
Короткострокові коливання: після трьох останніх халвінгів ціна Біткойна коливалася протягом місяця після халвінгу, але потім суттєво зросла протягом наступного року. Це свідчить про те, що ринку потрібен час для засвоєння впливу халвінгу, але врешті-решт він відреагує на зменшення обсягу постачання.
Тривале зростання: незважаючи на можливі коливання в короткостроковій перспективі, історичні дані показують, що після халвінгу Біткойн у довгостроковій перспективі приносить значні прибутки. Це пов'язано з тим, що механізм халвінгу постійно зменшує обсяги постачання Біткойн, тоді як загальний обсяг постачання становить лише 21 мільйон, що робить Біткойн дефіцитним активом.
Халвінг перед і після Біткойн цінова поведінка
2012 рік, перший Халвінг: через місяць після Халвінгу ціна зросла на 9%. Протягом наступного року ціна зросла на 8,839%.
2016 рік, другий Халвінг: через місяць після халвінгу ціна впала на 9%. Протягом наступного року ціна зросла на 285%.
Третій халвінг 2020 року: через місяць після халвінгу ціна зросла на 6%. Протягом наступного року ціна зросла на 548%.
Тиск на продажу з боку майнерів: майнери можуть продати Біткойн після Халвінгу, що може призвести до тиску на ціну в короткостроковій перспективі. Однак продажі майнерів часто залежать від попиту на ринку. Якщо попит на ринку є сильним, продажі майнерів можуть бути поглинуті і не матимуть значного впливу на ціну.
Запуск спот-ETF на Біткойн
У січні 2024 року перший спотовий Біткойн ETF вийде на ринок США, що стане ознакою визнання цифрових активів традиційними фінансовими ринками. Це ще більше сприятиме входженню інституційних інвесторів на ринок криптовалют, підвищуючи ліквідність Біткойна та Глибину ринку, що, в свою чергу, позитивно вплине на ціну.
Чотири, переваги Біткойна як інвестиційного активу
Порівняння Біткойна з традиційними активами (такими як золото, акції)
Біткойн часто називають "цифровим золотом", оскільки він має схожі з золотом характеристики, такі як неконтрольованість урядом і дефіцитність, але в багатьох аспектах виявляє різні переваги. По-перше, глобальність і легкість у торгівлі Біткойна надають переваги, що виходять за географічні межі, оскільки його легше зберігати і передавати, ніж золото. По-друге, у порівнянні з фондовим ринком, ринок Біткойна практично працює цілодобово, що забезпечує вищу ліквідність і гнучкість торгівлі. Крім того, ціна Біткойна не підлягає прямому впливу корпоративних показників або економічної політики, що надає інвесторам потенційний інструмент для хеджування, і в умовах зростаючої глобальної економічної невизначеності може проявляти характеристики, що не синхронізуються з традиційними ринками.
Протягом минулого року накопичена прибутковість Біткойна показала суттєву різницю в порівнянні з іншими традиційними активами. Біткойн у жовтні 2023 року пережив різкий період зростання, накопичена прибутковість швидко зросла за короткий проміжок часу, значно перевищуючи інші активи. Це різке зростання підкреслює потенціал і волатильність Біткойна як інвестиційного інструмента, тоді як традиційні активи, такі як акції та облігації, демонструють відносно стабільне зростання.
Ціна Біткойна має значну кореляцію зі своєю 30-денною ковзаючою волатильністю. Протягом більшості періодів, коли ціна Біткойна зростає, волатильність також збільшується. На початку 2024 року ціна Біткойна досягла піку, а волатильність значно зросла, що вказує на те, що значні коливання цін і збільшення невизначеності інвесторів підвищують ринкову волатильність. У березні 2024 року ціна Біткойна різко впала, а волатильність різко зросла, що свідчить про те, що волатильні показники є важливим індикатором зміни ринкової невизначеності та емоцій інвесторів під час швидких змін цін.
Прийняття ринку Біткойн та потенціал зростання
Останніми роками прийняття Біткойна на ринку значно зросло, все більше фінансових установ та технологічних компаній починають підтримувати торгівлю Біткойном або приймати платежі в Біткойні. У ранні роки міжнародні платіжні гіганти, такі як PayPal та Square, приєдналися, що зробило Біткойн більш популярним, забезпечивши звичайних інвесторів зручними шляхами для інвестицій та використання. Крім того, з розвитком технології блокчейн та поступовим вдосконаленням регуляторного середовища для цифрових валют, довгостроковий потенціал зростання Біткойна широко визнається. Як безмежна валюта, потенційна роль Біткойна в глобальній економіці поступово розширюється, і його потенціал зростання визнається багатьма інвесторами.
Станом на 6 квітня 2024 року, кілька відомих ETF і публічних компаній володіють значними обсягами Біткойн, що відображає прийняття Біткойн на ринку та оптимізм щодо його потенціалу зростання. Великі інвестиційні компанії, такі як Grayscale, BlackRock та Fidelity, мають сотні тисяч одиниць Біткойн у своїх спот ETF, а загальна вартість керованих активів перевищує 50 мільярдів доларів. Це не лише демонструє позитивне ставлення інституційних інвесторів до інвестицій у Біткойн, але й натякає на те, що Біткойн як нова категорія активів отримує все більше визнання з боку традиційних учасників фінансового ринку.
Одночасно, такі публічні компанії, як MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings, Marathon Digital Holdings також володіють значними обсягами Біткойнів, загалом понад 250 тисяч, вартість яких перевищує 17 мільярдів доларів. Участь транснаціональних технологічних компаній, таких як Tesla, ще більше підтверджує впевненість та очікування основного бізнес-сектору щодо майбутньої цінності Біткойна.
В цілому, як в індустрії управління активами, так і в середовищі великих публічних компаній, масштабне володіння Біткойном підкреслює глибоку впевненість ринку в ньому, а також потенційну важливість Біткойна як інвестиційного інструменту та засобу зберігання вартості в глобальному розподілі активів. Ця тенденція вказує на підвищення зрілості ринку криптовалют та на більш широке прийняття цього ринку в майбутньому.
П'ять, майбутні перспективи та інвестиційні можливості
Біткойн інвестиції та ефект диверсифікації традиційного інвестиційного портфеля
Включення Біткойна до традиційного інвестиційного портфеля може забезпечити суттєві переваги в диверсифікації. Завдяки низькій кореляції Біткойна з традиційними фінансовими активами, він надає засіб для розподілу ризиків у портфелі. У умовах глобальної економічної нестабільності або інфляції Біткойн навіть демонструє ознаки захисного активу. Аналізуючи поведінку Біткойна в різних ринкових умовах, інвестори можуть краще зрозуміти, як використовувати цей цифровий актив для оптимізації співвідношення ризику та доходу в портфелі.
Біткойн має низьку кореляцію з традиційними активами, за винятком високої кореляції з Ефіром, тоді як кореляція BTC з такими основними активами, як Доу-Джонс, S&P 500, NASDAQ та Гонконгський індекс, зазвичай низька. Ця низька кореляція демонструє переваги BTC як інструменту для диверсифікації портфеля, що допомагає зменшити системний ризик інвестиційного портфеля. Особливо в умовах нестабільності на традиційних ринках або під час тиску зниження, ця характеристика BTC може забезпечити інвесторам певний рівень захисту, зменшуючи загальну волатильність інвестиційного портфеля. Таким чином, приєднання BTC може розглядатися як стратегічний розподіл, спрямований на підвищення ризикованої прибутковості інвестиційного портфеля.
Протягом останніх десяти років порівняння стандартного накопиченого доходу традиційного інвестиційного портфеля 60/40 (60% акцій, 40% облігацій) з портфелями, що містять біткойн у різних пропорціях, а також тенденція зміни ціни біткойна показує, що з ростом частки біткойна коливання доходу портфеля також зростають. Під час зростання ціни біткойна доходність портфелів з біткойном значно перевищує традиційний портфель 60/40. Особливо після 2020 року, з помітним зростанням ціни біткойна, портфелі, що містять біткойн, демонструють більшу динаміку зростання.
Однак це також супроводжується вищою волатильністю, особливо під час піків та падінь цін на Біткойн. Це свідчить про те, що хоча включення Біткойна до портфеля може збільшити прибутковість, воно також підвищує рівень ризику портфеля.
Біткойн та різні активи за 12 місяців, порівняння Шарпа (Sharpe Ratio) показують, що в деякі періоди Шарп Біткойна значно перевищував інші активи, що свідчить про максимальний надприбуток на одиницю ризику. Особливо в періоди 2017 та 2021 років Шарп Біткойна досяг піку, відображаючи відмінне співвідношення між інвестиційною віддачею та ризиком у ці часові проміжки. Однак Шарп Біткойна демонструє величезну волатильність, що відповідає його різким коливанням цін.
Навпаки, традиційні фондові індекси, такі як S&P 500 та Nasdaq
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
WhaleMistaker
· 07-15 19:17
Знову халвінг ринку, лонг позиції рай
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkMonger
· 07-15 14:29
лмао, ще один фомо про халвінг біткоїна... ngmi
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasGuru
· 07-13 11:46
Халвінг це зростання, нічого більше не скажу.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FadCatcher
· 07-13 01:46
BTC бик піднявся?
Переглянути оригіналвідповісти на0
Whale_Whisperer
· 07-13 01:42
Ще не поспішаєш All in на ринок
Переглянути оригіналвідповісти на0
SatoshiHeir
· 07-13 01:36
Початковий код вже передбачив усе, після скорочення виробництва неодмінно з'являться справжні віруючі.
2024 Халвінг Біткойн: посібник для інвесторів, який необхідно прочитати
Глибина аналізу халвінгу Біткойн: всебічна оцінка впливу на інвесторів
Один. Вступ
Біткойн та його характеристики
Біткойн як перша та найвідоміша криптовалюта, з моменту свого народження у 2009 році, привертає увагу всього світу. Його основна характеристика - децентралізація, він не підлягає контролю з боку жодної центральної установи, а замість цього транзакції фіксуються за допомогою блокчейн-технології, що є відкритим реєстром. Цей дизайн не лише забезпечує прозорість системи, але й підвищує безпеку, адже зміна вже зафіксованої інформації вимагає згоди більшості потужності мережі. Крім того, глобальна природа Біткойна робить його невразливим до прямих впливів політики окремих країн, перетворюючи його на унікальну міжнародну монету.
Біткойн Халвінг концепція
Халвінг Біткойна – це подія, коли винагорода за нові Біти, що генеруються в мережі Біткойна, зменшується вдвічі кожні чотири роки. Це передбачене правилами Біткойн-протоколу, яке має на меті контролювати постачання Біткойнів, імітуючи дефіцит золота. Після кожних 210,000 блоків кількість нових Біткойнів, які отримують майнери, зменшується вдвічі. Від початкових 50 Біткойнів за блок до теперішніх 3.125 Біткойнів у 2024 році. Це періодичне зменшення постачання, теоретично, за незмінного попиту, може підвищити ціну, що має важливий вплив на ринок.
Два, аналіз механізму халвінгу Біткойн
Халвінг визначення та історичний огляд
Халвінг Біткойна – це процес, при якому нагорода за нові згенеровані блоки в мережі Біткойна зменшується вдвічі кожні 210 000 блоків, приблизно раз на чотири роки. Це є основною частиною алгоритму Біткойна, мета якого – контролювати інфляцію та імітувати уповільнення темпів видобутку рідкісних ресурсів. З моменту запуску мережі Біткойн у 2009 році, з початкових 50 монет за блок, до теперішніх 3.125 монет у 2024 році. Після кожного халвінгу нагорода за майнінг зменшується на 50%, що безпосередньо впливає на доходи майнерів та всю економіку Біткойна.
Роль майнера та відповідь на халвінг
Майнери відіграють ключову роль у підтримці безпеки блокчейну та обробці транзакцій у мережі Біткойн. Щоразу, коли відбувається Халвінг, винагорода для майнерів зменшується, і багато менш ефективних майнінгових ферм можуть вийти з ринку через зниження прибутковості. Щоб впоратися з Халвінгом, майнери зазвичай шукають більш ефективне обладнання для майнінгу та дешевші джерела електроенергії, щоб зберегти конкурентоспроможність і прибутковість.
Халвінг вплив на економіку видобутку
Халвінг подій зазвичай призводить до значної переоцінки витрат на видобуток та ринкової вартості. Прибутковість видобутку безпосередньо підлягає впливу, оскільки зменшення винагороди означає, що при незростанні ціни Біткойна однакові зусилля з видобутку принесуть менше доходу. Це спонукає видобувні компанії оцінювати ефективність операцій, інвестувати в передові технології або шукати економічно вигідні енергетичні рішення по всьому світу.
Стратегія гірників змінюється, такі як оновлення обладнання та зміни географічного розподілу
Щоб адаптуватися до викликів халвінгу, майнери зазвичай застосовують кілька стратегій, зокрема оновлення апаратного забезпечення, оптимізацію алгоритмів майнінгу, переміщення в регіони з нижчими витратами на електроенергію тощо. Наприклад, багато майнерів переїжджають з Китаю в Центральну Азію, Північну Європу чи навіть Північну Америку, щоб скористатися місцевими нижчими витратами на енергію та стабільнішою політичною ситуацією.
Три. Халвінг і його вплив на постачання Біткойнів
Халвінг безпосередньо впливає на швидкість нової пропозиції Біткойн, у довгостроковій перспективі таке зменшення пропозиції за стабільного попиту може сприяти зростанню цін. Халвінг впливає на економічну модель Біткойн, роблячи її більш схожою на "цифрове золото".
Халвінг перед і після ціна Біткойн
Короткострокові коливання: після трьох останніх халвінгів ціна Біткойна коливалася протягом місяця після халвінгу, але потім суттєво зросла протягом наступного року. Це свідчить про те, що ринку потрібен час для засвоєння впливу халвінгу, але врешті-решт він відреагує на зменшення обсягу постачання.
Тривале зростання: незважаючи на можливі коливання в короткостроковій перспективі, історичні дані показують, що після халвінгу Біткойн у довгостроковій перспективі приносить значні прибутки. Це пов'язано з тим, що механізм халвінгу постійно зменшує обсяги постачання Біткойн, тоді як загальний обсяг постачання становить лише 21 мільйон, що робить Біткойн дефіцитним активом.
Халвінг перед і після Біткойн цінова поведінка
Тиск на продажу з боку майнерів: майнери можуть продати Біткойн після Халвінгу, що може призвести до тиску на ціну в короткостроковій перспективі. Однак продажі майнерів часто залежать від попиту на ринку. Якщо попит на ринку є сильним, продажі майнерів можуть бути поглинуті і не матимуть значного впливу на ціну.
Запуск спот-ETF на Біткойн
У січні 2024 року перший спотовий Біткойн ETF вийде на ринок США, що стане ознакою визнання цифрових активів традиційними фінансовими ринками. Це ще більше сприятиме входженню інституційних інвесторів на ринок криптовалют, підвищуючи ліквідність Біткойна та Глибину ринку, що, в свою чергу, позитивно вплине на ціну.
Чотири, переваги Біткойна як інвестиційного активу
Порівняння Біткойна з традиційними активами (такими як золото, акції)
Біткойн часто називають "цифровим золотом", оскільки він має схожі з золотом характеристики, такі як неконтрольованість урядом і дефіцитність, але в багатьох аспектах виявляє різні переваги. По-перше, глобальність і легкість у торгівлі Біткойна надають переваги, що виходять за географічні межі, оскільки його легше зберігати і передавати, ніж золото. По-друге, у порівнянні з фондовим ринком, ринок Біткойна практично працює цілодобово, що забезпечує вищу ліквідність і гнучкість торгівлі. Крім того, ціна Біткойна не підлягає прямому впливу корпоративних показників або економічної політики, що надає інвесторам потенційний інструмент для хеджування, і в умовах зростаючої глобальної економічної невизначеності може проявляти характеристики, що не синхронізуються з традиційними ринками.
Протягом минулого року накопичена прибутковість Біткойна показала суттєву різницю в порівнянні з іншими традиційними активами. Біткойн у жовтні 2023 року пережив різкий період зростання, накопичена прибутковість швидко зросла за короткий проміжок часу, значно перевищуючи інші активи. Це різке зростання підкреслює потенціал і волатильність Біткойна як інвестиційного інструмента, тоді як традиційні активи, такі як акції та облігації, демонструють відносно стабільне зростання.
Ціна Біткойна має значну кореляцію зі своєю 30-денною ковзаючою волатильністю. Протягом більшості періодів, коли ціна Біткойна зростає, волатильність також збільшується. На початку 2024 року ціна Біткойна досягла піку, а волатильність значно зросла, що вказує на те, що значні коливання цін і збільшення невизначеності інвесторів підвищують ринкову волатильність. У березні 2024 року ціна Біткойна різко впала, а волатильність різко зросла, що свідчить про те, що волатильні показники є важливим індикатором зміни ринкової невизначеності та емоцій інвесторів під час швидких змін цін.
Прийняття ринку Біткойн та потенціал зростання
Останніми роками прийняття Біткойна на ринку значно зросло, все більше фінансових установ та технологічних компаній починають підтримувати торгівлю Біткойном або приймати платежі в Біткойні. У ранні роки міжнародні платіжні гіганти, такі як PayPal та Square, приєдналися, що зробило Біткойн більш популярним, забезпечивши звичайних інвесторів зручними шляхами для інвестицій та використання. Крім того, з розвитком технології блокчейн та поступовим вдосконаленням регуляторного середовища для цифрових валют, довгостроковий потенціал зростання Біткойна широко визнається. Як безмежна валюта, потенційна роль Біткойна в глобальній економіці поступово розширюється, і його потенціал зростання визнається багатьма інвесторами.
Станом на 6 квітня 2024 року, кілька відомих ETF і публічних компаній володіють значними обсягами Біткойн, що відображає прийняття Біткойн на ринку та оптимізм щодо його потенціалу зростання. Великі інвестиційні компанії, такі як Grayscale, BlackRock та Fidelity, мають сотні тисяч одиниць Біткойн у своїх спот ETF, а загальна вартість керованих активів перевищує 50 мільярдів доларів. Це не лише демонструє позитивне ставлення інституційних інвесторів до інвестицій у Біткойн, але й натякає на те, що Біткойн як нова категорія активів отримує все більше визнання з боку традиційних учасників фінансового ринку.
Одночасно, такі публічні компанії, як MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings, Marathon Digital Holdings також володіють значними обсягами Біткойнів, загалом понад 250 тисяч, вартість яких перевищує 17 мільярдів доларів. Участь транснаціональних технологічних компаній, таких як Tesla, ще більше підтверджує впевненість та очікування основного бізнес-сектору щодо майбутньої цінності Біткойна.
В цілому, як в індустрії управління активами, так і в середовищі великих публічних компаній, масштабне володіння Біткойном підкреслює глибоку впевненість ринку в ньому, а також потенційну важливість Біткойна як інвестиційного інструменту та засобу зберігання вартості в глобальному розподілі активів. Ця тенденція вказує на підвищення зрілості ринку криптовалют та на більш широке прийняття цього ринку в майбутньому.
П'ять, майбутні перспективи та інвестиційні можливості
Біткойн інвестиції та ефект диверсифікації традиційного інвестиційного портфеля
Включення Біткойна до традиційного інвестиційного портфеля може забезпечити суттєві переваги в диверсифікації. Завдяки низькій кореляції Біткойна з традиційними фінансовими активами, він надає засіб для розподілу ризиків у портфелі. У умовах глобальної економічної нестабільності або інфляції Біткойн навіть демонструє ознаки захисного активу. Аналізуючи поведінку Біткойна в різних ринкових умовах, інвестори можуть краще зрозуміти, як використовувати цей цифровий актив для оптимізації співвідношення ризику та доходу в портфелі.
Біткойн має низьку кореляцію з традиційними активами, за винятком високої кореляції з Ефіром, тоді як кореляція BTC з такими основними активами, як Доу-Джонс, S&P 500, NASDAQ та Гонконгський індекс, зазвичай низька. Ця низька кореляція демонструє переваги BTC як інструменту для диверсифікації портфеля, що допомагає зменшити системний ризик інвестиційного портфеля. Особливо в умовах нестабільності на традиційних ринках або під час тиску зниження, ця характеристика BTC може забезпечити інвесторам певний рівень захисту, зменшуючи загальну волатильність інвестиційного портфеля. Таким чином, приєднання BTC може розглядатися як стратегічний розподіл, спрямований на підвищення ризикованої прибутковості інвестиційного портфеля.
Протягом останніх десяти років порівняння стандартного накопиченого доходу традиційного інвестиційного портфеля 60/40 (60% акцій, 40% облігацій) з портфелями, що містять біткойн у різних пропорціях, а також тенденція зміни ціни біткойна показує, що з ростом частки біткойна коливання доходу портфеля також зростають. Під час зростання ціни біткойна доходність портфелів з біткойном значно перевищує традиційний портфель 60/40. Особливо після 2020 року, з помітним зростанням ціни біткойна, портфелі, що містять біткойн, демонструють більшу динаміку зростання.
Однак це також супроводжується вищою волатильністю, особливо під час піків та падінь цін на Біткойн. Це свідчить про те, що хоча включення Біткойна до портфеля може збільшити прибутковість, воно також підвищує рівень ризику портфеля.
Біткойн та різні активи за 12 місяців, порівняння Шарпа (Sharpe Ratio) показують, що в деякі періоди Шарп Біткойна значно перевищував інші активи, що свідчить про максимальний надприбуток на одиницю ризику. Особливо в періоди 2017 та 2021 років Шарп Біткойна досяг піку, відображаючи відмінне співвідношення між інвестиційною віддачею та ризиком у ці часові проміжки. Однак Шарп Біткойна демонструє величезну волатильність, що відповідає його різким коливанням цін.
Навпаки, традиційні фондові індекси, такі як S&P 500 та Nasdaq